?Por qu¨¦ el cuarto banco m¨¢s grande de M¨¦xico a¨²n no encuentra un comprador?

Citi a¨²n no encuentra un comprador para Banamex. A casi diez meses de que se hizo el anuncio de la puesta a la venta, la baraja de posibles compradores del cuarto banco por activos en M¨¦xico se ha reducido. En la carrera de una compra que se estima rebasar¨¢ los 10.000 millones de d¨®lares quedan los grandes millonarios de M¨¦xico: Carlos Slim y Germ¨¢n Larrea, as¨ª como un grupo de empresarios comandados por el presidente y director general de Grupo Financiero Mifel, Daniel Becker, quien actualmente preside la Asociaci¨®n de Bancos de M¨¦xico. En el camino, han quedado grandes jugadores como el espa?ol Santander o el mexicano Banorte. A medida que transcurren los meses, la transacci¨®n al mejor postor de la banca minorista, de empresas, seguros, Afore y el patrimonio cultural de Banamex se torna en una cuesta arriba para Citi mientras, desde Palacio Nacional, el presidente de M¨¦xico, Andr¨¦s Manuel L¨®pez Obrador, insiste en que la instituci¨®n se quede en manos mexicanas.

La decisi¨®n de vender el banco est¨¢ en l¨ªnea con el impulso de la directora ejecutiva de Citi, Jane Fraser, de simplificar las operaciones y centrarse en la gesti¨®n de patrimonio y las ofertas de tarjetas de cr¨¦dito de EE UU. Con m¨¢s de 1.300 sucursales, M¨¦xico alberga la red de sucursales de Citigroup m¨¢s grande del mundo y actualmente tiene el 11% de los activos de la banca m¨²ltiple en el pa¨ªs, solo detr¨¢s de BBVA M¨¦xico, Santander y Banorte de acuerdo con las cifras a agosto de la Comisi¨®n Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Tras m¨¢s de un siglo de presencia, el cambio de due?os de Banamex, que posee unos 23 millones de clientes y una n¨®mina de alrededor de 31.000 empleados, marcar¨¢ el mayor acuerdo de fusiones y adquisiciones en a?os en el pa¨ªs latinoamericano.

?Por qu¨¦ es tan complicado? ¡°Porque es muy grande¡±, responde sin atisbo de duda Benjam¨ªn ?lvarez, gerente de An¨¢lisis Burs¨¢til en CIBanco. El financiero explica que el hecho de que Citi haya optado en vender todo el negocio junto, sin dividirlo en l¨ªneas de negocio, fue una determinaci¨®n para reducir tiempos, pero a la vez, supone un desaf¨ªo a sortear para los potenciales compadres. ¡°Lo que le interesa a Citi es finiquitar esta situaci¨®n antes de que termine el sexenio de L¨®pez Obrador porque es tan grande el banco y toca tantas fibras tan sensibles como el tema de capital y pago de impuestos¡±, detalla.

El analista asegura que, aunque se han manejado cifras de dinero altas, por encima delos 10.000 millones de d¨®lares, es una cantidad asequible de pagar por los empresarios interesados en la puja. Desde un Slim o Larrea hasta la sociedad de medianos empresarios capitaneados por Daniel Becker. ¡°S¨ª se puede comprar, al final van a requerir de poner capital en riesgo y apalancar algo de la compra, pero es normal en este tipo de transacciones¡±, menciona.

El presidente de Banco Mifel, Daniel Becker, ya ha invitado a varios fondos de inversi¨®n, entre ellos el m¨¢s grande del mundo, BlackRock, a empresarios y a otros consejeros regionales de Mifel para estructurar su oferta. Inbursa, del magnate Carlos Slim, cuya fortuna se acerca a los 70.000 millones de d¨®lares, seg¨²n Bloomberg, est¨¢ m¨¢s centrada en la banca corporativa y privada y ha optado por otra estrategia de crecimiento m¨¢s tranquila. En su caso, tambi¨¦n puede presumir de contar con el visto bueno del presidente de M¨¦xico, Andr¨¦s Manuel L¨®pez Obrador, que en reiteradas ocasiones ha hecho notar su sinton¨ªa con el hombre m¨¢s rico de M¨¦xico.

