Gescapital retira la OPA sobre Eurobuilding

Gescapital, Afisa e Inmobiliaria Alc¨¢zar retiraron ayer a las nueve de la ma?ana la oferta p¨²blica de adquisici¨®n sobre Eurobuilding por haber encontrado "una soluci¨®n satisfactoria para sus representados". La soluci¨®n satisfactoria, pactada en la boda del presidente de Alc¨¢zar, Gregorio Mara?¨®n, el viernes pasado, fue la adquisici¨®n del 20,5% en manos del grupo ofertante por el consejo de Eurobuilding por una cifra que ni tirios ni troyanos quieren develar.

Gescapital controlaba el pasado viernes el 20,5% de Eurobuilding. Un 10,5% a trav¨¦s de Alc¨¢zar y Afisa y el otro 10% a trav¨¦s de sociedades instrumentales. Este ¨²ltimo porcentaje no deb¨ªa ser obligatoriamente anunciado a la junta sindical de las bolsas.Los dos obst¨¢culos con que se enfrentaron los ofertantes fueron, de un lado, la decisi¨®n por parte de Eurobuilding de responder con una oferta por la mayor¨ªa del capital de Inmobiliaria Alc¨¢zar; de otro lado, la exigencia de mayor informaci¨®n por parte de la Bolsa de Barcelona, que mir¨® con suspicacia la OPA y un posible control de la mayor¨ªa del capital por parte del consejo de Eurobuilding.

Un paquete 'amigo'

Las partes optaron por llegar a un acuerdo ante un desenlace imprevisible de la operaci¨®n financiera. En su oferta de adquisici¨®n Alc¨¢zar-Afisa ofrecieron pagar los t¨ªtulos de Eurobuilding al 350%, frente a la cotizaci¨®n al d¨ªa de la presentaci¨®n de la OPA del 285%. Fuentes pr¨®ximas a la operaci¨®n dijeron que el precio de venta del 20% del paquete cerrado el viernes fue del 317%.

En junio de este a?o un importante broker madrile?o dijo a este peri¨®dico que el ex periodista alem¨¢n y asesor de inversiones Georg Schriura ten¨ªa un paquete de t¨ªtulos de Eurobuilding y buscaba un socio para una operaci¨®n financiera. La gira de Schnura habr¨ªa terminado en el despacho de Gescapital, quien ofreci¨® a Alc¨¢zar-Afisa la operaci¨®n. Uno de los problemas de cualquier operaci¨®n contra Eurobuilding ha sido hist¨®ricamente. la existencia de un paquete amigo del 10,5%.

Seg¨²n fuentes pr¨®ximas a la operaci¨®n, originariamente este paquete estuvo en manos de Induban, banco industrial del grupo Vizcaya. Las mismas fuentes se?alaron que el consejo de Eurobuilding controla el 41% de los t¨ªtulos de la empresa, aunque siempre tuvo sindicado el paquete amigo del 10% controlado en el pasado por Induban.

La sospecha en medios financieros es que este paquete fue adquirido por Eurobuilding al Banco de Vizcaya en el pasado mes de junio, cuando se detecto el movimiento adversario. Fuentes del Banco de Vizcaya dijeron a este peri¨®dico la semana pasada que ese paquete no estaba ya en su poder.

Es posible que de haberse cedido este paquete a Eurobuilding el detalle fuese desconocido por el binomio Alc¨¢zar-Afisa.

En cualquier caso, en el mercado burs¨¢til de Madrid la semana pasada los operadores estimaban que la OPA ten¨ªa como m¨¢s claro objetivo desprenderse de un paquete sustancial de t¨ªtulos de Eurobuilding al mejor precio posible si surg¨ªa alg¨²n obst¨¢culo en el camino. Eurobuilding ampli¨® capital, elevando el total a 8.100 millones de. pesetas.

La OPA present¨® avales por 4.050 millones de pesetas por Alcazar de los bancos NatWest March, Herrero, Sabadell y Andaluc¨ªa. Y Afisa, por otros 4.050 millones del Banco Urquijo.