Pilar Gil: ¡°Prisa est¨¢ m¨¢s fuerte que nunca, con unos activos muy valiosos y una gesti¨®n adecuada¡±

Prisa ha cerrado su emisi¨®n de obligaciones convertibles por un importe de 100 millones de euros. Una operaci¨®n de calado que llega en un momento de crecimiento de los distintos negocios, seg¨²n explica Pilar Gil, vicepresidenta y directora financiera de la compa?¨ªa.

?Qu¨¦ valoraci¨®n puede hacer sobre la operaci¨®n?

La operaci¨®n ha sido un ¨¦xito. Hemos completado una emisi¨®n de obligaciones necesariamente convertibles en acciones de hasta 100 millones de euros que pusimos en marcha hace unas semanas, con la demanda superando a la oferta. Este resultado significa tres puntos, en mi opini¨®n, muy relevantes. En primer lugar, el apoyo incondicional de nuestros accionistas, a los que agradezco su fidelidad y su respaldo al proyecto. Creen en el futuro de la compa?¨ªa, creen los activos que tenemos, y respaldan la gesti¨®n.

El segundo punto relevante del ¨¦xito de esta operaci¨®n es que seguimos dando pasos en nuestra hoja de ruta que est¨¢ centrada, fundamentalmente, por un lado, en el crecimiento de los negocios, y por otro, en la reducci¨®n de la deuda y el desapalancamiento de la compa?¨ªa, editora de El Pa¨ªs y Cinco D¨ªas.

Finalmente, el tercer punto relevante es que la operaci¨®n nos abre oportunidades para poder valorar alternativas de refinanciaci¨®n de la compa?¨ªa, en un momento en el que los mercados de deuda est¨¢n en unos entornos bastante favorables. Este resultado nos va a ayudar, sin duda, a poder estudiar y analizar opciones de refinanciaci¨®n que nos permitan tener m¨¢s flexibilidad, y por la tanto, poder seguir dando pasos en nuestra hoja de ruta.

Esta va a ser la ¨²ltima operaci¨®n de capital que vamos a llevar a cabo. Hemos pedido un esfuerzo enorme a los accionistas de la compa?¨ªa, pero, por otro lado, el grupo est¨¢ dando sus frutos. En los ¨²ltimos tres a?os, el ebitda de la compa?¨ªa se ha multiplicado por tres, y el apalancamiento o la deuda se ha reducido de 10 veces a cuatro veces. Por lo tanto, el resumen que puedo hacer, a d¨ªa de hoy, es que estamos m¨¢s fuertes que nunca.

Por tanto, no ha habido problemas para completar la emisi¨®n en su totalidad...

Se han cubierto los 100 millones de euros, y la demanda y el apetito de los inversores ha superado la oferta de la operaci¨®n de esos 100 millones.

?Cu¨¢l ha sido la evoluci¨®n de los negocios del grupo?

Somos una compa?¨ªa cotizada y en los ¨²ltimos resultados que hemos comunicado, los del ejercicio de 2023, se ve¨ªa que tanto el negocio de educaci¨®n como el de medios de comunicaci¨®n mostraban un crecimiento muy fuerte y s¨®lido, tanto en ingresos como en resultado operativo. Cuando digo que van bien los negocios es porque, con el esfuerzo y el cambio en la gesti¨®n que se ha hecho en los ¨²ltimos tres a?os, lo que comentaba antes, se ha multiplicado el ebitda por tres. Adem¨¢s, contamos con unos planes muy ambiciosos de crecimiento para los pr¨®ximos a?os.

Los resultados del primer trimestre est¨¢n absolutamente en l¨ªnea con lo que nosotros esperamos. No podemos comunicar nada todav¨ªa porque somos una compa?¨ªa cotizada, pero estamos siguiendo plenamente nuestra hoja de ruta. En 2022, nosotros comunicamos un plan de negocio, y a d¨ªa de hoy, estamos muy satisfechos con su cumplimiento. Incluso ahora mismo, y despu¨¦s de la operaci¨®n que hemos cerrado, y uni¨¦ndolo con la refinanciaci¨®n que vamos a explorar, vamos a contemplar y trabajar internamente y estudiar un nuevo plan m¨¢s a largo plazo, para poder dar cumplimiento a los proyectos y el futuro de esta compa?¨ªa.

Las agencias de calificaci¨®n acaban de mejorar el rating de Prisa, ?Qu¨¦ efectos pueden tener para la compa?¨ªa?

