El Bilbao-Vizcaya colocar¨¢ acciones por valor de unos 30.000 millones de pesetas en las bolsas de Europa y EE UU

El Banco Bilbao Vizcaya (BBV) colocar¨¢ un m¨ªnimo de 30.000 millones de pesetas de valor efectivo en acciones en los mercados burs¨¢tiles de Estados Unidos y Europa. El banco, resultado de la fusi¨®n del Bilbao y Vizcaya y cuya escritura de entidad ¨²nica entrar¨¢ en vigor el primero de octubre, ha concedido mandato como director de la operaci¨®n a Goldman Sachs International para la colocaci¨®n de acciones en la Bolsa de Nueva York -New York Securities Exchange- y a Salomon Brothers para el tramo europeo. Goldman ser¨¢ codirector de este ¨²ltimo tramo.La decisi¨®n se tom¨® en la reuni¨®n de consejo de la entidad el lunes pasado. Las acciones que se colocar¨¢n en los mercados internacionales son aquellas en manos de sociedades de cartera y empresas participadas por ambos bancos. Un portavoz del BBV afirm¨® ayer que no se har¨¢ una ampliaci¨®n de capital para esta operaci¨®n.

La inexistencia de autocartela en ambas entidades, de esta forma, no impedir¨¢ atender la colocaci¨®n. Sin embargo, fuentes de la entidad dijeron que el volumen exacto de la operaci¨®n, as¨ª como el precio de salida, s¨®lo se podr¨¢ determinar al filo mismo de la colocaci¨®n.

Las cifras barajadas suponen a los cambios actuales de mercado la colocaci¨®n de unos cuatro millones de acciones, que supondr¨ªan un 3,2% del capital del BBV que es de 56.000 millones de pesetas, representados por unos 80 millones de acciones a un cambio de mercado de 1.070%.

Goldman ha iniciado los contactos necesarios para obtener la admisi¨®n a cotizaci¨®n en Wall Street, lo que supone obtener la calificaci¨®n de las empresas especializadas en riesgos y las auditor¨ªas correspondientes.

La operaci¨®n no podr¨¢ realizarse antes de fin de a?o por este tipo de tr¨¢mites necesarios. Las condiciones de la oferta no fueron develadas, aunque algunas fuentes se?alalon que se trata de una oferta p¨²blica de acciones y no de una colocaci¨®n privada entre inversores institucionales.

La oferta p¨²blica lisa y llana supone la entrada a cotizar en el mercado, pero con un colch¨®n adecuado: un grupo de aseguradores de la colocaci¨®n que garantizar¨¢n al BBV un precio fijo.

Las fuentes consultadas dijeron que el precio estimado de salida no se puede formar ahora y que s¨®lo "hay charlas preliminares en torno a ¨¦l". "El precio se fijar¨¢ en el momento de presentaci¨®n al mercado", a?adieron. Lo mismo ocurre con el n¨²mero de t¨ªtulos, ya que depender¨¢ de cu¨¢ntos disponga el banco a la hora de la colocaci¨®n, "pero se debe hablar de un m¨ªnimo de 250 millones de d¨®lares de valor efectivo", se?alaron.

Cita en Berl¨ªn

Los presidentes del BBV, Jos¨¦ ?ngel S¨¢nchez Asia¨ªn, y Pedro de Toledo, que asistieron a la reuni¨®n del Fondo Monetario Internacional (FMI) en Berl¨ªn, aprovecharon el viaje para atar algunos contactos de esta operaci¨®n all¨ª, dijo una de las fuentes consultadas.Los bancos espa?oles que cotizan en Wall Street son Central y Santander. El Banco Central entr¨® al mercado estadounidense en mayo de 1987 con cuatro millones de acciones y Banco Santander lo hizo en julio del mismo a?o con 2,9 millones de acciones. El control de estas operaciones se ha hecho sumamente dificultoso por el retorno de paquetes.

"La movida transatl¨¢ntica es muy fuerte", afirman los operadores internacionales quienes, sin embargo, insisten que "al principio se trat¨® de arbitraje, aunque ahora no est¨¢ claro que sea as¨ª".

La colocaci¨®n de acciones del Banco Central la efectu¨® First Boston-Cr¨¦dit Suisse, Shearson Lehman y Prudential Bache. La del Santander fue digida por Salomon Brothers, First Boston y Goldman Sachs.

La experiencia de las entidades espa?olas fue hasta ahora buena en cuanto a la flotaci¨®n de t¨ªtulos. Pero ha supuesto, por el contrario, un esfuerzo de control fuerte y ha demandado la aplicaci¨®n de recursos en momentos de reflujo de mercado por el retorno en condiciones de p¨¢nico financiero de fuertes paquetes.