A por 2.000 millones que ¡°perder¨¢n¡± las pensiones privadas

Los Presupuestos Generales del Estado para 2021 est¨¢n ya en vigor. Por lo tanto, ya es efectivo que, a partir de este a?o, salvo en Navarra y Pa¨ªs Vasco ¡ªtienen su propia normativa al respecto¡ª, el l¨ªmite de aportaciones a planes de pensiones individuales se establece en 2.000 euros anuales (8.000 en 2020), siempre y cuando no se supere el 30% de los rendimientos netos del trabajo (igual que hasta ahora). Adem¨¢s, las aportaciones a planes de pensiones a favor del c¨®nyuge tienen un nuevo tope de 1.000 euros (2.500 en 2020). A planes de empleo se podr¨¢n destinar hasta 8.000 euros (l¨ªmite conjunto de 10.000 euros).

Con esta nueva regulaci¨®n, el Gobierno ha estimado que en 2022 se ahorrar¨¢ en beneficios fiscales unos 580 millones de euros, al reducirse el volumen de aportaciones a estos productos. En un c¨¢lculo aproximado y teniendo en cuenta un muy conservador tipo impositivo medio de quienes realizan estas aportaciones del 30%, tal y como explica Unai Ansejo, consejero delegado de Indexa, ¡°esto supone que los planes de pensiones dejar¨¢n de ingresar cerca de 2.000 millones de euros¡±.

Son muchos millones de euros, reconocen la mayor¨ªa de los expertos consultados. Por un lado, obligar¨¢n a los ahorradores a reformular al menos en parte su ahorro a largo plazo y, por otro, a las entidades a ofrecer una m¨¢s amplia y diversificada gama de otros productos orientados a la jubilaci¨®n. La batalla por conseguir este ahorro ¡ªhay que pensar que ya es obligatorio reducir las aportaciones peri¨®dicas de los clientes que superaban el l¨ªmite de 2.000 euros anuales y fijar m¨¢ximos de 166 euros mensuales; 500, trimestrales o de 1.000, semestrales¡ª no ha hecho, dicen, m¨¢s que empezar.

Para Unai Ansejo, la mejor opci¨®n para este ahorro ¡°sobrante¡± seguir¨¢n siendo, dadas sus ventajas fiscales en las aportaciones, los planes de pensiones, aunque en la modalidad de empleo. Consciente, sin embargo, de que m¨¢s all¨¢ de las grandes corporaciones no son muchas las empresas que se los ofrecen a sus trabajadores, en Indexa se lanz¨® el pasado mes de noviembre un servicio de creaci¨®n de planes de pensiones de empleo multiadscripci¨®n (de varias empresas, sin n¨²mero m¨ªnimo de empleados cada una de ellas), ¡°bajo el mismo modelo de gesti¨®n que el resto de nuestros productos: indexaci¨®n, personalizaci¨®n, diversificaci¨®n global y bajas comisiones¡±. Es, a?ade, el primer plan de empleo en Espa?a con ciclo de vida ¡ªel porcentaje de la inversi¨®n en acciones, y con ello el riesgo de la inversi¨®n, se van reduciendo en funci¨®n de la edad del part¨ªcipe¡ª y contratable online.

Eva Valero, directora del Observatorio de Pensiones de Caser Siempre, tambi¨¦n cree que los planes de pensiones de empleo ser¨¢n una buena soluci¨®n para recanalizar el ahorro que hasta ahora llegaba a los planes privados. De hecho, conf¨ªa en que desde la Administraci¨®n P¨²blica se desarrolle en los pr¨®ximos meses toda una nueva regulaci¨®n para impulsarlos ¡°dado que hasta ahora tan solo se han establecido pautas y l¨ªneas b¨¢sicas¡±, explica. Al margen de estos productos, Valero cree que tanto los PIAS (Plan Individual de Ahorro Sistem¨¢tico) como los SIALP (Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo, en los que durante cinco a?os se pueden ahorrar hasta 5.000 euros anuales), los Unit Linked (seguros vinculados a una cartera de fondos de inversi¨®n) o los propios fondos de inversi¨®n pueden ser una buena alternativa de ahorro de cara a la jubilaci¨®n. Con todo, reconoce que una de sus apuestas m¨¢s novedosas es Caser Cling Cling, una hucha digital que permite ahorrar autom¨¢ticamente y acumular dinero con cada compra al redondear estas a voluntad del cliente (que se beneficia tambi¨¦n de un descuento del 1% sobre las mismas, hasta un m¨¢ximo de 120 euros) y destinar estos ahorros (a los que se unen otros sobre recibos¡­) a preparar la jubilaci¨®n a trav¨¦s de un seguro de vida ahorro, ¡°que facilita al titular obtener liquidez y e incluso seleccionar horizontes temporales de ahorro m¨¢s cercanos¡±, puntualiza. Seg¨²n sus estimaciones, se podr¨ªa, teniendo en cuenta el gasto medio de una persona, ahorrar en torno a los 30.000 euros, que se convertir¨ªan en 40.000 o 45.000 euros en 20 a?os.

David Espeja, director de la unidad de banca privada de Banca March, cree que el abanico de posibilidades para preparar la jubilaci¨®n ¡ª¡±lo que debe hacerse cuanto antes, mejor¡±, se?ala¡ª es muy amplio y entre ellas destaca a los PIAS. Estos planes individuales de ahorro sistem¨¢tico permiten realizar aportaciones de hasta 8.000 euros anuales durante un m¨¢ximo de 30 a?os (l¨ªmite total 240.000 euros) y, al recuperar el ahorro no se tributa por las ganancias obtenidas si el capital se recupera llegada la jubilaci¨®n y en forma de renta vitalicia. Respecto a estos productos es importante matizar que no existe un registro oficial de rendimientos proporcionados por los distintos PIAS comercializados y que hay grandes divergencias entre los garantizados, que en la actualidad est¨¢n ofreciendo poco m¨¢s de un punto b¨¢sico de rentabilidad asegurada, y aquellos que diversifican entre un 15% y un 20% de sus carteras en renta variable. Entre estos ¨²ltimos se encuentra PIAS Next Generation en formato Unit Linked de Banca March, que permite invertir en megatendencias: revoluci¨®n 4.0, sostenibilidad y medio Ambiente y demograf¨ªa y estilo de vida y exige una prima de entrada de 1.000 euros. Su rentabilidad, seg¨²n sus responsables, super¨® el 30% en 2020.

Fondos de inversi¨®n

Enrique Borrajeros, presidente de comunicaci¨®n de EFPA Espa?a insiste en que, con el cambio de normativa sobre los planes de pensiones, es imprescindible la planificaci¨®n financiera y, si bien considera que todos los productos asociados a la jubilaci¨®n (Unit Linked, PIAS, Seguros¡­) son complementarios entre s¨ª, ¡°en realidad, ninguno de ellos, salvo para casos de personas de cierta edad, te acaban de resolver el futuro¡±.

De ah¨ª que su apuesta a medio plazo para recanalizar el posible ahorro sobrante de los planes de pensiones sea clara: los fondos de inversi¨®n. Para Borrajeros, estos productos son muy variados, carecen de limitaciones en su volumen de aportaciones, permiten el cambio de unos a otros sin tributaci¨®n y ¨¦sta ¨²ltima es relativamente ventajosa porque hay establecidos unos tipos fijos que oscilan entre el 19% y el 23% hasta los 200.000 euros y solo el 26% a partir de esa cantidad.