Hace unas semanas, las agencias de rating Moody¡¯s y Standard & Poor¡¯s publicaron un upgrade de la calificaci¨®n crediticia de la compa?¨ªa. Esto es s¨²per relevante y es la primera vez que pasa en los ¨²ltimos tres a?os. Esta mejora empieza a reconocer los cambios y todo lo que se ha hecho en el grupo. La subida de calificaci¨®n crediticia nos ayuda, y nos va a permitir que, en estos mercados de deuda que ahora ofrecen oportunidades muy relevantes, podamos tomar ventaja de esta situaci¨®n. Esta subida de ratings, junto con el ¨¦xito de la emisi¨®n de obligaciones convertibles que acabamos de completar, y la buena evoluci¨®n de los negocios, va a hacer que podamos aportar un poco m¨¢s de visibilidad y flexibilidad a esta compa?¨ªa, podamos continuar con los planes que tenemos, y aflorar todo el valor de los negocios tan fuertes y s¨®lidos que tenemos.

?A qu¨¦ objetivos se van a destinar los fondos obtenidos en la emisi¨®n?

Lo que vamos a hacer con los 100 millones que hemos obtenido con la operaci¨®n es destinar una parte importante de los fondos a reducir el tramo de deuda m¨¢s cara que tiene la compa?¨ªa a d¨ªa de hoy, y vamos a destinar otra parte a poder seguir creciendo y desarrollando los negocios.

?De qu¨¦ manera se van a impulsar estos negocios?

Yo creo que tenemos dos negocios diferentes, pero ambos con un potencial de crecimiento enorme. Por un lado, est¨¢ la parte de los medios, donde tenemos el mayor grupo de medios de comunicaci¨®n en habla hispana, y estamos liderando la transformaci¨®n del sector. Continuamos con nuestras posiciones de liderazgo que vamos consolidando, y las audiencias no dejan de crecer, tanto en la parte de prensa como en la parte de radio. Seguimos dando pasos con un comportamiento espectacular que hemos tenido en el modelo de suscripci¨®n de El Pa¨ªs, donde hemos superado los 350.000 suscriptores de pago, y con un gran potencial de crecimiento. Los planes contin¨²an en esa direcci¨®n, y tenemos muchas ideas y proyectos, y creo que hemos cogido muy bien el futuro de los medios. Esto nos va a ayudar y empujar a esa transformaci¨®n que estamos liderando.

Por otro lado, est¨¢ la parte del negocio educativo, donde tenemos el mayor grupo de educaci¨®n K-12 en Am¨¦rica Latina. Tenemos una posici¨®n de liderazgo en 19 pa¨ªses. All¨ª empezamos hace m¨¢s tiempo a impulsar una transformaci¨®n digital enfocada en modelos de suscripci¨®n de alumnos y, actualmente, cuenta con 2,8 millones de alumnos suscritos a este modelo digital. Seguimos con esa ola de crecimiento digital que presenta oportunidades enormes.

?C¨®mo ve la situaci¨®n actual de Latinoam¨¦rica?

Bueno, a d¨ªa de hoy, la compa?¨ªa lleva en Latinoam¨¦rica m¨¢s de 50 a?os. Incluso, la historia de este grupo empez¨® con Santillana. Estamos acostumbrados a vivir distintas situaciones con diferentes Gobiernos en distintos pa¨ªses y, a pesar de las inestabilidades que puedan ocurrir, tenemos un negocio muy resistente que es el negocio de educaci¨®n. Todos los Gobiernos impulsan los modelos de educaci¨®n y ense?anza, y creemos que los tres pa¨ªses principales en los que estamos, Brasil, M¨¦xico y Colombia, las circunstancias son favorables y las vamos a aprovechar, y estamos viendo su evoluci¨®n.

La acci¨®n de Prisa ha iniciado el a?o con subidas, ?qu¨¦ valoraci¨®n hace de este respaldo del mercado a la evoluci¨®n de la compa?¨ªa?

La valoraci¨®n que hacemos es del apoyo al proyecto que hay, que se ha demostrado con esta nueva ampliaci¨®n de capital. Al final, tenemos unos activos muy fuertes, que en los ¨²ltimos tres a?os hemos conseguido gestionar de una manera m¨¢s eficiente y esto ha dado sus resultados. Esto se est¨¢ viendo en la evoluci¨®n de la marcha de la compa?¨ªa. El mercado ha respaldado la ampliaci¨®n de capital, y vamos a seguir porque considero que, a d¨ªa de hoy, despu¨¦s de haber estado 24 a?os en esta compa?¨ªa, estamos m¨¢s fuertes que nunca, con unos activos que son s¨²per valiosos y con un equipo gestor que es el adecuado y correcto, con un compromiso para seguir impulsando este proyecto y continuar buscando oportunidades.

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