El Banco Sabadell casi duplica beneficios: gana 709 millones hasta septiembre

La nueva pol¨ªtica monetaria sopla a favor de la banca con el final de los tipos de inter¨¦s en terreno negativo. Y en el Banco Sabadell eso se une con los r¨¦ditos de la mejora de su negocio de los ¨²ltimos ejercicios. As¨ª, hasta septiembre, la entidad ha casi duplicado sus beneficios: 709 millones, un 91,9% m¨¢s que en el mismo periodo del a?o pasado, seg¨²n ha comunicado este jueves a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). De esta forma, se ...

La nueva pol¨ªtica monetaria sopla a favor de la banca con el final de los tipos de inter¨¦s en terreno negativo. Y en el Banco Sabadell eso se une con los r¨¦ditos de la mejora de su negocio de los ¨²ltimos ejercicios. As¨ª, hasta septiembre, la entidad ha casi duplicado sus beneficios: 709 millones, un 91,9% m¨¢s que en el mismo periodo del a?o pasado, seg¨²n ha comunicado este jueves a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). De esta forma, se recupera ya casi sus niveles precovid (en 2019 gan¨® 783 millones hasta septiembre).

En este contexto, el consejo de administraci¨®n del banco ha aprobado un incremento del pay out a un m¨ªnimo del 40% (desde el 32% en el que estaba) de las ganancias y el pago en efectivo de un dividendo a cuenta del ejercicio 2022 de 0,02 euros por acci¨®n. El abono se realizar¨¢ el pr¨®ximo 30 de diciembre. Esto le supondr¨¢ al banco el desembolso de unos 112,5 millones. El mercado ha recibido la presentaci¨®n de resultados con alzas en la apertura de la Bolsa, aunque luego se ha dado la vuelta hasta perder un 2,3%. El banco ha achacado este retroceso a la decisi¨®n del Banco Central Europeo (BCE) de poner coto a la remuneraci¨®n del sector del instrumento de financiaci¨®n barata TLTRO para que fluyese el cr¨¦dito.

Este resultado positivo llega en plena tramitaci¨®n parlamentaria del impuesto extraordinario a la banca, con el que el Gobierno pretende recaudar 3.000 millones de euros del sector en dos a?os. La tasa gravar¨¢ el margen de intereses y las comisiones netas por los ingresos extraordinarios que provocar¨¢ la subida de tipos del BCE, aunque el consejero delegado, C¨¦sar Gonz¨¢lez-Bueno, ha reclamado que se busque una f¨®rmula m¨¢s neutra en la tramitaci¨®n parlamentaria por dos v¨ªas: por el indicador sobre el que se grave, as¨ª como para que la tasa llegue a todo el sector y no afecta a la competencia.

En los guarismos sobre los que se calcula el pago de momento, el Sabadell tambi¨¦n ha experimentado un repunte. En concreto, los ingresos del negocio puro bancario, margen de intereses m¨¢s comisiones netas, ascienden a los 3.840 millones, un 5,7% m¨¢s que el ejercicio anterior. Si se fija la mirada solo en el margen de intereses, este aument¨® un 6,2% hasta los 2.722 millones. ¡°Est¨¢ yendo mejor de lo esperado por la subida de tipos. Preve¨ªamos que estuviera plano y est¨¢ repuntando¡±, ha explicado Gonz¨¢lez-Bueno en rueda de prensa. Por el lado de las comisiones netas, estas llegaron a los 1.118 millones, un 4,5% m¨¢s. ¡°Destacan las comisiones de servicios impulsadas principalmente por la mayor operativa en tarjetas y en cambio de billetes y divisas¡±, a?ade el Sabadell. Pese a ello, la entidad incide que la rentabilidad todav¨ªa no es la esperada por los inversores y que no se trata de un aumento extraordinario de ingresos y beneficios.

Por el lado de los costes, el banco consigui¨® reducir los gastos de explotaci¨®n a pesar de la presi¨®n de la espiral alcista de precios que existe hasta los 1.753 millones, un 18,8% menos. Los costes de la compa?¨ªa descendieron ¡°principalmente por los ahorros en gastos de personal tras llevarse a cabo los planes de eficiencia en Espa?a, as¨ª como por una reducci¨®n de los gastos generales¡±, explica la entidad en un comunicado.

Con la mejora experimentada, el RoTE (retorno sobre el capital tangible ordinario) del Sabadell escala al 8%, por encima del objetivo marcado por el banco en su plan estrat¨¦gico (era del 6%). Aunque sigue por debajo del coste capital, que est¨¢ en torno al 10%. Y la ratio de capital CET1 fully loaded tambi¨¦n ha subido hasta el 12,52%, cuatro puntos b¨¢sicos m¨¢s que a final de junio. ¡°Cerramos el tercer trimestre con una actividad comercial intensa y cumpliendo con todos nuestros objetivos¡±, ha asegurado el consejero delegado del banco. Adem¨¢s, el beneficio antes de impuestos tambi¨¦n remont¨® con fuerza, un 93,4%, hasta los 1.019 millones. Con estos n¨²meros, el pago impositivo de la entidad escal¨® a 296 millones (un 99,9% m¨¢s). Si se mira solo el tercer trimestre, el banco gan¨® 317 millones, un 14,3% menos que en el mismo periodo de 2021.

