Kuwait Investment Office presenta una OPA sobre el 100% de Torras, cabecera de sus inversiones en Espa?a

Kuwait Investment Office (KIO), el grupo inversor del pa¨ªs ¨¢rabe con sede en Londres, prepara el lanzamiento de una oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones (OPA) sobre el ciento por ciento del capital del grupo Torras, la cabecera de sus operaciones en Espa?a, de la que posee en la actualidad el 40%. La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores, (CNMV), que debe estudiar si da o no luz verde a la OPA, suspendi¨® ayer cautelarmente la cotizaci¨®n del grupo, que posee participaciones de control en la qu¨ªmica Ercros, la alimentaria Ebro, Torras Papel o la aseguradora Amaya, entre otras sociedades.

A los actuales precios del mercado, la operaci¨®n planteada por Kuwait Investment Office supondr¨ªa el desembolso de alrededor de 75.000 millones de pesetas, si bien no ha trascendido informaci¨®n alguna sobre las condiciones concretas de la OPA.Javier de la Rosa, hombre fuerte de KIO en Espa?a y propietario de alrededor del 15% del grupo Torras a t¨ªtulo personal, mantendr¨¢ su posici¨®n accionarial en la sociedad holding.

La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores, encargada de velar por la transparencia en el funcionamiento de las bolsas espa?olas, suspendi¨® ayer cautelarmente la cotizaci¨®n del valor, a petici¨®n de la propia Torras. El grupo controlado por KIO solicit¨® la suspensi¨®n ampar¨¢ndose en el art¨ªculo 33 de la ley del Mercado de Valores, "por concurrir situaciones especiales que pueden perturbar el normal desarrollo de las operaciones sobre las mismas", seg¨²n un comunicado emitido por la propia entidad.

Los movimientos registrados por empresas del grupo -en las ¨²ltimas semanas ha cambiado de manos un 7% de Ercros, y el pasado viernes, un 1% de Torras- hab¨ªan creado una fuerte expectaci¨®n en el mercado.

Javier de la Rosa y un grupo de colaboradores se trasladaron ayer a su cuartel general madrile?o, en el hotel Villamagna. Ayer mismo, De la Rosa inform¨® a la CNMV sobre el contenido de la operaci¨®n proyectada por KIO, que debe ser sometida a la luz verde definitiva de la Comisi¨®n.

La CNMV ha declinado ayer realizar cualquier comentario sobre la suspensi¨®n de la cotizaci¨®n del grupo, mientras que fuentes de KIO en Madrid han remitido insistentemente al comunicado que anunciaba la petici¨®n de suspender la cotizaci¨®n como ¨²nica informaci¨®n disponible. "Sin comentarios", fue la respuesta de KIO en la tarde de ayer. Por su parte, AB Asesores Burs¨¢tiles ha declinado tambi¨¦n aludir a la operaci¨®n que estudia ahora la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores.

Seg¨²n las fuentes consultadas, la oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones que prepara KIO apunta a sacar de la bolsa a la cabecera de sus operaciones. en Espa?a, dejando abiertas a los inversores directamente sus sociedades participadas.

Exclusi¨®n

"En realidad, ahora, el mercado no da nada a la cabecera de sus sociedades, por lo que KIO ha optado por excluirla del mercado", era ayer el comentario que se hac¨ªa en distintos medios burs¨¢tiles.Al cierre de 1988, el beneficio antes de impuestos consolidado del grupo alcanzaba los 16.000 millones de pesetas, el cash flow (beneficios m¨¢s amortizaciones) era de 20.686 millones y los fondos propios alcanzaban los 131.275 millones de pesetas. La suma total del activo consolidado en el buque insignia espa?ol de KIO alcanza una cifra de 252.900 millones de pesetas.

Paralelamente a la presentaci¨®n de la oferta, el grupo ha dise?ado una emisi¨®n de pagar¨¦s por importe de 50.000 millones de pesetas. Esta emisi¨®n apunta a reestructurar la deuda a corto del grupo, dentro de la pol¨ªtica de financiaci¨®n de sus inversiones.

Igualmente, Torras ha previsto realizar una emisi¨®n de bonos simples, por un total de 10.000 a 15.000 millones de pesetas, en sustituci¨®n del lanzamiento de un importe similar en warrants, convertibles sobre el 1,5% del capital de su filial Ercros. Esta operaci¨®n fue desaconsejada por la propia Comisi¨®n de Valores despu¨¦s de la negativa experiencia registrada con los warrants que Banesto emiti¨® este verano sobre Carburos Met¨¢licos.

Por otra parte, Torras Papel, la filial del grupo en el sector papelero, ha tomado el control de la papelera belga Intermills Malmedy, que atraviesa una grave crisis financiera, informa F¨¦lix Monteira. Torras Papel se convertir¨¢ en el accionista mayoritario de la sociedad, con un desembolso de 650 millones de francos belgas; unos 1.950 millones de pesetas.