Avanza el acuerdo entre PRISA y Liberty

PRISA dio ayer un paso importante en la formalizaci¨®n de la operaci¨®n suscrita con Liberty, que persigue la consolidaci¨®n de su estructura de capital, al registrar el Formulario F-4 ante la Securities and Exchange Commission (SEC), organismo regulador del mercado de valores de EEUU. Dicho documento incluye un folleto informativo preliminar, tanto de Liberty como de PRISA, y permitir¨¢ a los inversores analizar con detalle los t¨¦rminos del acuerdo, que supondr¨¢ una entrada de efectivo en PRISA de hasta 903 millones de d¨®lares.

PRISA, editora de EL PA?S, y Liberty han acordado algunos cambios en la operaci¨®n a fin de hacerla m¨¢s atractiva para los accionistas y asegurar el ¨¦xito de la transacci¨®n.

La valoraci¨®n objetiva de las acciones de Liberty aumenta de 11 d¨®lares por acci¨®n a 11,26 d¨®lares por acci¨®n, basados en un valor por acci¨®n ordinaria de 3,52 euros, un valor de 7,331378 euros por acci¨®n convertible sin voto y una tasa de cambio de 1,346. La entrada m¨¢xima de efectivo en PRISA ser¨¢ de hasta 903 millones de d¨®lares.

El porcentaje de valor asignado a las acciones ordinarias y convertibles sin voto ser¨¢ del 50% y 50%, respectivamente, del total de la operaci¨®n. Se reduce el precio de conversi¨®n de dichas convertibles de 4,50 euros por acci¨®n a 3,75 euros por acci¨®n.

Se han modificado las condiciones de conversi¨®n de las acciones convertibles sin voto

El precio de emisi¨®n de la ampliaci¨®n de capital dineraria disminuye hasta los 2,99 euros por acci¨®n. PRISA espera emitir aproximadamente 157 millones de acciones ordinarias y 75 millones de acciones convertibles sin derecho a voto para los accionistas y titulares de "warrants" de Liberty, asumiendo que no se produzcan redenciones.

Juan Luis Cebri¨¢n, presidente de la Comisi¨®n Ejecutiva del Consejo de Administraci¨®n, y consejero delegado de PRISA afirm¨®: "Este nuevo paso permitir¨¢ que PRISA cotice en la bolsa de EEUU. La presentaci¨®n del Formulario de Registro F-4 facilita adem¨¢s a los inversores estadounidenses y europeos una informaci¨®n muy valiosa acerca de la compa?¨ªa, la calidad de sus activos y sus operaciones. La transacci¨®n con Liberty nos ayudar¨¢ a crear la base multinacional de inversores que el Grupo merece. Paso a paso, estamos cumpliendo el plan de acci¨®n anunciado hace unos meses. Ahora esperamos que el proceso finalice con ¨¦xito".

"Estamos muy satisfechos con los acontecimientos de las ¨²ltimas semanas, incluyendo el cierre de la venta del 25% de Santillana, el resultado positivo de la demanda contra Mediapro, el voto entusiasta de los accionistas de Telecinco a favor de la fusi¨®n con Cuatro y la aprobaci¨®n un¨¢nime por parte de los bancos del pr¨¦stamo puente y del pr¨¦stamo sindicado de PRISA para la reestructuraci¨®n de su deuda", dijo Martin E. Franklin, presidente de Liberty.

Nicolas Berggruen, cofundador de Liberty a?adi¨®: "Los cambios realizados en la transacci¨®n han requerido la contribuci¨®n de todas las partes, incluida la de nuestros asesores, a los que estamos muy agradecidos. El incremento de valor que esperamos que tenga la transacci¨®n para los accionistas de Liberty y la revisi¨®n de la estructura de las acciones convertibles aumentan significativamente la probabilidad de ¨¦xito de esta operaci¨®n".

PRISA ha sido asesorado por Violy & Company, por Cort¨¦s Abogados y por Wachtell, Lipton, Rosen & Katz. Liberty ha sido asesorado por Tegris Advisors LLC, por Greenberg Traurig y por Garrigues Abogados.