Acciona sacar¨¢ a Bolsa su filial de renovables con un valor de entre 8.800 y 9.800 millones

Acciona ha anunciado este jueves el rango de precio para la salida a Bolsa de su filial de renovables, Acciona Energ¨ªa. Este oscilar¨¢ entre los 26,73 euros y los 29,76 euros por acci¨®n. La compa?¨ªa ha comunicado a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que su Consejo de Administraci¨®n ha autorizado la colocaci¨®n de un m¨ªnimo del 15% y un m¨¢ximo del 25% del capital social de Acciona Energ¨ªa.

Esta banda de precios no vinculantes establecida para la oferta representa un valor de mercado para Acciona Energ¨ªa de entre 8.800 y 9.800 millones, por encima del valor de Bolsa de la matriz, que el jueves cerr¨® en unos 7.500 millones. Si esto se traslada al valor de la empresa incluyendo capital m¨¢s deuda, su valor asciende a entre 11.900 y 12.900 millones, se?ala la nota de prensa que ha publicado la empresa. La oferta puede ampliarse entre un 10% y un 15% del n¨²mero de acciones inicialmente ofrecido para cubrir posibles sobreadjudicaciones, el llamado green shoe u opci¨®n de compra que se concede a las entidades coordinadoras.

Acciona Energ¨ªa ha rebajado las previsiones iniciales de los analistas, que situaban el valor de la compa?¨ªa entre 10.000 y 12.000 millones, despu¨¦s de que varias empresas de renovables se vieran obligadas a cancelar sus salidas a Bolsa. La OPV consistir¨¢ en una oferta secundaria llevada a cabo por Acciona S. A., accionista ¨²nico de la compa?¨ªa, como paso previo para su admisi¨®n a negociaci¨®n. El grupo que preside Jos¨¦ Manuel Entrecanales tiene prevista la salida al mercado este mismo mes.

La filial de renovables es de Acciona es la ya tiene luz verde de sus acciones para acometer la salida a Bolsa de su filial renovable. La compa?¨ªa de los Entrecanales avanza para colocar en el mercado entre el 25% y el 50% de la filial que aglutina m¨¢s del 70% del ebitda total del grupo. La filial est¨¢ valorada en m¨¢s de 10.000 millones.

En el primer trimestre de este a?o, el negocio de la energ¨ªa no fue el que m¨¢s ingresos aport¨® a Acciona (572 de 1.710 millones, frente a los 995 del negocio de infraestructuras), pero s¨ª la divisi¨®n que registr¨® un mayor crecimiento (+20%). Adem¨¢s, fue la responsable del 82% del resultado de explotaci¨®n, que adem¨¢s creci¨® un 22% respecto a las cifras del mismo periodo del a?o anterior, impulsada especialmente por las nuevas instalaciones fuera de Espa?a.

La nueva cotizada contar¨¢ con un consejo de administraci¨®n formado por 11 miembros, de los que siete son independientes, tres dominicales (o consejeros por su condici¨®n de accionistas, entre ellos el presidente, Jos¨¦ Manuel Entrecanales Domecq, y el vicepresidente, Juan Ignacio Entrecanales Franco) y un consejero ejecutivo (Rafael Mateo). Adem¨¢s, el 45% de sus miembros ser¨¢n mujeres. El resto de consejeros son la dominical Sonia Dul¨¢ y los independientes Juan Luis L¨®pez Cardenete, Karen Christiana Figueres Olsen, Alejandro Mariano Werner Wainfeld, In¨¦s Elvira Andrade Moreno, Mar¨ªa Salgado Madri?¨¢n, Rosauro Varo Rodr¨ªguez y Mar¨ªa Fanjul Su¨¢rez.

Acciona Energ¨ªa tiene instalaciones de generaci¨®n de energ¨ªa con una capacidad total de 11 gigavatios (GW), posee y opera activos renovables en un total de 16 pa¨ªses y m¨¢s del 90% de sus activos est¨¢n instalados en pa¨ªses de la OCDE. En la comunicaci¨®n a la CNMV, la empresa destaca su ¡°amplia experiencia en tecnolog¨ªas renovables, como la e¨®lica terrestre, la solar fotovoltaica, la hidr¨¢ulica, la solar termoel¨¦ctrica, la biomasa y el almacenamiento, entre otras¡±. En sus planes, prev¨¦ alcanzar una capacidad total instalada de 20 GW a finales de 2025 y crecer hasta los 30 GW de capacidad en 2030.

Bestinver, Citigroup Global Markets, Goldman Sachs Bank Europe, JP Morgan Chase y Morgan Stanley Europe actuar¨¢n como coordinadores para la oferta. Banco Santander, BofA Securities Europe, Joh Berenberg Gossler, Cr¨¦dit Agricole Corporate and Investment Bank, Credit Suisse Securities, HSBC Continental Europe y Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale actuar¨¢n como brokers. A su vez, Alantra Capital Markets, Banco Sabadell, ING Bank en cooperaci¨®n con Stifel Europe Bank, Intesa SanPaolo, Mirabaud Securities, Mizuho Securities Europe, Norbolsa y RBC Capital Markets Europe actuar¨¢n como comanagers.

STJ Advisors y AZ Capital act¨²an como asesores financieros independientes y Ur¨ªa Men¨¦ndez y Davis Polk & Wardwell como asesores legales, mientras Linklaters ser¨¢ asesor legal del sindicato bancario.