El Instituto de Cr¨¦dito Oficial firmar¨¢ un pr¨¦stamo de 7.000 millones de pesetas antes de fin de mes

El Instituto de Cr¨¦dito Oficial podr¨ªa firmar, en la ¨²ltima semana del presente mes de septiembre, un pr¨¦stamo de 7.000 millones, sindicado en pesetas, con un plazo de amortizaci¨®n de siete a?os y un inter¨¦s del 3/4 de punto sobre el libor- (tipo de inter¨¦s preferente en el mercado interbancario de Madrid) durante los cinco primeros a?os, y de un punto sobre el mismo indicador durante los dos ¨²ltimos. Esta operaci¨®n se establecer¨¢ en base a un l¨ªmite m¨¢ximo de disposici¨®n del pr¨¦stamo, es decir, que se asemejar¨¢ a una cuenta de cr¨¦dito, y s¨®lo habr¨¢n de ser satisfechos intereses por las cantidades dispuestas. Esta operaci¨®n, cuyo agente ser¨¢ el Banco de Vizcaya, se inscribe dentro de una remodelaci¨®n de los planes de endeudamiento del ICO, entidad que se hab¨ªa venido mostrando muy activa en los mercados financieros internacionales, donde las actuales condiciones de emisi¨®n se han endurecido notablemente. Las altas tasas de inter¨¦s y el elevado riesgo de cambio son razones suficiententemente convincentes como para hacer volver los ojos hacia el mercado interior a numerosas empresas, ya que las tensiones en los tipos de inter¨¦s son menores, y adem¨¢s no existe el temido riesgo de cambio.

En la direcci¨®n de esta operaci¨®n, aparte del propio Banco de Vizcaya, participan el Popular, el Hispano Americano, el Industrial de Bilbao, el Banesto, el Arabe Espa?ol y el Urquijo, baraj¨¢ndose como posible la incorporaci¨®n del Central. Adem¨¢s de estas entidades figuran como participantes varios bancos extranjeros, entre los que se encuentran el Credit Lyonnais, el de Indochina y Suez, el City Bank, el Bankers Trust, el Bank of Tokio, y, posiblemente, el Midland.

Esta es la primera ocasi¨®n en que el prestatario de una operaci¨®n de este tipo pertenece al sector p¨²blico, ya que hasta el momento s¨®lo hab¨ªan cerrado operaciones de este tipo FECSA y, la Compa?¨ªa Sevillana de Electricidad.

Las condiciones conseguidas para esta operaci¨®n, con haber sido buenas. no son las mejores que habr¨ªan podido negociarse. Diversas fuentes consultadas por EL PAIS se?alaron que, el deseo de que este tipo de operaciones tome carta de ciudadan¨ªa en Espa?a, y sobre todo que participen en ellas entidades de cr¨¦dito nacionales, parecen ser las razones que han avalado la moderaci¨®n de las condiciones pactadas por el ICO con los prestamistas, ya que en medios financieros se le considera como ?cliente casi ideal?, por el escaso nivel de riesgo que plantean las operaciones con ¨¦l pactadas.

30.000 millones en deuda p¨²blica a seis meses

Por otra parte, el pr¨®ximo d¨ªa 28 de septiembre se podr¨ªa iniciar la subasta de t¨ªtulos de deuda p¨²blica emitidos a corto plazo, seg¨²n Efe. El BOE publicar¨¢ una orden del Ministerio de Hacienda dictando las normas para la subasta de pagar¨¦s del Tesoro, a la que podr¨¢n acceder bancos, cajas de ahorros, entidades de seguros, cooperativas de cr¨¦dito, mutualidades, entidades de capitalizaci¨®n, sociedades mediadoras del mercado del dinero y sociedades de inversi¨®n colectiva.

Esta orden ministerial establecer¨¢ que el sistema de ventas de esos pagar¨¦s del Tesoro ser¨¢ el de subasta competitiva. De aqu¨ª hasta Final de a?o se pondr¨¢n a la venta un m¨¢ximo de 30.000 millones de pesetas en t¨ªtulos de diez millones.

El plazo de amortizaci¨®n de estos t¨ªtulos se fijar¨¢ con un tope m¨¢ximo de 360 d¨ªas. No obstante, las primeras emisiones se liar¨¢n a un plazo de seis meses, produci¨¦ndose dos subastas al mes, los d¨ªas 14 y 28, organizadas por la Direcci¨®n General del Tesoro.

Entre las novedades de esta deuda a corto plazo figura el hecho de que las entidades ofertantes presentar¨¢n sus propuestas en sobre cerrado, fijando un tanto por ciento sobre el nominal. Cada entidad podr¨¢ hacer tres propuestas diferentes en cada subasta, present¨¢ndolas antes de las trece horas del d¨ªa h¨¢bil anterior.

Asimismo, parece decidido que la pr¨®xima emisi¨®n de deuda p¨²blica a medio plazo (60.000 millones de pesetas) saldr¨¢ al mercado asegurada por las entidades de cr¨¦dito, como sucedi¨® con la primera emisi¨®n del a?o (30.000 millones).