Mountleigh aportar¨¢ 42.500 Millones de pesetas para refinanciar la deuda de Galer¨ªas Preciados

El grupo brit¨¢nico Mountleigh ha llegado a un preacuerdo con sus acreedores bancarios y con Rumasa para la refinanciaci¨®n de toda la deuda de Galer¨ªas Preciados. La operaci¨®n alcanza un importe de 42.500 millones de pesetas y supondr¨¢ la transmisi¨®n de los edificios de Galer¨ªas Preciados a una nueva empresa del grupo brit¨¢nico que, a su vez, los arrendar¨¢ a la empresa espa?ola para garantizar las actividades comerciales de Galer¨ªas Preciados. La materializaci¨®n de este plan es consecuencia de los estudios de viabilidad llevados a cabo por Boston Corporation en compa?¨ªa de otras instituciones financieras espa?olas y que dieron como resultado la necesidad de nueva financiaci¨®n para Galer¨ªas Preciados.

El plan de recapitalizaci¨®n se articula mediante la creaci¨®n de una nueva empresa, que bajo la denominaci¨®n de MGP-Inversiones compra un total de catorce edificios de Galer¨ªas Preciados por un valor de 42.500 millones de pesetas. De esta forma, la nueva compa?¨ªa dispone en su pasivo de esta cantidad, mientras que en el activo figuran los mencionados inmuebles, que corresponden precisamente a aquellos edificios que estaban hipotecados por Rumasa. Todas sus acciones son tranferidas a Galer¨ªas Preciados.Paralelamente, el grupo Mountleigh constituye otra entidad, con el nombre de MGP-Holding, que, a su vez, compra a Galer¨ªas Preciados las acciones de MGP-Inversiones. De esta forma, el grupo brit¨¢nico separa jur¨ªdicamente los activos inmobiliarios de Galer¨ªas Preciados, que, en contrapartida, recibe los mencionados 42.500 millones de pesetas como recursos inprescindibles para su reflotamiento. Cabe se?alar que los edificios de Galer¨ªas Preciados fueron valorados hace unos meses en torno a los 80.000 millones de pesetas.

A partir de este entramado legal, la nueva MGP-Inversiones establecer¨¢ un contrato de arrendamiento con Galer¨ªas Preciados, a la que alquilar¨¢ los edificios a tasas inferiores que sus actuales costes financieros, con objeto de garantizar el saneamiento efectivo de la empresa. Durante el primer ejercicio fiscal, que Galer¨ªas cerrar¨¢ a finales de agosto de 1989, la empresa espa?ola no pagar¨¢ arrendamiento.

La direcci¨®n general de Rumasa ha confirmado su aprobaci¨®n al proyecto de Mountleigh, que viene siendo negociado desde principios de julio pasado. Asimismo, el pasado 10 de junio, Galer¨ªas Preciados solicit¨® a la Direcci¨®n General de Transacciones Exteriores la preceptiva autorizacion que, seg¨²n fuentes de la propia empresa, tambi¨¦n ha sido ya aprobada. Cabe se?alar que las centrales sindicales CCOO, UGT y FASGA han dado su visto bueno a la operaci¨®n, en cuyo dise?o han participado tambi¨¦n activamente.

Tr¨¢mites finales

De esta forma, las escrituras definitivas que permitir¨¢n formalizar la operaci¨®n est¨¢n ya preparadas, a falta de la autorizaci¨®n que, en su caso, debe emitir el Tesoro brit¨¢nico y que se espera sea oficial en los pr¨®ximos d¨ªas. El objetivo de las distintas partes implicadas es que el pr¨®ximo viernes, d¨ªa 5, puedan firmarse ante el notario los documentos definitivos.

De la cifra total de 42.500 millones de pesetas, cerca de 31.000 millones ser¨¢n destinados a la recapitalizaci¨®n, propiamente dicha, de Galer¨ªas Preciados. El resto, 11.500 millones, ir¨¢n a parar a un fondo de dotaci¨®n, dedicado a garantizar la viabilidad futura de la empresa.

Amortizaci¨®n de cr¨¦ditos

El desglose de los 3 1.000 millones que supone la refinanciaci¨®n se estructura en 11.000 millones de pesetas, dedicados a amortizar el principal y los intereses de los cr¨¦ditos concedidos por Rumasa en el primer contrato de reprivatizaci¨®n de Galer¨ªas Preciados, firmado a finales de diciembre de 1984 con el grupo Cisneros. En los ¨²ltimos tres a?os, Galer¨ªas ha reembolsado a Rumasa 5.500 millones de pesetas.

Otros 13.000 millones de pesetas corresponden a las deudas contra¨ªdas por Galer¨ªas con entidades financieras, de las que la mayor parte son l¨ªneas de cr¨¦dito. Esta cantidad podr¨ªa ser amortizada en sucesivas fases, si bien el objetivo de la empresa consiste el mantener abiertos sus canales de financiaci¨®n con la banca espa?ola.

Por ¨²ltimo, los 7.000 millones que faltan hasta completar la recapitalizaci¨®n proceden de fondos aportados en el ¨²ltimo a?o por el propio grupo Mountleigh con el fin de reducir la pesada carga de costes financieros que padec¨ªa la empresa.

Mountleigh Group cerr¨® la compra de Galer¨ªas Preciados al inversor venezolano Diego Cisneros en octubre del a?o pasado, por un total de 30.000 millones de pesetas, a desembolsar hasta mayo de 1989. La venta de Galer¨ªas se vi¨® compensada en parte por la entrada del grupo Cisneros, en el capital de la propia Mountleigh. Esta operaci¨®n, concretada en diciembre del a?o pasado, supon¨ªa la toma de un 7,8% de Mountleigh por parte del inversor venezolano a trav¨¦s de su filial financiera Newcombe Investments.

La compra-venta de Galer¨ªas suscit¨® en su momento la inquietud en algunos de los afectados ante la posibilidad de que se tratara de una operaci¨®n inmobiliaria, toda vez que la valoraci¨®n de los activos de Galer¨ªas exced¨ªa en casi tres veces el precio pagado por Mountleigh para hacerse con el negocio. La "operaci¨®n inmobiliaria" fu¨¦ reiteradamente desmentida por el m¨¢ximo ejecutivo de la propia sociedad brit¨¢nica, Anthony Clegg.