El Banesto aceptaba la fusi¨®n si los estudios t¨¦cnicos demostraban su viabilidad

Mario Conde dirigi¨® el domingo pasado, d¨ªa 29, una carta memor¨¢ndum a Jos¨¦ ?ngel S¨¢nchez Asia¨ªn en la que expresaba la postura del Banco Espa?ol de Cr¨¦dito favorable a la integraci¨®n con el Banco de Bilbao "si los estudios t¨¦cnicos oportunos demostraban la viabilidad de la misma". Dicha carta, irreprochable en su forma, provoc¨® las iras de la entidad vasca, que el mismo domingo por la noche se manifest¨® "absolutamente disconforme" con su contenido y adelant¨® ya la presentaci¨®n de la OPA hostil.

La carta, de tres folios, encabezada con un "mi querido amigo" comenzaba sintetizando las propuestas efectuadas por el Banco de Bilbao y las reflexiones de Banesto sobre las mismas, para, en el tercer punto, efectuar una oferta negociadora detallada al banco vasco, concretada en la contrataci¨®n de "los servicios de algunas entidades u organizaciones del m¨¢ximo prestigio en la preparaci¨®n de proyectos de fusi¨®n e integraci¨®n".Dichos expertos "elaborar¨ªan en el m¨ªnimo plazo de tiempo posible un informe en el que habr¨ªa de contemplarse:

a) An¨¢lisis determinado y minucioso de la situaci¨®n patrimonial y financiera de cada una de las dos instituciones.

b) Establecimiento de relaciones de equivalencia valorativa para poder formular con conocimiento de causa recomendaciones a nuestros accionistas.

c) Explicaci¨®n concreta de las sinergias y econom¨ªas de escala existentes y de las derivadas de una posible fusi¨®n del Banco Espa?ol de Cr¨¦dito y del Banco de Bilbao, con indicaci¨®n concreta de d¨®nde se producen las sinergias y las ventajas efectivas.

d) Impacto que dichas sinergias tendr¨ªan en una cuenta de explotaci¨®n conjunta de ambas entidades y mejoramiento sobre las cuentas agregadas actuales.

e) Impacto y consecuencias que en el terreno laboral tendr¨ªa una propuesta de este tipo.

f) Estrategia a seguir en el proceso de fusi¨®n y plan estrat¨¦gico de futuro.

g) Estrategia a seguir en el terreno parafinanciero y modelizaci¨®n de propiedad y gesti¨®n del grupo industrial".

Conocer las ventajas

Esta valoraci¨®n, seg¨²n el documento remitido por Conde a Asia¨ªn, permitir¨ªa a Banesto "conocer con precisi¨®n suficiente las ventajas e inconvenientes del proceso de fusi¨®n y consiguientemente proponer a sus accionistas la decisi¨®n m¨¢s adecuada, en el bien entendido de que es evidente que si los estudios t¨¦cnicos demuestran la bondad de la operaci¨®n, la postura del Banesto ser¨ªa favorable a la misma".Los puntos finales de la carta se refieren a que "cualquier decisi¨®n adoptada, sin las premisas anteriores, ser¨ªa considerada por Banesto como imprudente". Tras se?alar que el tiempo de un estudio de este tipo pod¨ªa no ser excesivo, Banesto propon¨ªa una tregua durante el per¨ªodo del mismo. en la cual "no se tomar¨¢n decisiones que pudieran ser irrevocablemente contradictorias con el contenido del estudio". Finalmente, Banesto propon¨ªa la creaci¨®n de una comisi¨®n paritaria entre ambas entidades para pilotar el proceso.

Por su parte, las propuestas efectuadas por el Banco de Bilbao y sintetizadas en su carta por el flamante presidente del Banesto eran as¨ª resumidas en el citado documento.

a)Presentaci¨®n de una OPA hostil inmediata por el Bilbao, en t¨¦rminos desconocidos.

b) Presentaci¨®n de una OPA aceptada por Banesto, por la cual el Bilbao adquirir¨ªa una cantidad de acciones de Banesto en torno al 30% de su capital social, con acuerdos simult¨¢neos de integraci¨®n de la gesti¨®n conducida por el Bilbao.

c) Creaci¨®n de una corporaci¨®n financiera que efectuara adquisiciones de acciones del Bilbao y Banesto.

d) Presentaci¨®n de una OPA por el Bilbao, ni hostil ni pactada, sino neutra, pero con acuerdo previo de fusi¨®n de ambas entidades.

e) Adopci¨®n de acuerdos inmediatos de disoluci¨®n de los dos bancos e integraci¨®n por fusi¨®n en una nueva entidad, decidiendo, con car¨¢cter inmediato, los consejos de administraci¨®n, adem¨¢s de lo anterior las se?as de identidad, los ¨®rganos de gesti¨®n y la estretagia de la nueva instituci¨®n. El Bilbao adquirir¨ªa un 25% del capital social de Banesto, para garantizarse de esta forma que la junta general de este banco votar¨ªa en sentido positivo a la operaci¨®n".