El Santander gana 8.124 millones en 2021, el beneficio m¨¢s alto de la ¨²ltima d¨¦cada

El primer a?o de la recuperaci¨®n pand¨¦mica no solo ha servido al Banco Santander para aparcar los n¨²meros rojos del a?o de la crisis: la entidad obtuvo en 2021 un beneficio atribuido de 8.124 millones, frente a las p¨¦rdidas de 8.771 millones del a?o anterior. Esto lo convierte en su resultado m¨¢s rentable desde 2010, y lo sit¨²a un 25% por encima de lo ganado en 2019, antes de que el virus comenzara a hacer estragos. La mejora generalizada de l...

El primer a?o de la recuperaci¨®n pand¨¦mica no solo ha servido al Banco Santander para aparcar los n¨²meros rojos del a?o de la crisis: la entidad obtuvo en 2021 un beneficio atribuido de 8.124 millones, frente a las p¨¦rdidas de 8.771 millones del a?o anterior. Esto lo convierte en su resultado m¨¢s rentable desde 2010, y lo sit¨²a un 25% por encima de lo ganado en 2019, antes de que el virus comenzara a hacer estragos. La mejora generalizada de la situaci¨®n econ¨®mica en los pa¨ªses en los que opera, el repunte de los m¨¢rgenes de su actividad bancaria y las menores dotaciones han impulsado las ganancias, convirti¨¦ndolo en el mejor ejercicio desde que Ana Bot¨ªn asumiera la presidencia del banco en 2014, y en el primero en el que Estados Unidos es el pa¨ªs que m¨¢s aporta al beneficio, casi empatado con Brasil.

El banco ha mejorado los beneficios en sus nueve mayores mercados. La diversificaci¨®n geogr¨¢fica dibuja un cuadro pr¨¢cticamente sim¨¦trico en la contribuci¨®n de sus tres grandes ¨¢reas: Sudam¨¦rica (31%), Norteam¨¦rica (29%) y Europa (28%). Pero por pa¨ªses se produce una situaci¨®n in¨¦dita con el liderazgo de EE UU, donde gana 2.326 millones de euros (un 230% m¨¢s), un mill¨®n m¨¢s que en Brasil (+21%), gracias al buen comportamiento del segmento de consumo, si bien ha influido mucho el efecto de unas dotaciones mucho menores. Tras ellos, el Reino Unido, donde obtuvo 1.570 millones (+280%) y Espa?a, con un beneficio ordinario de 957 millones (+88%), son el tercer y cuarto mercado m¨¢s lucrativos del banco respectivamente, seguidos de cerca de M¨¦xico (835 millones, +8%).

Preguntado en la conferencia de analistas por una posible compra de Banamex, la filial mexicana de Citigroup, actualmente en venta, el consejero delegado del Banco Santander, Jos¨¦ Antonio ?lvarez, dej¨® un mensaje ambivalente. Por un lado, insisti¨® en que el Santander no necesita comprar para generar un negocio atractivo y rentable en M¨¦xico. Y por otro, dej¨® entender que estudiar¨¢n la operaci¨®n. ¡°Seremos parte del proceso que tenga lugar¡±, se?al¨®. S¨ª descart¨® que el banco vaya a emprender ampliaciones de capital para financiar una eventual adquisici¨®n.

La presidenta del Santander, Ana Bot¨ªn, ha destacado en una nota remitida a los medios que se trata del mejor ejercicio desde el nacimiento del banco si se descuenta la factura fiscal. ¡°En 2021, conseguimos un beneficio antes de impuestos r¨¦cord en la historia del banco al alcanzar los 15.260 millones de euros gracias a nuestra disciplina en la asignaci¨®n de capital, la gesti¨®n prudente del riesgo y una mejora en la eficiencia y solidez del balance¡±. Tras conocerse los resultados, las acciones de la entidad cotizan con subidas cercanas al 1% en el Ibex 35. Se han revalorizado m¨¢s de un 25% en doce meses, aunque no han recuperado sus niveles prepandemia.

