Las aseguradoras entran con todo al negocio de la banca privada

Las aseguradoras exploran nuevos confines. El sector, cansado de los escasos m¨¢rgenes en las p¨®lizas tradicionales, ha decidido abrirse camino en uno de los negocios m¨¢s jugosos del sector financiero: la banca privada. Asesorar a grandes patrimonios y distribuir fondos de inversi¨®n es una actividad muy competida, pero tambi¨¦n muy rentable. Mapfre, Mutua Madrile?a, Santaluc¨ªa... son algunas de las entidades que m¨¢s est¨¢n apostando por hacerse un hueco en este fil¨®n.

Luis Uss¨ªa es el presidente ejecutivo de Mutuactivos, brazo financiero de Mutua Madrile?a. El directivo explica los planes del grupo desde la emblem¨¢tica sede del Paseo de la Castellana de Madrid, a tiro de piedra de sus vecinos e inquilinos, JP Morgan Banca Privada. ¡°Desde que estoy en Mutuactivos nunca ha habido un plan tan ambicioso para crecer en el segmento de la gesti¨®n de activos¡±, relata.

El objetivo marcado en el nuevo plan estrat¨¦gico es llegar a finales de 2026 a 15.000 millones de euros de activos gestionados, entre fondos, planes de pensiones, y seguros de vida-ahorro. Eso supone crecer en tres a?os 3.300 millones de euros. A pulm¨®n. Este plan contempla impulsar con fuerza en los contratos de gesti¨®n discrecional, un producto tradicionalmente reservado a los clientes de banca privada.

El ambicioso objetivo se refiere solo a Mutuactivos, pero el grupo Mutua lleva varios a?os comprando gestoras de fondos (Alantra Wealth Managment, EDM, Orienta Capital...) para ampliar su capacidad de distribuci¨®n. Si se cuenta el dinero que administran estas firmas, el grupo ya est¨¢ por encima de los 20.000 millones de activos gestionados.

El servicio de banca privada de Mutuactivos atiende a clientes de m¨¢s de 100.000 euros. Su aspiraci¨®n es centrarse en los clientes m¨¢s adinerados porque ¡°es donde m¨¢s ¨¦xito estamos teniendo, en los patrimonios de m¨¢s de 500.000 euros, que adem¨¢s son los m¨¢s rentables para nosotros¡±, reconoce Uss¨ªa. Desde la entidad les ofrecen carteras de fondos de terceros, planes de pensiones, seguros de vida-ahorro...

Luis Uss¨ªa, subraya que en la entidad prefieren desmarcarse ¡°del concepto de banca privada porque, entre otras cosas, no somos un banco. Y porque nuestra oferta va dirigida a todo tipo de clientes¡±. El directivo recuerda que en otros pa¨ªses, como Francia, las aseguradoras est¨¢n muy metidas en este negocio.

El empuje por el negocio del asesoramiento de altos patrimonios no se circunscribe a Madrid. Su reci¨¦n inaugurada sede en A Coru?a se ubica en la Casa Viturro, un edificio modernista situado en la parte m¨¢s noble de la ciudad atl¨¢ntica. A un paso de Santander Private Banking, CaixaBank Banca Privada, Mediolanum Family Bankers... Tambi¨¦n tienen delegaciones en Barcelona, M¨¢laga, Sevilla, Valladolid y, en unos meses, en Canarias. Mutua va con todo.

Dos negocios con muchas sinergias

El negocio asegurador y el de la gesti¨®n de activos son dos aliados naturales. Las compa?¨ªas de seguros llevan m¨¢s de 150 a?os administrando grandes cantidades de dinero de las p¨®lizas de sus clientes. En el caso de los seguros de vida, los compromisos adquiridos son a muy largo plazo, por lo que se han especializado en un tipo de gesti¨®n prudente y diversificada. ¡°La entrada de una compa?¨ªa de seguros en el segmento de fondos o de asesoramiento financiero tiene todo el sentido¡±, explica el presidente de una de las cinco aseguradoras m¨¢s importantes del pa¨ªs. ¡°Los grandes grupos tenemos ya equipos muy potentes para administrar nuestras inversiones, por lo que las sinergias son m¨¢s que evidentes¡±.

