Cellnex desembolsa 5.200 millones para comprar 10.500 torres en Francia

Cellnex Telecom ha anunciado este mi¨¦rcoles una nueva adquisici¨®n con una importante inversi¨®n. La compa?¨ªa de telecomunicaciones espa?ola ha alcanzado un acuerdo con Altice France y Starlight Holdco para adquirir el 100% de Hivory en Francia. Esta empresa gestiona en el pa¨ªs galo 10.500 emplazamientos que dan servicio mayoritariamente al operador de telefon¨ªa SFR. Para la compra, Cellnex desembolsa 5.200 millones de euros a los que se sumar¨¢n 900 millones en los pr¨®ximos ocho a?os para desplegar hasta 2.500 nuevos emplazamientos. La compa?¨ªa contin¨²a en la senda de fuerte ampliaci¨®n de su cartera de activos, y para financiarla ha anunciado que realizar¨¢ una nueva ampliaci¨®n de capital, la cuarta en dos a?os y medio, por valor de 7.000 millones.

Cellnex no para de hacer operaciones. Con un mercado atractivo, en el que los operadores de telefon¨ªa tradicionales est¨¢n separando su negocio de las infraestructuras, Cellnex, como operador neutral de las mismas, tiene cada mes nuevas oportunidades para engrosar su cartera de emplazamientos. La compa?¨ªa est¨¢ presente en 11 pa¨ªses de Europa, y tiene un portafolio de cerca de 120.000 emplazamientos de telecomunicaciones, 75.000 de los cuales ya est¨¢n en cartera, y el resto en despliegues previstos hasta 2028. Cotizada en el Ibex 35, esta estrategia de fuerte crecimiento de Cellnex hace que sea una de las que m¨¢s crece en bolsa, pese a que las ingentes inversiones se han reflejado en forma de p¨¦rdidas en la cuenta de resultados.

Esta operaci¨®n es un nuevo salto adelante para la compa?¨ªa. Con el acuerdo de exclusividad con Altice France y Starlight Holdco, Cellnex se har¨¢ con el 100% de Hivory en Francia, un operador de referencia para la telefon¨ªa m¨®vil en ese pa¨ªs. De entrada son 10.500 emplazamientos, a los que se sumar¨¢n 2.500 nuevos en los pr¨®ximos ocho a?os. 6.100 millones de euros de inversi¨®n en total. El acuerdo, seg¨²n ha expresado en un comunicado el consejero delegado de Cellnex, Tob¨ªas Mart¨ªnez, ¡°pone en valor el porqu¨¦ del modelo de negocio de los operadores neutros e independientes de infraestructuras de telecomunicaciones¡±. Con este pacto, Cellnex trabajar¨¢ en Francia con tres de los grandes operadores m¨®viles en ese mercado. El objetivo, explica, es potenciar la compartici¨®n de las infraestructuras, liberar recursos financieros de los operadores, impulsar procesos de racionalizaci¨®n de los emplazamientos existentes, desplegar nuevos para la extensi¨®n del 5G y terminar con las ¨¢reas sin cobertura.

La operaci¨®n aportar¨¢ un Ebitda (el beneficio bruto de explotaci¨®n) adicional, tras la adquisici¨®n y el despliegue de las nuevas torres, de cerca de 460 millones de euros, y un flujo de caja de 250 millones. Las ventas contratadas de Cellnex a SFR en los pr¨®ximos 18 a?os con la integraci¨®n de Hivory implica un incremento de 13.000 millones de euros, con lo que la cartera de ventas contratadas asciende a 101.000 millones de euros.

Ampliaci¨®n de capital

A ra¨ªz de las ¨²ltimas operaciones, y especialmente con esta, Cellnex vuelve a necesitar financiar las inversiones. Este mi¨¦rcoles ha anunciado que acudir¨¢ por cuarta vez a los accionistas para pedir una ampliaci¨®n de capital. Las tres anteriores se cerraron con gran ¨¦xito, con una amplia solicitud para entrar en ellas. En 2019, Cellnex cerr¨® dos ampliaciones, de 1.200 y 2.500 millones de euros respectivamente, y en agosto de 2020 complet¨® otra de 4.000 millones. Los recursos obtenidos en esta ¨²ltima ampliaci¨®n ya se han gastado con las adquisiciones de Hutchison en Europa y con el acuerdo con Iliad en Polonia.

Esta vez, la ampliaci¨®n ser¨¢ de 7.000 millones de euros, y Cellnex afirma que est¨¢ completamente asegurada por los principales accionistas. La compa?¨ªa prev¨¦ financiar una cartera de proyectos que podr¨ªa alcanzar los 18.000 millones de euros en un a?o y medio. De esta cartera prevista, 7.000 millones ya est¨¢n comprometidos gracias al acuerdo de adquisici¨®n de Hivory, y a la integraci¨®n, realizada a mediados de enero, de las torres de Deutsche Telekom en los Pa¨ªses Bajos.