Menos morosidad

Otro de los temas en los que est¨¢ inmerso el sector es en la negociaci¨®n con el Gobierno para pactar nuevas medidas de ayuda a los hipotecados en apuros tras la escalada del eur¨ªbor. Un plan preventivo, ya que la morosidad bancaria sigue todav¨ªa en niveles hist¨®ricamente bajos (3,86% en agosto). El Sabadell, en concreto, sit¨²a la morosidad de su cartera de clientes hasta final de septiembre en el 3,40%, por debajo del 3,59% que se anot¨® en septiembre de 2021. ¡°No estamos viendo repunte de morosidad de ning¨²n tipo. La presi¨®n de la inflaci¨®n puede que tenga algo de impacto a futuro, pero de momento no vemos nada¡±, ha afirmado Gonz¨¢lez-Bueno. En este contexto, las provisiones y deterioros del banco fueron de 709 millones hasta final de septiembre, un 22,1% menos que lo aportado el ejercicio anterior.

Ejecutivo y banca negocian para sacar cuanto antes un acuerdo, aunque sigue habiendo diferencias. Entre ellas destaca la intenci¨®n de Econom¨ªa de que se trate de un paquete amplio de medidas y, a poder ser, que se incluya en el C¨®digo de Buenas Pr¨¢cticas. Es decir, que lo pactado pueda tener un car¨¢cter permanente. Sin embargo, el sector financiero considera que la situaci¨®n de crisis actual es particular y que los cambios deben ser transitorios. ¡°Todas las medidas de este tipo es mucho mejor que sean transitorias que permanentes. Por ello, lo que se acuerde debe ir, preferiblemente, fuera del c¨®digo¡±, ha asegurado Gonz¨¢lez-Bueno en rueda de prensa.

Sobre la actividad comercial, la producci¨®n hipotecaria en Espa?a de la entidad alcanz¨® en el tercer trimestre los 1.472 millones, un 7% m¨¢s que en el mismo periodo del a?o pasado. Dentro del mercado nacional, la entidad cifra que cuenta con el 6,6% del stock que existe de hipotecas. As¨ª, sigue creciendo en volumen a pesar de los primeros s¨ªntomas que detecta el Banco de Espa?a de frenazo en la compraventa de vivienda. El cr¨¦dito al consumo, generado en un trimestre marcado por las vacaciones de verano, tambi¨¦n se increment¨® hasta los 439 millones (+18%). Y la facturaci¨®n de tarjetas avanz¨® con la misma intensidad (+17%) hasta los 5.826 millones. Adem¨¢s, la facturaci¨®n de TPV (terminales punto de venta, aparato con los que los comercios cobran a los clientes que quieren pagar con tarjeta de d¨¦bito o cr¨¦dito) subi¨® un 33% hasta los 13.604 millones entre julio y septiembre, su m¨¢ximo hist¨®rico en un trimestre.

Donde se detecta un cierto frenazo es en la concesi¨®n de pr¨¦stamos a empresas: en ese segmento, el Sabadell concedi¨® 2.056 millones en el tercer trimestre, un 6% m¨¢s que el mismo periodo del a?o pasado, pero un 42% menos que en el segundo trimestre de este ejercicio. As¨ª, en lo que va de a?o, la producci¨®n se sit¨²a en 8.361 millones (contando los ICO), cifra inferior a los 9.014 millones de los primeros nueve meses de 2021 (9.014 millones). Eso s¨ª, si se descuentan los cr¨¦ditos que cuentan con el aval del Instituto de Cr¨¦dito Oficial, la cifra este a?o es superior: 8.172 millones frente a 7.420 millones.

En este contexto, el banco espera un buen cuarto trimestre, en la misma l¨ªnea positiva, aunque existen incertidumbres y partidas que restar¨¢n ganancias. ¡°Falta por ver qu¨¦ ocurre con los TLTRO, si el BCE cambia las condiciones. Adem¨¢s, en el final de a?o es cuando pasa por la cuenta la aportaci¨®n al fondo de garant¨ªa de dep¨®sitos¡±, ha avanzado Leopoldo Alvear, director financiero del Sabadell.

Precisamente los TLTRO, operaciones de refinanciaci¨®n a m¨¢s largo plazo con objetivo espec¨ªfico impulsadas por el Eurobanco para que fluyese el cr¨¦dito, ha aportado al grupo 35 millones en el tercer trimestre. En este momento, el Sabadell tiene 27.000 millones que le vencen en junio del a?o que viene y otros 5.000 millones en marzo de 2024, aunque puede repagarlo antes si las nuevas condiciones no le benefician dada la buena posici¨®n de liquidez con la que cuenta el banco.

Mejora de la filial brit¨¢nica

Uno de los grandes cambios de los ¨²ltimos ejercicios para la entidad que preside Josep Oliu es el desempe?o de la filial brit¨¢nica TSB. Hasta septiembre registra un beneficio de 103 millones de libras (+6,4%) y un RoTE del 7,8%. Y aporta a las ganancias del grupo 93 millones de euros, un 13,5% m¨¢s que el ejercicio anterior.

La mejora se sustenta en el crecimiento de todos los m¨¢rgenes. Por un lado, el margen de intereses crece un 11,7%, hasta los 718 millones de libras. Las comisiones netas avanzan un 17,9% hasta los 88 millones de libras por mayores ingresos de servicios, en especial las tarjetas. Mientras que los costes bajaron un 3,6%, hasta los 562 millones de libras.