Bot¨ªn sobre los mayores: ¡°combinamos trato personalizado con operar por m¨®vil¡±

En rueda de prensa, Bot¨ªn se ha referido a la controversia en torno a los problemas de los mayores para operar con sus cuentas debido a la digitalizaci¨®n. ¡°Nuestro modelo combina un trato personalizado con lo que hoy nos ped¨ªs los clientes, que es operar con el m¨®vil. El mundo va en esa direcci¨®n, no estamos yendo demasiado r¨¢pido¡±, defendi¨®. Y record¨® que en las sucursales hay empleados pendientes de dar prioridad a la atenci¨®n a los mayores. Cuestionada por las palabras de la vicepresidenta segunda del Gobierno y ministra de Trabajo, Yolanda D¨ªaz, de que las remuneraciones de los altos ejecutivos del Ibex son ¡°obscenas¡±, Bot¨ªn aleg¨® que existe una enorme guerra por el talento. ¡°Hoy se puede trabajar desde Arizona, Cuenca o Santander, y tenemos que retribuir a los m¨¢ximos directivos acorde al mercado¡±. Sobre la recuperaci¨®n, la directiva se mostro confiada en que 2022 ¡°va a ser el a?o de la expansi¨®n econ¨®mica importante en Espa?a¡±.

Los ingresos de 2021 ascendieron a 46.404 millones de euros, un 7% m¨¢s que el a?o anterior en euros constantes (sin el impacto de los tipos de cambio), gracias a la mejora de la actividad en todas las regiones y al incremento del n¨²mero de clientes en cinco millones, hasta los 153 millones a cierre del pasado ejercicio. El 54% de las ventas en todo el grupo ya se hicieron a trav¨¦s de canales digitales, frente al 44% del mismo periodo del a?o anterior. El cierre de oficinas derivado de esta transici¨®n hacia un servicio menos presencial continu¨®, y el grupo cuenta con 9.879 en todo el mundo, 1.357 menos que el a?o anterior. Los empleados, en cambio, aumentaron en 5.881 hasta los 197.070 gracias a las contrataciones en Brasil ¡ªen Espa?a, la plantilla se redujo de 26.961 empleados a 23.035, copando la mitad del ajuste de personal en Europa¡ª. Fruto de estos cambios, Sudam¨¦rica ya supera a Europa tanto en oficinas como en empleados, algo que no suced¨ªa 12 meses atr¨¢s.

El crecimiento de los vol¨²menes de negocio (4% en cr¨¦dito, 6% en dep¨®sitos) impulsaron los resultados. El margen de intereses creci¨® un 4,3% hasta los 33.370 millones. Y el RoTE, que mide la rentabilidad sin tener en cuenta los fondos de comercio, fue del 11,96% (RoTE ordinario, 12,6%). ¡°Vamos en l¨ªnea para alcanzar los objetivos a medio plazo que nos pusimos en 2019, pese a la pandemia, y en 2022 esperamos lograr un RoTE por encima del 13%, una ratio de eficiencia de en torno al 45% y una ratio de capital CET1 fully loaded de alrededor del 12%¡±, afirma Bot¨ªn. A cierre de 2021, ese ratio de capital de m¨¢xima calidad estaba ya en el 12%, y el de eficiencia ¡ªmejor cuanto m¨¢s bajo es¡ª en el 46,2%.

La liberaci¨®n de 750 millones de euros en provisiones acumuladas para hacer frente a la pandemia ha sido otro factor clave. El banco ha normalizado el nivel de dotaciones para hacer frente a insolvencias, que bajan un 37% gracias al crecimiento de las econom¨ªas donde opera y a la buena evoluci¨®n de la cartera de cr¨¦dito. La morosidad se sit¨²a en el 3,16%, apenas 0,05 puntos menos que a cierre de 2020, aunque en Espa?a pr¨¢cticamente dobla esa cifra (5,77%), y mantiene una mayor exposici¨®n a activos inmobiliarios en el balance. Los ingresos por comisiones, que vienen recuper¨¢ndose de su ca¨ªda en el segundo trimestre de 2020, el m¨¢s duro para la econom¨ªa de la fase pand¨¦mica, aumentaron un 8%.

