El BCE rechaza que haya ¡®efecto contagio¡¯ en la banca europea pero no logra apaciguar a los mercados

La banca europea sigue desangr¨¢ndose con la crisis abierta de Credit Suisse. Tras decidir que mantendr¨¢ el foco en la lucha contra la inflaci¨®n, el Banco Central Europeo (BCE) se reuni¨® de urgencia este viernes para analizar las vulnerabilidadesdel sistema financiero de la zona euro. El Consejo de Supervisi¨®n, reunido por la ma?ana, concluy¨® que no hay ning¨²n efecto contagio derivado de las crisis en Estados Unidos y Suiza, seg¨²n fuentes conocedoras del encuentro. El mensaje que lanz¨® Fr¨¢ncfort apenas alivi¨® a los mercados durante unas horas. Los principales parqu¨¦s del Viejo Continente cerraron con fuertes p¨¦rdidas impulsadas sobre todo por la banca, que acumula unos n¨²meros rojos semanales que, en general, oscilan entre el 15% y el 20%.

El BCE trat¨® de trasladar el pasado jueves la m¨¢xima tranquilidad a los mercados para aplacar los nervios. Mantuvo su hoja de ruta y subi¨® los tipos de inter¨¦s otro medio punto. A partir de ah¨ª, decidi¨® no mostrar todas sus cartas: se reserv¨® sus pr¨®ximos movimientos y anunci¨® que estos depender¨¢n de la evoluci¨®n de la situaci¨®n financiera. Adem¨¢s, afirm¨® estar ¡°preparado¡± para usar la liquidez y los instrumentos necesarios para actuar si fuera necesario. Los mercados asimilaron bien la comparecencia de la jefa de la autoridad monetaria, Christine Lagarde, y volvieron al verde.

La situaci¨®n en Suiza tambi¨¦n parec¨ªa amainar despu¨¦s de que el Banco Nacional del pa¨ªs acudiera al rescate de Credit Suisse con una inyecci¨®n de liquidez de hasta 50.000 millones de euros. Sin embargo, el rechazo por ambas partes de una fusi¨®n entre UBS y la entidad en apuros impulsada por las autoridades suizas, seg¨²n Bloomberg, volvi¨® a hacer temblar a los mercados. Poco antes se hab¨ªa reunido en una sesi¨®n extraordinaria el Consejo de Supervisi¨®n del BCE, liderado por Andrea Enria, seg¨²n confirm¨® un portavoz del Eurobanco. ¡°El Consejo de Supervisi¨®n se re¨²ne para intercambiar impresiones y actualizar a los miembros sobre eventos recientes en el sector bancario¡±, sostuvo.

No era la primera reuni¨®n de ese ¨®rgano. El consejo se hab¨ªa reunido ya a comienzos de semana, cuando una gota fr¨ªa de sudor recorri¨® la espalda de los m¨¢ximos responsables del BCE al ver desplomarse la cotizaci¨®n de sus bancos. De hecho, ese n¨²cleo ¡ªen el que est¨¢n tambi¨¦n el consejero del Comit¨¦ Ejecutivo del BCE Frank Elderson o la miembro del Banco de Espa?a Margarita Delgado¡ª se re¨²ne siempre en situaci¨®n de turbulencias financieras. Tras la rueda de prensa del jueves, tocaba una breve actualizaci¨®n el viernes.

Seg¨²n adelant¨® Reuters y confirmaron fuentes conocedoras del encuentro, el comit¨¦ concluy¨® que la banca de la zona euro no se hab¨ªa contaminado de las ca¨ªdas de las entidades estadounidenses Silicon Valley Bank, Signature Bank y First Republic Bank, y de la crisis de Credit Suisse. Las autoridades monetarias estaban especialmente atentas a esta ¨²ltima firma, puesto que est¨¢ radicada en una potencia financiera a las puertas de la zona euro. Sin embargo, se determin¨® que la exposici¨®n de la banca es m¨ªnima y se concluy¨® que el sistema financiero sigue sano y con suficiente liquidez.

Ca¨ªdas semanales de entre el 15 y el 20%

El mensaje, pues, era el mismo que el d¨ªa anterior hab¨ªan propagado Lagarde y su vicepresidente Luis de Guindos: la banca europea es ¡°s¨®lida¡± y ¡°resiliente¡±. ¡°El capital es mucho mayor de lo que era hace diez o quince a?os antes de la crisis financiera mundial. La posici¨®n de liquidez de los bancos europeos es s¨®lida¡±, apunt¨® el jueves Guindos, quien a?adi¨®: ¡°Hay algo que creo que es relevante, es decir: el aumento de las tasas de inter¨¦s es positivo en t¨¦rminos de m¨¢rgenes de los bancos europeos¡±.

Fr¨¢ncfort logr¨® apaciguar a los mercados hasta el viernes a mediod¨ªa. A partir de entonces, los principales parqu¨¦s se dieron la vuelta a rebufo de la informaci¨®n sobre el rechazo de la fusi¨®n, que pretend¨ªa zanjar la crisis en una de sus principales industrias. El rojo de Credit Suisse, que baj¨® un 8%, se expandi¨® a las principales plazas europeas, donde se castig¨® sobre todo a la banca. En los ¨²ltimos cinco d¨ªas, las entidades financieras acumulan p¨¦rdidas de entre el 13% y el 20%: desde el Deutsche Bank hasta Unicredit, BNP Paribas o Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale. Seg¨²n Reuters, al menos cuatro entidades han adoptado ya medidas para limitar las operaciones con Credit Suisse, entre ellas Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale y Deutsche Bank.

Este viernes los bancos espa?oles tambi¨¦n han cerrado con fuertes p¨¦rdidas: Banco Santander, del 4,65%; BBVA, del 3,49%; el Sabadell, del 3,14%; Bankinter, del 2,52%; CaixaBank, del 2,12%, y Unicaja, del 1,74%.

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