S¨¢lvese quien pueda

El Titanic financiero de Estados Unidos se ha confirmado. El Citicorp, la entidad bancaria m¨¢s poderosa de este pa¨ªs, anunci¨® la pasada semana que utilizar¨¢ sus reservas, recortar¨¢ su plantilla y reducir¨¢ sus dividendos. Otros bancos, como Chase Manhattan, Chemical, Manufacturers Harinc ver y Bank of New York, tambi¨¦n est¨¢n en apuros. Las autoridades financieras est¨¢n tratando de encontrar las f¨®rmulas para evitar lo que algunos consideran inevitable: la bancarrota bancaria.

Estados Unidos, curiosamente, es el pa¨ªs del mundo que recibe mayor inversi¨®n extranjera. Invertir en EE UU es un negocio rentable, pero s¨®lo para japoneses, holandeses, brit¨¢nicos y extranjeros con dinero fresco.Eso explica la compra del Rockefeller Center, la Metro-GoldwynMayer, la CBS Records y otras joyas por parte del capital exterior.Esta simple circunstancia indica algo tan sencillo como que la econom¨ªa interna de este pa¨ªs est¨¢. cayendo en picado. Las dificultades del Citicorp son el reflejo de una grave crisis bancaria, que se suma al esc¨¢ndalo de las cajas de ahorro, las pol¨¦micas savings and loans y el propio d¨¦ficit federal.

Los grandes bancos tienen en estos momentos un volumen de deudas procedentes de los cr¨¦ditos inmobiliarios similar al 14,5% de su capital total, lo que les coloca en un situaci¨®n dif¨ªcil si sus clientes no pagan sus compromisos. En Estados Unidos, el volumen de las deudas contra¨ªdas por la concesi¨®n de cr¨¦ditos de alto riesgo se eleva en algunos casos al 200% y al 400% e incluso al 600% de su activo total.

El Citicorp, por ejemplo, ha registrado en el a?o 1990 un 7,4% de pr¨¦stamos insolventes como porcentaje del total de pr¨¦stamos. El problema se repite en el Chase (6,2%), el Chemical (6,9%), el Manufacturers Hanover (6,9%) y el Bank of New York (4,2%).

Las autoridades financieras de EE UU est¨¢n buscando las v¨ªas para solucionar esta situaci¨®n y estructurar las medidas necesarias para paliar el coste que representar¨¢ para los bancos el incumplimiento de los pagos crediticios.

Esta operaci¨®n de salvamento ser¨¢ costosa porque el Gobierno tiene que tapar el agujero de las cajas de ahorro -50 billones de pesetas- y el galopante d¨¦ficit federal.

Pese a estas ¨²lceras, la Casa Blanca sabe que si los grandes bancos sufren, el pa¨ªs sufrir¨¢. En este sentido, la Oficina de Supervisi¨®n del Ahorro ha establecido un plan que obligar¨¢ a los bancos a contar con un coj¨ªn (le seguridad que evitar¨¢ problemas en los casos de impagos o fluctuaci¨®n de los ¨ªndices de inter¨¦s.

Alto riesgo

Por otro lado, la Corporaci¨®n de Seguros de Dep¨®sitos Federales, el organismo que administra el sistema que asegura las cuentas bancarias, ha propuesto que las p¨®lizas de seguro de los bancos aumenten seg¨²n el nivel de riesgo. La agencia ha solicitado al Congreso que autorice esta propuesta para empezar a dise?ar un sistema que permita a las instituciones bancarias m¨¢s solventes pagar menores primas impositivas.Las dos propuestas indican que hay inter¨¦s en apoyar a las instituciones m¨¢s serias, a la vez que se apoya a los propietarios de los bancos a reducir sus negocios de alto riesgo, una pr¨¢ctica que ha llevado a los grandes bancos del pa¨ªs a una situaci¨®n de crisis y a enfrentarse a deudas que en algunos casos se elevan a miles de millones de d¨®lares.

Las autoridades federales que regulan la funci¨®n bancaria de este pa¨ªs han puesto adem¨¢s en pr¨¢ctica un reglamento que nivelar¨¢ los intereses de los cr¨¦ditos y el riesgo de los negocios. Con esta pr¨¢ctica, los clientes arriesgados sabr¨¢n que van a tener que pagar m¨¢s, pero que no encontraran las puertas de los bancos cerradas a sus inversiones.

La OTS ha sido la primera agencia federal que ha regulado los intereses de algo riesgo, pero quiz¨¢ es demasiado tarde. El presidente George Bush puede que tambi¨¦n haya llegado tarde. El pr¨®ximo a?o quiere enviar un plan de reforma bancaria al Congreso como parte de una nueva pol¨ªtica que imponga una mayor "disciplina bancaria". Las dificultades del Citicorp son una se?al clara de que la crisis ha llegado y que las propuestas federales y presidenciales eran necesarias hace unos anos, cuando EE UU estaba inmerso en la denominada revoluci¨®n Reagan.