Repsol cotizar¨¢ en bolsa con un precio de salida estimado en torno al 300 %

Repsol iniciar¨¢ su cotizaci¨®n en bolsa el pr¨®ximo 11 de mayo, con un precio de salida estimado en torno al 300%, de acuerdo con los estudios que baraja actualmente el grupo p¨²blico presidido por ?scar Fanjul. La participaci¨®n que se destinar¨¢ a contrataci¨®n p¨²blica se situar¨¢ entre el 20% y el 30% del capital, que previamente ser¨¢ ampliado con cargo a reservas. En los pr¨®ximos d¨ªas, Repsol anunciar¨¢ la ruptura de las negociaciones mantenidas desde hace tiempo, con Pemex y que se orientaban a la adquisici¨®n de un 10% del grupo espa?ol por parte de la empresa estatal mexicana.

En estos momentos, el valor en libros de Repsol est¨¢ situado por encima de los 300.000 millones, frente a un capital de 50.000 millones. De esta forma, el valor por acci¨®n es del 600% en n¨²meros redondos. Repsol no quiere que un porcentaje tan alto pueda provocar reticencia a los inversores, para lo que proyecta llevar a cabo una ampliaci¨®n como mero apunte contable para reducir ¨®pticamente el precio de salida. Para ello, el grupo cuenta en estos momentos con unas reservas de alrededor de 250.000 millones de pesetas. ?scar Fanjul precis¨® que las condiciones definitivas de la operaci¨®n, tanto en lo que concierne al precio como a la participaci¨®n, ser¨¢n comunicadas el 20 de abril.Previamente, en un plazo m¨¢ximo de 15 d¨ªas, Repsol har¨¢ p¨²blica la ruptura de las negociaciones con Pemex, que durante los ¨²ltimos meses aparec¨ªan vinculadas a la salida a bolsa. De hecho, Pemex trataba de adquirir un 10% de Repsol, en tanto que el grupo espa?ol pretend¨ªa alcanzar con su futuro socio patrimonial un acuerdo de car¨¢cter comercial que asegurase la estabilidad de los suministros frente a las posibles oscilaciones del mercado de crudos.

Colocaci¨®n en Nueva York

Los contactos se encuentran pr¨¢cticamente agotados y Repsol no quiere que las negociaciones se demoren innecesariamente pudiendo afectar a la colocaci¨®n de acciones en los mercados de valores. Cabe se?alar que un tercio del paquete destinado, a bolsa corresponde al tramo internacional, que ser¨¢ colocado en la Bolsa de Nueva York.

El grupo petrolero present¨® ayer los resultados correspondientes al pasado ejercicio 1988, que ha sido cerrado con unos beneficios netos de 55.905 millones, lo que supone un incremento del 26% respecto a 1987. El cash flow (beneficios m¨¢s amortizaciones) antes de impuestos ascendi¨® a 159.125 millones, con un aumento del 36%, en tanto que las ventas crecieron un 8% hasta totalizar 960.539 millones.

Por empresas filiales, Repsol Exploraci¨®n registr¨® unos beneficios antes de impuestos de 5.511 millones, Repsol Petr¨®leo alcanz¨® los 35.053 millones, Repsol Butano obtuvo 7.022, Repsol Qu¨ªmica tuvo unos resultados positivos de 30.250 millones y Campsa cerr¨® el a?o con beneficios de 20.410 millones.