La petrolera Exxon negocia comprar Pioneer en la mayor operaci¨®n corporativa del a?o

El gigante Exxon quiere ser a¨²n m¨¢s grande. En una ¨¦poca de precios del petr¨®leo altos y de beneficios r¨¦cord, la mayor petrolera privada del mundo quiere ser a¨²n m¨¢s grande. La firma estadounidense negocia la compra de Pioneer Natural Resources, otro gigante, en este caso especializado en el shale oil, el petr¨®leo de esquisto, en una operaci¨®n que estar¨ªa valorada en unos 60.000 millones de d¨®lares (unos 57.000 millones de euros). Las negociaciones, adelantadas por The Wall Street Journal, podr¨ªan desembocar en la mayor operaci¨®n corporativa del a?o y la mayor compra de Exxon en m¨¢s dos d¨¦cadas, desde que se fusion¨® con Mobil en 1999.

Exxon, con una capitalizaci¨®n burs¨¢til de 436.000 millones de d¨®lares, logr¨® en 2022 el mayor beneficio de su historia: 55.740 millones de d¨®lares. La actual empresa es fruto de la fusi¨®n en 1999 de Exxon y Mobil, herederas de dos de las 34 compa?¨ªas en que se rompi¨® el monopolio de la legendaria Standard Oil de John Rockefeller por una decisi¨®n del Tribunal Supremo de 1911.

Pioneer, por su parte, fue fundada en 1997 por Scott Sheffield, que ha estado el frente de la misma durante m¨¢s de 20 a?os y est¨¢ cerca de jubilarse. Sheffield y Pioneer son los grandes protagonistas del auge del petr¨®leo de esquisto en Estados Unidos y la compa?¨ªa que fund¨® se ha convertido en el mayor productor de petr¨®leo de Texas y el auge de la fracturaci¨®n hidr¨¢ulica para la extracci¨®n de petr¨®leo ha permitido a Estados Unidos convertirse en el mayor productor del mundo. Pioneer aprovech¨® su fortaleza relativa en la pandemia para comprar otras dos empresas, Parsley Energy y DoublePoint Energy, por un total de 11.000 millones de d¨®lares.

Un acuerdo unir¨ªa a dos de los mayores propietarios de superficie en la Cuenca P¨¦rmica de Texas y Nuevo M¨¦xico, lo que convertir¨ªa a Exxon en el mayor productor de petr¨®leo de la cuenca, con una producci¨®n de 1,2 millones de barriles diarios, m¨¢s que muchos pa¨ªses de la OPEP, seg¨²n Bloomberg. Tambi¨¦n ampliar¨ªa por d¨¦cadas la disponibilidad de ubicaciones de perforaci¨®n de primer nivel de Exxon en la cuenca, proporcionando crudo de bajo coste y bajo riesgo mucho m¨¢s all¨¢ de 2050 para alimentar su gigantesca red de refiner¨ªas en la costa del Golfo.

A diferencia del crudo convencional, el petr¨®leo y el gas de esquisto se encuentran normalmente en bolsas m¨¢s peque?as y con frecuencia es necesaria una fracturaci¨®n hidr¨¢ulica (fracking) para liberar los hidrocarburos atrapados en las rocas, lo que convierte la t¨¦cnica en algo controvertida. El proceso de extracci¨®n es m¨¢s caro, pero con precios de petr¨®leo altos permite rentabilizar reservas que antes se daban por inviables.

Exxon lleva a?os buscando adquisiciones en la Cuenca P¨¦rmica, y tras los beneficios r¨¦cord de 2022, gracias a la subida del precio del crudo por la guerra de Ucrania, tiene el balance a punto para acometer una gran operaci¨®n. El consejero delegado de Exxon, Darren Woods, dijo a los inversores en julio que la empresa segu¨ªa estudiando posibles fusiones y adquisiciones, pero que seguir¨ªa siendo ¡°exigente¡± y se centrar¨ªa en crear valor.

Seg¨²n The Wall Street Journal, el acuerdo de compra de Pioneer podr¨ªa cerrarse en los pr¨®ximos d¨ªas, aunque a¨²n no est¨¢n cerrados todos los detalles y la operaci¨®n puede frustrarse. Las acciones de Pioneer han reaccionado en el mercado con fuertes subidas, mientras que las de Exxon retroceden ligeramente. En abril pasado, el diario neoyorquino ya public¨® que hab¨ªa conversaciones preliminares entre ambas compa?¨ªas.

La operaci¨®n superar¨ªa con mucho los 38.000 millones de d¨®lares de la compra de Anadarko por Occidental Petroleum en 2019 y la mayor adquisici¨®n de la fusionada Exxon Mobil, la de XTO Energy en 2010. La compra de Pioneer, que antes de la subida de este viernes ten¨ªa un valor en Bolsa de 50.000 millones de d¨®lares, tiene que ser autorizada por las autoridades de competencia.

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