La inversi¨®n china en M¨¦xico que no aparece en las cifras

Seg¨²n los datos oficiales, la inversi¨®n extranjera directa (IED) china en M¨¦xico est¨¢ en m¨ªnimos, tocando su nivel m¨¢s bajo desde 2015. Pero las cifras no describen con fidelidad la experiencia que consultores como Alberto Villarreal han tenido en los ¨²ltimos dos a?os. La demanda por espacio industrial est¨¢ subiendo y la importaci¨®n de insumos asi¨¢ticos rompi¨® un r¨¦cord este a?o.

¡°Basta con que te subas al coche y hagas un tour por parques industriales en M¨¦xico¡±, dice Villarreal, desde su oficina en Chicago. El mexicano dirige Nepanoa, firma que facilita la expansi¨®n de empresas extranjeras en Latinoam¨¦rica. ¡°Vas a ver banderas mexicanas y banderas chinas por todo el parque. Tienes a muchas empresas chinas, proveedores chinos que est¨¢n viendo a M¨¦xico como una posibilidad de entrada hacia Estados Unidos¡±, asegura Villarreal.

Las tensiones comerciales entre las dos potencias, China y EE UU, han ido subiendo de tono desde 2017. Primero, fueron amenazas de aranceles y bloqueos desde la Casa Blanca y, m¨¢s recientemente, el Gobierno de Joe Biden ha puesto trabas a productores estadounidenses en China. El objetivo es regresar muchos de los trabajos de manufactura a EE UU, o, por lo menos, ubicarlos en pa¨ªses considerados aliados. Con una mano de obra barata, una larga y eficiente frontera y un tratado de libre comercio, el TMEC, M¨¦xico tiene ventajas en esta ola de relocalizaci¨®n.

Existen dos estimados de la IED china que ha entrado a M¨¦xico desde que el pa¨ªs asi¨¢tico se integr¨® al comercio global en 2001 (y a partir de su adhesi¨®n a la Organizaci¨®n Mundial del Comercio). El primero, el de la Secretar¨ªa de Econom¨ªa de M¨¦xico, registra un acumulado de 3.000 millones de d¨®lares en IED, mientras que un grupo de acad¨¦micos de la Universidad Nacional Aut¨®noma de M¨¦xico (UNAM) estiman que el monto se acerca a los 17.000 millones de d¨®lares.

La diferencia se explica, en parte, por las diferentes metodolog¨ªas, dice Enrique Dussel, economista, investigador y coordinador del Centro de Estudios China-Mexico (Cechimex) de la Universidad. Las empresas chinas suelen utilizar sus subsidiarias en, por ejemplo, EE UU, para enviar el capital que invertir¨¢n en M¨¦xico. Para la Secretar¨ªa de Econom¨ªa, este recurso es estadounidense. Para el Cechimex, es chino.

¡°?Es casi seis veces superior!¡±, dice Dussel, en videollamada desde Pek¨ªn, sobre la diferencia en las cifras oficiales y las suyas. ¡°No es 10% m¨¢s, ¨® 5% m¨¢s, sino que es 500% m¨¢s. El tema, te imaginar¨¢s, es relevante¡±. Dussel y su equipo rastrean cada transacci¨®n de recursos a M¨¦xico hecha por una empresa de origen chino, sin importar si lo hace desde un veh¨ªculo en otro pa¨ªs.

Esto no ocurre con otros pa¨ªses, asegura Dussel. Si bien las dependencias de Gobierno llevan su propia contabilidad, una diferencia tan grande en estimados solo ocurre con China. ¡°Toda inversi¨®n china, ya sea p¨²blica o privada, requiere del permiso expl¨ªcito del sector p¨²blico¡±, explica Dussel, ¡°eso en Madrid, M¨¦xico o Washington no se entiende porqu¨¦ ?por qu¨¦ le voy a pedir permiso? ?a qui¨¦n?¡±

El inventario de naves industriales ha crecido 37% este a?o, con respecto al tercer trimestre de 2021, de acuerdo con datos de la Asociaci¨®n Mexicana de Parques Industriales Privados (AMPIP). Esto, en parte, se debe a la creciente demanda de empresas asi¨¢ticas, incluyendo asociaciones sinomexicanas. Tambi¨¦n la proveedur¨ªa de productos e insumos chinos, muchos de los cuales se ensamblan en f¨¢bricas mexicanas, rompi¨® un r¨¦cord este verano, de acuerdo con datos del Banco de M¨¦xico. La participaci¨®n del pa¨ªs asi¨¢tico en las importaciones pas¨® de 15% en el 2011 20,5% en los primeros cuatro meses de 2022.