Sin embargo, no es el ¨²nico millonario interesado, el segundo hombre m¨¢s rico del pa¨ªs con 23.200 millones de d¨®lares, el empresario minero Germ¨¢n Larrea, tambi¨¦n ha puesto sus ojos sobre el banco. En la conferencia por sus resultados financieros al tercer trimestre, Marlene Finny, directora de finanzas de Grupo M¨¦xico, declin¨® a dar m¨¢s detalles sobre el inter¨¦s del consorcio por Banamex. ¡°Por ahora no podemos dar m¨¢s informaci¨®n. Mantenemos un enfoque prudente sobre el crecimiento y analizamos diferentes oportunidades que generen valor¡±, coment¨® escuetamente. De ganar esta puja, el due?o de Grupo M¨¦xico, entrar¨ªa por la puerta grande en el sector financiero.

Jorge S¨¢nchez Tello, director de Investigaci¨®n Aplicada de la Fundaci¨®n de Estudios Financieros, Fundef, asegura que el proceso va bien y seguramente falta menos para saber qui¨¦n ser¨¢ el pr¨®ximo due?o o due?os de Banamex. ¡°La venta de Banamex sigue su camino y tiempo normal. Es compleja la transacci¨®n porque se trata de uno de los principales bancos que est¨¢ en M¨¦xico, pero es un proceso normal porque involucra a mucha gente y muchos an¨¢lisis por parte de los posibles compradores. Lamentablemente, hay poca informaci¨®n p¨²blica y habr¨¢ que tener paciencia para saber el resultado final en las siguientes semanas¡±, zanja.

En esta reingenier¨ªa en el sistema financiero mexicano tambi¨¦n ha entrado la pol¨ªtica. Desde que se hizo p¨²blica la puesta en venta de la instituci¨®n, el presidente de M¨¦xico, Andr¨¦s Manuel L¨®pez Obrador, dio a conocer su preferencia por un nuevo due?o local frente a uno extranjero y desliz¨® una prohibici¨®n de futuros despidos derivados de la transacci¨®n. Luego de que Banorte abandonara el proceso, el mandatario asegur¨® desde Palacio Nacional y sin revelar nombres, que hab¨ªa cuando menos tres posibles interesados en el banco.

Durante la conferencia de los resultados financieros de banco Inbursa esta semana, el director de relaci¨®n con inversionistas, Frank Aguado, dej¨® en suspenso cualquier noticia sobre dicha transacci¨®n: ¡°No hay nada que podamos decir sobre este asunto¡±, dijo. Sin embargo, ¨¦l mismo hab¨ªa alentado las expectativas del grupo un trimestre anterior al asegurar que Inbursa segu¨ªa en el proceso: ¡°La idea es que Inbursa lidere el proceso e invitamos a empresarios mexicanos a sumarse¡±, mencion¨® en julio pasado.

Ese mismo mes, el banco espa?ol Santander confirmo que quedaba fuera del proceso y como Santander, Banco Azteca, tambi¨¦n abandono el proceso en uno de las primeras etapas. ¡°Estuve pensando en comprar Banamex y decid¨ª que NO. Requiere demasiado tiempo e inversi¨®n, y despu¨¦s hay que arreglar su operaci¨®n e invertir en tecnolog¨ªa. Prefiero invertir en mis clientes de Banco Azteca y competirle (y ganarle) a quien compre el problema ese¡±, redact¨® en su cuenta de Twitter, el pol¨¦mico due?o de Banco Azteca, Ricardo Salinas Pliego.

Pese al inter¨¦s inicial que suscit¨® la puesta a la venta del negocio minorista de Citi, el desenlace a¨²n est¨¢ en el aire. En paralelo a la recta final de la compra de Banamex, el conglomerado estadounidense ha explicado que tiene la intenci¨®n de continuar operando un negocio bancario con licencia local en M¨¦xico a trav¨¦s de su grupo de clientes institucionales y su divisi¨®n de banca privada. La firma con sede en Nueva York est¨¢ sopesando un acuerdo para comprar el banco mexicano de Deutsche Bank AG.

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