Los consejos de CaixaBank y Bankia aprueban su fusi¨®n tras m¨¢s de cuatro horas de reuni¨®n

Tras cuatro horas de debate, los consejos de administraci¨®n de CaixaBank y de Bankia aprobaron su fusi¨®n, que dar¨¢ lugar a la primera entidad por negocio en Espa?a. Los consejos han aprobado el proyecto com¨²n de fusi¨®n que abre el camino para formar la nueva CaixaBank para fin de este a?o o principios de 2021. El banco aglutinar¨¢ 18 cajas de ahorros, casi la mitad de lo que fue el sector. Dos tercios de los activos de la nueva entidad los aportar¨¢ CaixaBank, que dominar¨¢ el puente de mando y el futuro consejo: estar¨¢ compuesto por 15 miembros, de los que nueve independientes. Sin embargo, 10 ser¨¢n propuestos por CaixaBank. Su primera tarea ser¨¢ recortar gastos (despidos) y subir la rentabilidad para que el Estado pueda recuperar parte de los 24.000 millones de ayudas que inyect¨®.

Durante la crisis financiera de 2008, cuando los gigantes bancarios cayeron llev¨¢ndose casi todo por delante, los pol¨ªticos y supervisores afirmaron que no hab¨ªa que repetir la historia. Reclamaron que no se deb¨ªa permitir la creaci¨®n de ¡°entidades demasiado grandes para caer¡± y demasiado caras de rescatar.

Sin embargo, 12 a?os despu¨¦s, ha sido el propio Banco Central Europeo (BCE) el que ha alentado la creaci¨®n de un gigante bancario en Espa?a. La justificaci¨®n es que podr¨¢ reducir mucho los gastos y ser m¨¢s rentable en plena crisis financiera de la covid-19, que amenaza con llevar a p¨¦rdidas a varias entidades en Espa?a. El gigante surgido de la fusi¨®n ser¨¢ el d¨¦cimo banco en Europa y tendr¨¢ unos activos totales de 664.027 millones.

Los consejos de CaixaBank y Bankia alumbraron este jueves un gigante que, si las pr¨®ximas juntas de accionistas lo aprueban, tendr¨¢ 6.700 oficinas (el 28% del total del mercado) y m¨¢s de 51.500 empleados (29% del total). Su cuota de mercado es del 31,4% en los cr¨¦ditos a la clientela y del 28,1% de los dep¨®sitos, seg¨²n datos de junio pasado.

El nuevo grupo estar¨¢ liderado por Jos¨¦ Ignacio Goirigolzarri, como presidente con funciones ejecutivas pero menos de las que tiene ahora, y con Gonzalo Gort¨¢zar, como consejero delegado. Ante el BCE, Gort¨¢zar ser¨¢ el primer ejecutivo. Se mantendr¨¢ la marca Caixabank y la sede social en Valencia, donde la tienen radicada actualmente ambos bancos. Adem¨¢s, dispondr¨¢ de dos sedes operativas, en Madrid y Barcelona. El nuevo consejo agrupar¨¢ a los dos altos ejecutivos, un consejero dominical del Estado, otros dos de la Fundaci¨®n La Caixa, un consejero externo (ex alto cargo del BPI, socio de La Caixa) y nueve independientes.

Debate y presentaciones

Ambos consejos duraron pr¨¢cticamente lo mismo, cuatro horas, y en ellos hubo muchas presentaciones y explicaciones de los diferentes ejecutivos. Los consejos sometieron a an¨¢lisis y debate el proyecto com¨²n de fusi¨®n que contiene la ecuaci¨®n de canje, las principales actuaciones de la entidad en su arranque y los nombres de los 15 futuros consejeros. CaixaBank pagar¨¢ a los accionistas de Bankia con una emisi¨®n de t¨ªtulos propios que podr¨ªa tener un valor de mercado de unos 4.250 millones de euros.

Entre las medidas del banco ser¨¢ prioritaria la reducci¨®n de plantilla, que algunas fuentes sit¨²an en unas 8.000 personas, el 15,5% del total. Tambi¨¦n se considera que podr¨ªan cerrar unas 2.000 sucursales. Los gestores de la entidad asumen que las medidas tendr¨¢n contestaci¨®n en la opini¨®n p¨²blica pero creen que alcanzar¨¢n acuerdos con los sindicatos porque las indemnizaciones ser¨¢n generosas. No obstante, los despidos ser¨¢n un trago amargo para el Gobierno en plena campa?a contra las prejubilaciones.

El 74% de la nueva entidad estar¨¢ en manos de los antiguos accionistas del banco catal¨¢n. Su mayor accionista, Criteria (controlado por la Fundaci¨®n La Caixa) pasar¨¢ de tener el 40% ahora al 30% despu¨¦s. En el otro lado, el Estado que controla el 62% de Bankia, se quedar¨¢ con el 16% aproximadamente de la nueva entidad. El Gobierno considera que con esta operaci¨®n se podr¨¢ recuperar una parte mayor de los 24.000 millones de dinero de los contribuyentes que est¨¢n en el balance del nuevo l¨ªder en Espa?a. Unidas Podemos, socios de Gobierno, mostraron su oposici¨®n a la venta de Bankia porque abogan por un banco p¨²blico, pero admitieron que no han tenido fuerza suficiente para impedirla.

Los consejeros analizaron la due dilligence (examen de las cuentas) de que ambas entidades confeccionado por los asesores contratados para analizar y negociar el proyecto. Ahora, con la aprobaci¨®n de los consejos, de administraci¨®n de ambos bancos, de forma casi simult¨¢nea, el FROB pedir¨¢ a su banco de inversi¨®n de los ¨²ltimos a?os, Nomura, que analice la operaci¨®n. Este tendr¨¢ aproximadamente un mes para presentar su informe de opini¨®n.

La operaci¨®n tiene que pasar por el registro mercantil y en ese tr¨¢mite un experto independiente tambi¨¦n har¨¢ un informe al revisar el caso. Despu¨¦s, los bancos tendr¨¢n que convocar sus respectivas juntas de accionistas para aprobar la absorci¨®n. Fuentes del mercado apuntan que esta convocatoria puede hacerse con un margen de 15 d¨ªas.

Una vez que las juntas den el visto bueno, deber¨¢n pedir autorizaci¨®n de fusi¨®n a la Direcci¨®n General del Tesoro, del ministerio de Econom¨ªa, y a la Comisi¨®n Nacional de la Competencia, que disponen de varias semanas para aprobar la operaci¨®n. Tambi¨¦n se precisan autorizaciones al BCE como supervisor de las dos entidades.

Lo que est¨¢ claro es que este jueves ha comenzado la carrera contra el reloj para cerrar esta fusi¨®n en 2020. Los expertos creen que es muy dif¨ªcil y consideran que lo m¨¢s probable es que en febrero o marzo se cierren todos los tr¨¢mites y se constituya la nueva entidad. La ventaja de cerrar la operaci¨®n este a?o es que se iniciar¨ªa el siguiente ejercicio como un solo banco, algo que desde el punto de vista contable es muy clarificador.