La manera en que China invierte en M¨¦xico es diferente al resto de la regi¨®n. El 80% de la inversi¨®n extranjera directa china a la regi¨®n la hacen empresas p¨²blicas, pero, en M¨¦xico, el 75% de la inversi¨®n que llega de china es de empresas privadas. ¡°En los ¨²ltimos cinco a?os, M¨¦xico se ha convertido en uno de los receptores m¨¢s din¨¢micos en Latinoam¨¦rica y con diferencias muy sustantivas, es decir, especializaci¨®n en manufacturas, no en materias primas, en electr¨®nica, autopartes, automotriz, telecomunicaciones¡±, dice Dussel. Adem¨¢s, empresas chinas han comprado mineras con concesiones para asegurar futuras reservas minerales. ¡°La salida de inversi¨®n China a Am¨¦rica Latina y a M¨¦xico es todav¨ªa muy peque?a,¡± apunta el acad¨¦mico de la UNAM, ¡°es importante reconocerlo. Lo que ha sucedido es un lento proceso de liberalizaci¨®n de la salida de inversi¨®n¡±. Solo el 3% de la IED a M¨¦xico viene de China.

A diferencia de las empresas estadounidenses, las chinas optan por asociarse con firmas mexicanas para instalarse en el pa¨ªs. ¡°La principal raz¨®n para buscar asociaciones o joint ventures con empresas mexicanas es para tener arranques m¨¢s r¨¢pidos en M¨¦xico y aprovechar la experiencia que ya tienen¡±, dice Mario Hern¨¢ndez, consultor en la firma KPMG especializado en empresas que forman parte del Programa de la Industria Manufacturera, Maquiladora y de Servicios de Exportaci¨®n (Immex). ¡°Arrancar una empresa nueva en M¨¦xico puede tardar hasta doce meses empezando de cero¡±, apunta Hern¨¢ndez.

Este es a penas el comienzo de la inversi¨®n china en M¨¦xico, asegura el consultor de KPMG. ¡°China ser¨¢, en el futuro cercano, el principal motor de la econom¨ªa mundial por encima de Estados Unidos¡±, apunta Hern¨¢ndez. Las empresas chinas tienen mucho flujo de efectivo y est¨¢n buscando nuevos lugares en donde llevar a cabo sus negocios en el ¨¢rea de manufactura, asegura el especialista. ¡°Ya no resulta tan barato y sencillo manufacturar en China y tanto las empresas chinas como las de otros pa¨ªses se han dado cuenta de esta situaci¨®n. Si a lo anterior se suma la log¨ªstica de mover los productos desde China a pa¨ªses destinos tales como M¨¦xico, Canad¨¢ y Estados Unidos, hace m¨¢s sentido manufacturar en M¨¦xico aprovechando toda la infraestructura aduanera y fiscal¡±, agrega Hern¨¢ndez.

Pero no es tan f¨¢cil independizarse de China, dice Dussel. M¨¦xico no ha podido aprovechar las disputas entre los dos superpoderes ¡°porque no tiene la infraestructura de transporte, ni la materia prima, ni el trabajo especializado, ni la log¨ªstica. El problema es que ni el sector privado en M¨¦xico, ni el sector p¨²blico, no han generado las condiciones para ese friend-shoring¡±. ¡°En teor¨ªa, M¨¦xico deber¨ªa estar en bonanza¡±, opina Villarreal, ¡°est¨¢ bien posicionado en la teor¨ªa, pero en la pr¨¢ctica es complicado, porque estamos compitiendo contra otros pa¨ªses¡±.

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