¡°La compra de d¨®lares en efectivo por parte del Banco de M¨¦xico puede generar inestabilidad financiera¡±

Para Gerardo Esquivel (Ciudad de M¨¦xico, 1965) la reforma para que el Banco de M¨¦xico reciba d¨®lares en efectivo posee ¡°riesgos incalculables¡± que podr¨ªan da?ar a la econom¨ªa mexicana. El subgobernador de la entidad, designado por el presidente L¨®pez Obrador en enero de 2019, ha levantado la voz contra la iniciativa que el Senado aprob¨® la semana pasada. La propuesta, todav¨ªa pendiente de la rectificaci¨®n por parte de la C¨¢mara de Diputados, permite a los bancos en M¨¦xico recibir d¨®lares en efectivo y obliga al banco central a comprar los remanentes de las instituciones que hacen transacciones en esa moneda, para luego a?adirlos a las reservas internacionales del pa¨ªs.

La primera luz roja ante un escenario en el que el Banco de M¨¦xico se haga con estos d¨®lares es las manos de las que provienen: el narcotr¨¢fico o las tramas fraudulentas. ¡°Abre la posibilidad de entrada de recursos de procedencia il¨ªcita no solo al circuito financiero mexicano, sino directamente a las reservas internacionales del Banco de M¨¦xico¡±, explica en entrevista con EL PA?S el economista. La propuesta lleg¨® al Legislativo de la mano del senador de Morena Ricardo Monreal, quien argument¨® que la medida ampl¨ªa los canales por los que los mexicanos que aportan d¨®lares a la econom¨ªa puedan seguir abonando estos recursos. ¡°El beneficio es muy peque?o, muy dudoso y los riesgos son muy ciertos y muy elevados para una instituci¨®n como el Banco de M¨¦xico y los recursos que resguarda¡±, argumenta Esquivel.

La lista de beneficiarios estar¨ªa compuesta por migrantes mexicanos que visitan el pa¨ªs, sus familiares que reciben remesas, los turistas extranjeros y los trabajadores del sector tur¨ªstico, seg¨²n la propuesta de Monreal. Al subgobernador del Banco de M¨¦xico, le resulta un argumento enga?oso dado que estos usuarios del sistema bancario ya pueden ingresar d¨®lares al sistema financiero: 300 d¨®lares al d¨ªa con un l¨ªmite de 4.000 d¨®lares al mes. ¡°Es una mentira que todos los migrantes tengan que ir al mercado negro, porque en realidad lo que se est¨¢ intercambiando en el mercado negro son los d¨®lares cuya procedencia es potencialmente il¨ªcita¡±, a?ade. Y aporta un dato: en lo que va del a?o un 99,3% de las remesas en d¨®lares han llegado a M¨¦xico por medio de la v¨ªa electr¨®nica.

Luego est¨¢ la escena internacional donde M¨¦xico se convertir¨ªa en un agente riesgoso para el resto de econom¨ªas. ¡°Podr¨ªa tener implicaciones m¨¢s adelante en los t¨¦rminos de nuestra relaci¨®n con autoridades financieras internacionales¡±, se?ala el economista. Pero desde esta misma perspectiva, el Banco de M¨¦xico podr¨ªa ver sus cuentas sometidas a procesos judiciales e investigaciones en casos de blanqueo de capitales. ¡°Har¨ªan susceptible [al banco] de ser sujeto de decisiones de autoridades internacionales que est¨¦n combatiendo el lavado de dinero y que identifiquen transacciones cuyo origen es sospechoso de ser il¨ªcito, ni siquiera tienen que demostrarlo para proceder a congelar o a hacer indisponibles los recursos en dichas cuentas. Esto implicar¨ªa que existe la posibilidad de que las reservas fuesen sujetas a indisponibilidad para llevar a cabo los trabajos que corresponden al Banco de M¨¦xico¡±, apunta.

Otro frente que se abre es el de los bancos. Hasta ahora, solo las instituciones que tienen contrapartes en el extranjero para comprar sus excedentes de d¨®lares pueden participar en operaciones en esa moneda. La reforma permitir¨ªa a casi todos los bancos en M¨¦xico recibir los d¨®lares, ya que tendr¨ªan como receptor obligado de sus excedentes al banco central. ¡°Con una iniciativa como esta, en la que los bancos est¨¢n seguros de que podr¨¢n venderle, tarde o temprano, sus excedentes de efectivo al Banco de M¨¦xico, el riesgo de que esto se traduzca en el relajamiento de los controles es muy alto, por instituciones que hoy en d¨ªa no est¨¢n participando en este sistema porque no cuentan con los controles necesarios¡±, explica.

Esquivel elude nombrar a instituciones bancarias, pero reconoce que ¡°es posible que haya beneficiarios de esta medida¡±. La semana pasada, el senador independiente Emilio ?lvarez Icaza se?alaba directamente a Banco Azteca ¡ªpropiedad del tercer hombre m¨¢s rico de M¨¦xico, Ricardo Salinas Pliego¡ª de hacer cabildeo entre los legisladores para que la reforma fuese aprobada y aseguraba que la reforma permit¨ªa hacer del banco central una ¡±lavadora de dinero¡±. El subgobernador del Banco de M¨¦xico se?ala que el problema va m¨¢s all¨¢ de la pol¨ªtica local: ¡°Hay que entender que este es un problema serio que puede dar lugar a un conflicto internacional, que puede generar inestabilidad financiera en el pa¨ªs, y que puede poner en riesgo acuerdos que se tienen con instituciones internacionales¡±.

El Banco de M¨¦xico posee, desde 1994 y dictada desde la Constituci¨®n, autonom¨ªa para decidir la pol¨ªtica monetaria. Esquivel apunta que la reforma impone al banco la decisi¨®n de cu¨¢ndo adquirir activos y c¨®mo deshacerse de ellos con la compra de estos d¨®lares. Lo que, desde su punto de vista, viola la independencia de la instituci¨®n. ¡°Esta obligaci¨®n implica que el Banco de M¨¦xico modifique su balance para adquirir todos estos d¨®lares sin l¨ªmite y eso evidentemente es una ruptura de la autonom¨ªa¡±.