Los datos sectoriales ratifican esta opini¨®n. De acuerdo con Unespa (la patronal del seguro), las compa?¨ªas aseguradoras que operan en Espa?a administran un volumen de activos de 203.808 millones de euros, a los que hay que sumar 60.000 millones de euros en planes de pensiones. Y estas cifras ni siquiera recogen el dinero administrado en fondos y con contratos de gesti¨®n de carteras.

En el caso de Mutuactivos, su expansi¨®n en la banca privada se basa en un centro de atenci¨®n telef¨®nica propio, junto a un equipo de 14 persona de captaci¨®n de clientes y 41 personas m¨¢s veteranas, dedicadas al asesoramiento puro. Mientras tanto, Mapfre ha apostado por una enfoque distinto, que se apoya en los agentes financieros. Son personas que mantienen una relaci¨®n mercantil con la aseguradora, pero que solo distribuyen sus productos.

La compa?¨ªa cre¨® su divisi¨®n Mapfre Gesti¨®n Patrimonial en 2017, para potenciar la venta de fondos de inversi¨®n. Los ¨²ltimos planes, presentados recientemente, contemplan llegar a los 2.000 millones de euros de activos en 2026, y ampliar su presencia hasta contar con 16 delegaciones por toda Espa?a.

¡°El proyecto est¨¢ funcionando muy bien¡±, apunta Miguel ?ngel Segura director general de Mapfre Inversiones. Tenemos ya a m¨¢s de 1.100 agentes y, adem¨¢s, hay m¨¢s de 600 empleados de Mapfre vendiendo en sus oficinas productos financieros. El a?o pasado, las tres entidades que m¨¢s agentes financieros registraron en Espa?a fueron tres aseguradoras, Mapfre, Allianz y Catalana Occidente. Adem¨¢s, Mapfre ha tomado una participaci¨®n del 20% en la firma Abante Asesores.

Otra de las compa?¨ªa que ha fiado su diversificaci¨®n a la gesti¨®n de activos es Santaluc¨ªa, la aseguradora l¨ªder en p¨®lizas de decesos. Hace nueve a?os compraron una peque?a gestora y luego dieron el salto con la adquisici¨®n del negocio en Espa?a de Aviva. En la actualidad, entre fondos y planes de pensiones la compa?¨ªa administra 4.600 millones de euros, cuando hace una d¨¦cada era algo residual. El pr¨®ximo paso va a ser ofrecer a sus clientes contratos de gesti¨®n discrecional de carteras.

Tambi¨¦n la firma Allianz est¨¢ dando la batalla en este segmento. Tras perder su alianza hist¨®rica con Banco Popular (absorbido por Santander), la matriz decidi¨® hacer la guerra por libre. Hace dos a?os presentaron su agencia de valores, Allianz Soluciones Financieras, con la ambici¨®n de llegar a 9.000 millones de euros antes de 2030. Susana Mend¨ªa, subdirectora general de Allianz y responsable de seguros de vida, explicaba durante la presentaci¨®n del proyecto su aspiraci¨®n es ¡°convertirse en un agente relevante dentro del mundo de la gesti¨®n de activos¡±.

La lista podr¨ªa continuar. Caser Asesores Financieros y Catalana Occidente administran cada una 1.400 millones entre fondos de inversi¨®n y planes de pensiones; las francesas Axa y Groupama tienen tambi¨¦n una importante divisi¨®n de fondos en Espa?a. Al final, todos los grupos aseguradores que aspiran a liderar el sector quieren encontrar su sitio en el rentable negocio de la gesti¨®n de activos.

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