Sin tener en cuenta el cargo de 530 millones efectuado en el primer trimestre para pagar los despidos y los cierres de oficinas en el Reino Unido, Portugal, Digital Consumer Bank y el Centro Corporativo, el beneficio ordinario en 2021 fue de 8.654 millones, un 78% m¨¢s que el a?o anterior.

El mejor trimestre en 12 a?os

Mirando ¨²nicamente las cifras del cuarto trimestre, el beneficio atribuido fue de 2.275 millones, un 4,6% m¨¢s que en el tercero y el mejor resultado trimestral de los ¨²ltimos 12 a?os, cuando la crisis financiera empez¨® a hacer mella en todo el sector. Este hecho tiene particular relevancia, pues supone entrar en 2022 con una inercia favorable. Ante la mejora en sus cuentas, el banco ha anunciado que aspira a aumentar hasta el entorno del 50% la porci¨®n del beneficio que dedica a retribuir al accionista, actualmente en el 40% entre dividendos y recompras de acciones ¡ªen 2022 mantendr¨¢ ese porcentaje¡ª. Y pretende que la parte del dividendo que se entrega en efectivo sea cada vez mayor.

El banco ha recogido los r¨¦ditos de su diversificaci¨®n geogr¨¢fica, mezcla de mercados emergentes como Brasil y M¨¦xico con otros m¨¢s maduros como el Reino Unido, Espa?a y Estados Unidos. Pero ha sido este ¨²ltimo el que ha sorprendido especialmente. Tras a?os en los que se dud¨® de su rentabilidad, la filial ha aprovechado el bum de la econom¨ªa estadounidense, que creci¨® un 5,7%, su mejor a?o desde 1984. Tambi¨¦n se ha beneficiado de la fortaleza de los precios en el mercado de coches de segunda mano ¡ªdebido a los retrasos en los nuevos por la escasez de chips¡ª, el negocio de Santander Consumer USA, para rebasar a Brasil al frente de los beneficios. El banco se reforz¨® el a?o pasado en EE UU tambi¨¦n a trav¨¦s de compras: en julio adquiri¨® el br¨®ker de renta fija Amherst Pierpont por 500 millones, y en agosto lanz¨® una opa por el 20% que no controlaba de Santander Consumer USA, muestra de que considera que puede seguir creciendo en el pa¨ªs, que ha pasado de representar el 7% del beneficio en 2019 a hacerlo un 22% en 2021.

Crecimiento del 5% en 2022

La filial brit¨¢nica, pese a los temores desatados por el Brexit, es la que registr¨® un mayor crecimiento del beneficio, que se multiplic¨® por cuatro. Detr¨¢s est¨¢ un aumento de los ingresos del 18% y un incremento del margen de intereses mayor al del resto, del 22%, por los mayores vol¨²menes de cr¨¦ditos y la ca¨ªda del coste de los dep¨®sitos. El saldo neto de hipotecas en el Reino Unido creci¨® a un ritmo r¨¦cord del 70% y suma 9.000 millones de euros.

En el caso de Espa?a, ?lvarez ha explicado que el banco mantiene un nivel de dotaciones todav¨ªa elevado, debido en parte a la incertidumbre relacionada con la devoluci¨®n de los cr¨¦ditos ICO concedidos a peque?as y medianas empresas.

Para 2022, el banco espera aumentar sus ingresos un 5%. El cambio de tendencia que se atisba en la pol¨ªtica monetaria puede contribuir a ello. El Banco de Inglaterra ya ha subido los tipos de inter¨¦s, la Reserva Federal de EE UU lo har¨¢ probablemente en marzo ¡ªel mercado espera cuatro o cinco subidas en todo el a?o¡ª, y el Banco Central Europeo est¨¢ bajo presi¨®n para dar ese paso por la alta inflaci¨®n, aunque insiste en que no habr¨¢ movimientos este a?o.