El comprador de Ibercorp deber¨¢ lanzar una OPA sobre Sistemas Financieros

El comprador del Banco Ibercorp deber¨¢ lanzar una OPA de exclusi¨®n de Bolsa sobre Sistemas Financieros para resolver el problema de autocartera de la entidad, seg¨²n han asegurado fuentes de la negociaci¨®n. La operaci¨®n agilizar¨ªa un posible acuerdo sobre la compra de Ibercorp. Paralelamente, fuentes cercanas al Banco de Espa?a han rese?ado que existen problemas de car¨¢cter legal, financiero e incluso de imagen para la venta del banco. El Banco Inversi¨®n, de Jos¨¦ Luis V¨¢rez Fisa, tiene de plazo hasta hoy para decidirse.

En caso de inclinarse por la compra, esta misma ma?ana ser¨ªa estudiada por el comit¨¦ ejecutivo del Banco de Espa?a. Fuentes de Ibercorp aseguraron ayer que no se descarta la presentaci¨®n de nuevas ofertas por parte de otros grupos.Jos¨¦ Luis V¨¢rez tiene que calibrar el precio que puede suponer la OPA para excluir Sistemas Financieros de la cotizaci¨®n si se queda con esta sociedad. El valor actual de SF en bolsa es de 3.000 millones y el 60% est¨¢ en manos de Ibercorp, por lo que la exclusi¨®n rondar¨ªa los 1.200 millones, que habr¨ªa que a?adir al precio que se valorase Ibercorp y que, seg¨²n el Banco de Espa?a, es de 3.000 millones. Tras la exclusi¨®n de SF se llevar¨ªa a cabo la fusi¨®n con Ibercorp, tal como est¨¢ planteada.

El valor contable de 3.000 millones de pesetas difiere en un 70% del que dio el propio grupo cuando present¨® el expediente de fusi¨®n en junio de 1991, ya que se elevaba a 10.000 millones. El ajuste a la baja se hizo tras las auditor¨ªas de firmas independientes y del Banco de Espa?a, la ¨²ltima hace 20 d¨ªas. La diferencia proviene, en primer lugar, de la auditor¨ªa, que rebaj¨® el valor a 8.000 millones tras descontar el fondo de comercio. Posteriormente, el Banco de Espa?a la rebaj¨® a 5.000 millones tras analizar cada uno de los balances de las empresas del grupo y comprobar que la valoraci¨®n realizada por Ibercorp no coincid¨ªa con los precios reales de mercado.

Las ayudas

A los problemas mencionados se a?ade la instrumentaci¨®n de las ayudas. Oficialmente, Jos¨¦ Luis V¨¢rez no ha pedido ninguna. No obstante, seg¨²n han reconocido fuentes cercanas a la m¨¢xima autoridad monetaria, V¨¢rez ha hablado con Mariano Rubio, quien, le habr¨ªa ofrecido la flexibilidad en las l¨ªneas de cr¨¦dito que pueda necesitar para mantener la liquidez de Ibercorp. Esto quiere decir que los 3.000 millones concedidos al Banco Ibercorp se mantendr¨ªa y que podr¨ªa aumentar en otros 2.000.

"?ste es sin duda uno de los temas m¨¢s sensibles de todo el. proceso de negociaci¨®n", comentaba una fuente cercana al Banco de Espa?a, "ya que cualquier ayuda oficial de la autoridad monetaria podr¨ªa entenderse como un nuevo apoyo a De la Concha y Jaime Soto por parte del gobernador en un momento en el que el debate pol¨ªtico en torno a la actuaci¨®n de Mariano Rubio sigue todav¨ªa vivo. Si, adem¨¢s de las ayudas, los accionistas de Ibercorp reciben dinero por la venta, el problema de imagen para el gobernador ser¨ªa mayor".

Seg¨²n las citadas fuentes, V¨¢rez sabe la situaci¨®n que rodea el caso Ibercorp y est¨¢ forzando al m¨¢ximo, exigiendo garant¨ªas personales a los propietarios de Ibercorp y ayudas del Banco de Espa?a- para no perder ni una peseta.