Merlin Properties revende al BBVA 662 sucursales por casi 2.000 millones

Merlin Properties ha cerrado un acuerdo con el BBVA por el que revender¨¢ al banco 662 sucursales a cambio de 1.987 millones de euros, seg¨²n ha anunciado este viernes la socimi a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La operaci¨®n contempla el traspaso al banco del 100% de las acciones de Tree, la sociedad con la que la entidad firm¨® un contrato para venderle 950 sucursales y quedarse en las mismas como inquilina en 2009. Inicialmente Tree, que recibi¨® 1.200 millones por aquella operaci¨®n seg¨²n se public¨® entonces de fuentes del mercado, estaba controlada por el fondo inmobiliario de Deutsche Bank. Sin embargo, en 2014 Merlin se har¨ªa con la cartera de activos, compuesta entonces por 880 oficinas y por la que pag¨® unos 740 millones. Algunas de ellas ya hab¨ªan sido revendidas a BBVA anteriormente.

Las sucursales volver¨¢n ahora a su due?o original, que ha destacado en un comunicado que la compra le dar¨¢ ¡°mayor flexibilidad en la gesti¨®n de su red de oficinas en Espa?a y genera ahorros econ¨®micos importantes¡±. El BBVA ten¨ªa un compromiso de permanencia en esas oficinas hasta 2040 y, seg¨²n ha detallado, las cl¨¢usulas del alquiler establec¨ªan una actualizaci¨®n de rentas anual de 1,5 veces la inflaci¨®n. Esto en el actual contexto inflacionario supondr¨ªa un considerable aumento, por lo que el impacto negativo que la entidad espera tener en la cuenta de resultados (unos 200 millones), ¡°se ver¨¢ m¨¢s que compensado por los ahorros acumulados esperados¡±. Fuentes conocedoras de la cartera de activos apuntan, adem¨¢s, a que algunas de las sucursales que forman parte del contrato ni siquiera est¨¢n operativas, lo que implicaba para el banco pagar un alquiler por locales cerrados.

Merlin, la mayor sociedad cotizada de inversi¨®n inmobiliaria (socimi) de la Bolsa espa?ola, anunci¨® recientemente que pon¨ªa en venta la cartera de sucursales, con un valor tasado de 1.750 millones. La cantidad finalmente acordada supone una prima del 13% sobre ese precio para la compa?¨ªa dirigida por Ismael Clemente, que ha contado con Barclays como asesor financiero. El ingreso en caja se estima que ser¨¢ de unos 1.250 millones, una vez descontados 670 millones de deuda asociada a Tree y otros 71 millones en productos derivados que estaban vinculados a la cartera de sucursales. Merlin, indica una fuente de la compa?¨ªa, destinar¨¢ las ganancias a pagar un dividendo a sus accionistas (estimado en unos 250 millones) y a reducir deuda.

La operaci¨®n est¨¢ pendiente de la autorizaci¨®n de la Comisi¨®n Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC). El BBVA calcula que podr¨¢ culminarse en los pr¨®ximos tres meses. El anuncio se ha producido al cierre de una jornada burs¨¢til en la que el Ibex 35, donde cotizan ambas compa?¨ªas, ha subido un 0,69%. Durante la misma, las acciones de Merlin se han revalorizado un 0,33%, hasta los 10,62 euros por participaci¨®n; mientras que las del banco han progresado un 1,54%, hasta los 5,29 euros por acci¨®n.