El acuerdo financiero para la reconversi¨®n de Altos Hornos de Vizcaya ser¨¢ firmado el pr¨®ximo lunes

El ministro de Industria, Ignacio Bay¨®n, ha convocado a los representantes de los seis bancos, acreedores de Altos Hornos de Vizcaya (AHV), el pr¨®ximo lunes a las siete de la tarde, para proponerles la firma del acuerdo de refinanciaci¨®n de la empresa sider¨²rgica vasca. El acuerdo consta de dos partes fundamentales. En la primera se consolidar¨¢n los 16.000 millones de pesetas de la deuda que AHV mantiene con estos bancos. La segunda supondr¨¢ la concesi¨®n de cr¨¦ditos por 25.000 millones de pesetas, por parte de estas mismas entidades, para enjugar los d¨¦ficit de tesorer¨ªa de la empresa.

Las seis entidades bancarias acreedoras de AHV son los bancos Bilbao y Vizcaya, con 4.440 millones de pesetas respectivamente, el Urquijo, con 2.240 millones; el Hispano, con 2.080; el Central, con 2.000, y el Banesto, con ochocientos, y contar¨¢n con dos f¨®rmulas alternativas para proceder a la consolidaci¨®n tanto de los 16.000 millones de deuda antigua de la empresa como de los 25.000 de nueva Financiaci¨®n.La primera soluci¨®n, propuesta, seg¨²n medios del sector, por el Banco Urquijo, supone la consolidaci¨®n de estos pr¨¦stamos vencidos y no pagados (16.000 millones de pesetas), a la fecha del 1 de enero de este a?o, siendo el plazo de amortizaci¨®n de seis a?os, con los tres primeros de carencia, y apunt¨¢ndose un inter¨¦s anual del 8%, bastante por debajo de los tipos de mercado. Para satisfacer este inter¨¦s, AHV contar¨ªa con ayudas de la Administraci¨®n, que lo rebajar¨ªan hasta el 4%. En lo que se refiere a los 25.000 millones de financiaci¨®n adicional, se desglosar¨¢n a su vez en dos partidas. La primera, de 13.000 millones de pesetas, tendr¨¢ la consideraci¨®n de cr¨¦ditos preferentes al 14% de inter¨¦s, que en este caso se ver¨ªan rebajados al 10% por la ayuda de la Administraci¨®n, con la amortizaci¨®n en cinco a?os, siendo los tres primeros de carencia. Los 12.000 millones restantes se financiar¨¢n a tipo de mercado, pudiendo los acreedores proceder a su recolocaci¨®n, con el vencimiento a cinco a?os, siendo los tres primeros tambi¨¦n de carencia. El INI avalar¨¢ estas dos operaciones. A esta posibilidad, seg¨²n los medios bancarios consultados por EL PAIS, se sumar¨¢n la mayor parte de las entidades acreedoras.

F¨®rmula alternativa

La segunda f¨®rmula se corresponde en sus l¨ªneas generales con la propuesta del Banco de Vizcaya. Supone la cancelaci¨®n de unos 4.320 millones de los 16.000 de deuda conocida, cantidad que como en todos los casos anteriores ser¨ªa repartida entre los acreedores en relaci¨®n a sus pr¨¦stamos (seg¨²n este supuesto al Bilbao y al Vizcaya les corresponder¨ªa condonar unos 1.100 millones de pesetas respectivamente). A continuaci¨®n se consolidar¨ªan 8.900 millones en unas condiciones similares a las recogidas en el modelo anterior, amortizaci¨®n a seis a?os con un 8% de inter¨¦s. Los cr¨¦ditos preferentes, seg¨²n esta propuesta, pasar¨ªan a ser 7.207, por lo que la menor repercusi¨®n que los costes financieros que supondr¨ªa la condonaci¨®n de los 4.320 millones de pesetas, aproximar¨ªa esta cantidad a los 13.000 millones del otro modelo, manteni¨¦ndose las condiciones de amortizaci¨®n en cinco a?os, al 14 %. Por ¨²ltimo, los 12.000 millones de pesetas de pr¨¦stamos con posibilidad de ser sindicados mantienen exactamente las mismas caracter¨ªsticas que en la propuesta anterior. A este sistema s¨®lo se acoger¨¢ el Vizcaya, seg¨²n medios del sector.En todos los casos la Administraci¨®n ofrecer¨¢ a AHV una ayuda adicional para el pago de los intereses.

