Acuerdo final para el 'desembarco' de KIO en Explosivos R¨ªo Tinto

La firma de un pacto de salida negociada al contencioso que mantienen gestores y accionistas en Explosivos R¨ªo Tinto (ERT) est¨¢ prevista para hoy, mi¨¦rcoles, y contempla la remodelaci¨®n de los ¨®rganos de gobierno de la empresa con la designaci¨®n de una vicepresidencia ejecutiva que recaer¨¢, casi con seguridad, en Juan Antonio Delgado, actual consejero delegado de SA Cros.El pacto prev¨¦ la cesi¨®n de casi el 50% de los puestos del consejo a los representantes de los accionistas, Torras-KIO-Cros. El nuevo consejo ha de estar nombrado antes de la celebraci¨®n de la junta general de accionistas, prevista para junio.

Igualmente, y en l¨ªnea con las reivindicaciones hist¨®ricas de la minor¨ªa de control, se ha acordado ya la entrada de un secretario en el staff de ERT nombrado por los accionistas de control. Aparte de su representaci¨®n propia (22%), ¨¦stos cuentan con los derechos pol¨ªticos de la banca acreedora (22%), del inversor alem¨¢n Georg Senhura (10%) de "otro inversor extranjero" poseedor del 8% del capital, del que no ha trascendido la identidad ?sta composici¨®n accionarial por otra parte, se ver¨¢ alterada al alza con la reducci¨®n de capital (de 20.500 a 15.000 millones de pesetas, para amortizar cr¨¦ditos participativos y con cargo a la autocartera) y su posterior- ampliaci¨®n hasta 37.000 millones.

La salida al contencioso supone la obtenci¨®n por parte de la minor¨ªa de control -estructurada en torno a las filiales de la Kuwait Investment Office (MO) Torras Hostench y SA Cros- de todas sus exigencias en cuanto a la composici¨®n del consejo.

Otro de los apartados capitales recogidos en el armisticio se refiere a las actividades de defensa de la empresa, que quedar¨¢n, en cualquier caso, fuera de la ¨®rbita gestora del nuevo equipo.

En este sentido, a¨²n permanecen las diferencias sobre los que ha de considerarse sensible dentro de las actividades militares.

En caso de optarse por la segregaci¨®n, la divisi¨®n de defensa podr¨ªa potenciar sus actividades con socios como Amper y Ceselsa, o con grupos financieros a los que se ha ofrecido una participaci¨®n, entre los que figuran los Albertos o Banesto.

La refiner¨ªa de Huelva

Sobre las actividades de refiner¨ªa tambi¨¦n se ha llegado a un acuerdo, con la aquiescencia de Torras-KIO-Cros a negociar la venta del complejo de ERT en La R¨¢bida (Huelva).

Una vez consumado el desembarco de los accionistas en ERT comienza a correr el reloj para la puesta en marcha del plan de renegociaci¨®n de la deuda bancaria. El importe de ¨¦sta alcanza los 40.500 millones de pesetas en concepto de cr¨¦ditos participativos y acciones preferentes, y 25.600 millones en el cap¨ªtulo de cr¨¦ditos ordinarios.

El accionista baraja la posibilidad de renegociar la deuda de un modo similar al aplicado en su d¨ªa en la propia Torras Hostench. As¨ª, se practicar¨ªa una quita del 55% de los compromisos, hoy en d¨ªa provisionados en gran parte por los acreedores. La liquidaci¨®n se practicar¨ªa en el plazo de 12-18 meses. Para ello, Toras-KIO-Cros negocia con la Administraci¨®n el acceso a los beneficios fiscales (m¨¢s de 22.000 millones de pesetas) perdidos al no haber llegado a un acuerdo con los acreedores antes del pasado 31 de diciembre.

El plan de repago de la deuda, dise?ado por Torras en enero, ha de ser asumido ahora por ERT ante el comit¨¦ de acreedores, formado por los bancos Hispano Americano, Urquijo Uni¨®n, CCF, Dresdner, Morgan Guaranty y Aresbank.

El banco agente, Aresbank, ha reanudado sus contactos desde principios de esta semana con Torras-KIO-Cros para perfilar la mec¨¢nica de desbloqueo del plan. La condici¨®n sine qua non para reiniciar este proceso es la disposici¨®n por escrito, por parte de la banca, de la oferta concreta de repago suscrita por el aut¨¦ntico tenedor de la deuda, ERT, y ratificando los compromisos crediticios ofrecidos por Torras.