El presidente de la CNMV pide al Congreso un plan de acci¨®n contra el fraude financiero

El presidente de la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Rodrigo Buenaventura, aprovech¨® su comparecencia ante la Comisi¨®n de Asuntos Econ¨®micos del Congreso de los Diputados para solicitar un plan de acci¨®n contra el fraude financiero. ¡°Hemos observado que son varios los casos que se han acumulado en los ¨²ltimos meses en forma de querellas presentadas por los afectados, sobre entidades no reguladas y admitidas a tr¨¢mite en los tribunales competentes¡±, record¨® el responsable del ¨®rgano supervisor del mercado. ¡°Tambi¨¦n hemos notado un incremento de consultas de inversores por ofertas recibidas de entidades no registradas y por presuntas estafas, muchas de ellas ligadas a criptoactivos o derivados sobre divisas, acciones y materias primas¡±, a?adi¨®.

En un contexto donde la digitalizaci¨®n ofrece mayores opciones a los inversores, pero que tambi¨¦n aflora nuevos riesgos, Buenaventura destac¨® que es importante un esfuerzo conjunto de las diferentes instituciones del Estado, incluyendo al Parlamento, ¡°para abordar un conjunto de medidas que mejoren la lucha contra el fraude financiero¡±. En su opini¨®n, esta actuaci¨®n deber¨ªa enfocarse a la consecuci¨®n de dos objetivos: mejorar las herramientas informativas y de educaci¨®n financiera para que los ciudadanos no caigan en ofertas fraudulentas y detectarlas por los poderes p¨²blicos lo antes posible, ¡°para actuar de forma temprana y limitar su alcance¡±.

El presidente de la CNMV tambi¨¦n hizo referencia en su intervenci¨®n al impacto que suponen para el mercado fen¨®menos como el de Gamestop, en el que un grupo de peque?os ahorradores, actuando de forma coordinada a trav¨¦s de foros de internet, influyeron en la cotizaci¨®n de la compa?¨ªa de venta f¨ªsica de videojuegos en la que hab¨ªa fuertes posiciones bajistas. ¡°Se han detectado cambios de cierta profundidad en los patrones de contrataci¨®n de los inversores minoristas a escala global, con un incremento de la conectividad de dichos inversores y la aparici¨®n de fen¨®menos como la intermediaci¨®n supuestamente gratuita que pueden generar din¨¢micas que precisen atenci¨®n regulatoria¡±.

Necesidad de capital

Otro de los mensajes fuertes que dej¨® Buenaventura ante la Comisi¨®n de Econom¨ªa del Congreso es la necesidad de impulsar unos mercados de capitales fuertes debido a las necesidades de financiaci¨®n privada que tendr¨¢n en el futuro las empresas. ¡°Las empresas espa?olas tienen pocos recursos propios, mucha deuda bancaria y necesidades de inversi¨®n cuantiosas. Los fondos europeos que est¨¢n por llegar son un hito hist¨®rico, pero no cubrir¨¢n m¨¢s que una parte minoritaria de lo que la econom¨ªa espa?ola requiere para incorporar la transformaci¨®n digital y la sostenible¡±. Seg¨²n las estimaciones del supervisor burs¨¢til, las compa?¨ªas nacionales van a tener que captar hasta 10.000 millones de euros adicionales en los mercados de capitales cada a?o durante la pr¨®xima d¨¦cada.

¡°No es exagerado afirmar que, sin una mayor actividad y pujanza del mercado de valores, que permita incrementar los recursos propios de nuestras empresas, las perspectivas a medio plazo de nuestra econom¨ªa est¨¢n en entredicho. Es preciso reforzar esos mercados, dotarlos de marcos legales adecuados y facilitar que las empresas y los inversores internacionales accedan a ellos¡±, seg¨²n Buenaventura.

Durante el resumen de la evoluci¨®n de los mercados en 2020, el presidente de la CNMV puso el ¨¦nfasis en la decisi¨®n que se tom¨® tras el estallido de la pandemia de prohibir las posiciones bajistas o cortas en los valores espa?oles. Este tipo de inversiones buscan ganar cuando el precio de las acciones se desploma. Para ello, los fondos de cobertura o hedge funds piden t¨ªtulos prestados a cambio del pago de un inter¨¦s, y los venden en el mercado con la esperanza de poder recomprarlos m¨¢s tarde a precio de derribo, apunt¨¢ndose la plusval¨ªa. ¡°Hemos analizado a posteriori el efecto de estas prohibiciones y, tal y como ya apuntaban los estudios emp¨ªricos anteriores, su efectividad es nula o muy reducida, lo cual aconseja manejarlas como medida de ultim¨ªsimo recurso, en casos extremos y siempre idealmente en coordinaci¨®n con otros supervisores europeos¡±, advirti¨® Buenaventura.

Como ya hicieran sus predecesores en el cargo, el actual presidente de la CNMV aprovech¨® su comparecencia en el Congreso para exigir m¨¢s medios humanos. ¡°Finalizamos 2020 con 435 efectivos, que siguen resultando insuficientes para las funciones de la Comisi¨®n. Adolecemos de una escasez estructural de recursos, que se ve acentuada por las nuevas competencias atribuidas a la instituci¨®n¡±.

El pasado a?o pasado, la CNMV obtuvo unos ingresos por tasas cercanos a los 62 millones de euros e incurrieron en unos gastos de casi 48 millones, menores de los que habr¨ªan resultado en un ejercicio normal a causa de la pandemia. Con un excedente de 16 millones, Buenaventura cree que hay margen para revisar a la baja las tasas que cobra el supervisor con el fin de incentivar el uso de los mercados de capitales. ¡°Pero ser¨¢ importante hacerlo cuando hayamos recuperado la velocidad de crucero, incluyendo algunas inversiones, y hayamos incorporado el personal que cubrir¨¢ las bajas producidas en 2019 y 2020¡å.