Cualquiera que sea la propuesta que las entidades acreedoras de AHV escojan, la operaci¨®n de consolidaci¨®n de los 16.000 millones de deuda conocida habr¨¢ de efectuarse en el mes de mayo. Para suscribir 20.000 de los 25.000 millones de ayuda financiera adicional se contar¨¢ con el mes de junio, y los 5.000 millones de pesetas restantes ser¨¢n hechos efectivos a primeros de 1982.

La diferencia entre las dos propuestas se basa, seg¨²n estimaciones de medios bancarios, en el distinto nivel de consolidaci¨®n de riesgo, e incluso de amortizaci¨®n, de las deudas de AHV que tiene contra¨ªdas con las distintas entidades.

As¨ª, medios solventes apuntan la mala calidad del riesgo que ten¨ªa asumido el Urquijo en la sider¨²rgica vasca, y que con la primera f¨®rmula queda totalmente consolidado. En el extremo contrario figura el Banco de Vizcaya, quien, con la dr¨¢stica pol¨ªtica de saneamiento de activos de dudoso cobro que ha desarrollado a lo largo de los ¨²ltimos ejercicios, podr¨ªa tener amortizada la mayor parte de la deuda de AHV, por lo que no tendr¨ªa ning¨²n inconveniente en condonarla parcialmente.

Compromiso de la Administraci¨®n

Junto con los compromisos que adquirir¨¢n los bancos, la Administraci¨®n se compromete a los siguientes puntos, seg¨²n Efe.-Aplazar el pago de las deudas que AHV tiene con la Seguridad Social y la Hacienda p¨²blica, a un plazo de seis a?os y en las condiciones legales en cuanto a garant¨ªas e intereses.

- Transformar en pr¨¦stamos especiales, en las mismas condiciones que la banca privada, los cr¨¦ditos que AHV tiene concertados con el Banco de Cr¨¦dito Industrial.

- Autorizar al INI a prestar los avales y garant¨ªas que se se?alan en cada una de las dos soluciones. El INI avalar¨¢ cr¨¦ditos por un total de 25.000 millones de pesetas.

El plan de saneamiento financiero de Altos Hornos de Vizcaya se engloba dentro de un plan m¨¢s amplio de reestructuraci¨®n de la empresa, que contempla otros dos puntos fundamentales: un pacto laboral ya acordado y pendiente de firma y la reestructuraci¨®n t¨¦cnica de la empresa, que se desarrollar¨¢ a dos niveles, el primero mediante el dise?o en el plazo de un mes de un plan de coordinaci¨®n de la producci¨®n, y la segunda a trav¨¦s de los 25.000 millones de financiaci¨®n destinados a nuevas inversiones.

Esta estrategia se engloba dentro de la reestructuraci¨®n del sector de la siderurgia integral en nuestro pa¨ªs, que componen, junto AHV, Ensidesa y Altos Hornos del Mediterr¨¢neo. Para estas dos sociedades, participadas al ciento por ciento por el Estado a trav¨¦s del INI, se han dise?ado unos planes de saneamiento similares al de AHV.

En el caso concreto de Ensidesa, se destinar¨¢n 30.500 millones de pesetas a su saneamiento, mientras que AHM contar¨¢ con unas ayudas de 4.500 millones.

As¨ª, la inversi¨®n total prevista para la reestructuraci¨®n inicial del sector se eleva a 60.000 millones de pesetas para el trienio 1981-1983.