Cemento concentrado

La compra de Valenciana de Cementos, el primer productor espa?ol, con un 14% del mercado, por parte de la mexicana Cemex, supone el primer ataque al mercado europeo de un productor m¨¢s all¨¢ del Atl¨¢ntico y rompe la tendencia de la ¨²ltima d¨¦cada en la que las grandes cementeras europeas tomaban posiciones en el mercado americano. El sector cementero europeo vive un crucial momento de concentraci¨®n y nerviosismo justo en un periodo de inestabilidad de los precios y de crisis en la construcci¨®n. En medio de este proceso los pa¨ªses de Este y asi¨¢ticos luchan por introducir su cemento, m¨¢s barato, en un mercado de gran competencia.

La OPA de Cemex sobre Valenciana supone la mayor operaci¨®n de compra sobre una empresa espa?ola. De hacerse con el total del capital habr¨¢ de desembolsar 123.000 millones de pesetas. Cemex quiere planta cara a las primeras cementeras europeas que en los ¨²ltimos a?os le han robado algunos mercados m¨¢s all¨¢ del Atl¨¢ntico. De hecho, la firma suiza Holderbank es el l¨ªder mundial del sector cementero con una fuerte presencia en Estados Unidos. Le siguen dos gigantes europeos, la italiana Italcementi, que hace dos meses ha adquirido la mayor¨ªa de Ciment Francais y la tambi¨¦n francesa. Lafarge Coppe¨¦.Cemex, con una posici¨®n de l¨ªder en M¨¦xico y una situaci¨®n privilegiada en Estados Unidos, une a sus 24 millones de toneladas de producci¨®n las 7 de Valenciana y se instala en el Mar Medit¨¦rraneo, punto estrat¨¦gico del mercado europeo.Con unos activos de 385.000 millones de pesetas y unos beneficios el pasado a?o de 44.000 millones llega a Europa en plena ebullici¨®n del mercado y para ello ha optado entrar, por la ruta espa?ola, el segundo mercado europeo.

Crisis de la construcci¨®n

El mercado cementero europeo lucha por una sobrevivir en un momento de crisis generalizada de la construcci¨®n. Adem¨¢s, pesa sobre el sector la vigilancia de la Comisi¨®n Europea, que ha enviado un escrito a 75 compa?¨ªas productoras de cemento europeas acus¨¢ndoles de no respetar las reglas de la libre competencia. La acusaci¨®n se basa, seg¨²n fuentes cercanas a la Comisi¨®n, en las investigaciones que ha realizado en los ¨²ltimos dos a?os y que revelaron el bajo nivel de exportaci¨®n entre los pa¨ªses vecinos, lo que apuntaba a presuntos acuerdos en el reparto de los mercados.La toma de participaciones de las grandes compa?¨ªas se ha acelerado en los ¨²ltimos meses. Tras la compra de Sanson a la Corporaci¨®n Banesto por Unifund, un holding con intereses en varios pa¨ªses, por 65.000 millones de pesetas, se ha producido la compra de Valenciana a la familia Serratosa y los noruegos Akker. Hace tan solo un mes, el primer grupo italiano Italcementi invirti¨® 100.000 millones de pesetas para controlar la mayor¨ªa de capital de Ciment Francais, la segunda productora francesa.

Ciment Francais anunci¨® la pasada semana una ampliaci¨®n de capital por valor de 100.000 millones de pesetas para reducir su endeudamiento, seg¨²n dijo el preside nite del grupo, Pierre Conso. Esta ampliaci¨®n es necesaria para financiar su anterior expansi¨®n en varios pa¨ªses entre ellos Espa?a d¨®nde controla Financiera y Minera, Cementos Rezola y el 25% de Cementos Molins.

Con esa operaci¨®n. el grupo italiano, controlado por la familia Pesanti, se sit¨²a a la cabeza del mercado europeo, mientras que Holderbank mantiene el primer puesto en el mercado mundial. Esta empresa tambi¨¦n est¨¢ controlada por otra familia, los Schinidheiny.

Otro escalofr¨ªo para el sector lo marc¨® unas semanas antes Calcestruzzi, del grupo Ferruzzi. En una operaci¨®n de riesgo compartido con el Banco Nacional de Grecia, adquiri¨® la segunda cementera griega, Heracle. Precisamente la familia Serratosa estuvo hace pocos meses negociando con varias cementeras griegas para cederles parte de capital.

El mercado cementero europeo a¨²n sigue siendo el m¨¢s atractivo. Los italianos se mantienen en el segundo puesto en el consumo de cemento per c¨¢pita a nivel mundial despu¨¦s de Corea del Sur, e Italcementi quiere imponer sus reales en Europa antes de que se cierre el ciclo de concentraci¨®n de empresas. Proceso que viene motivado fundamentalmente, seg¨²n los analistas, por la necesidad de aminorar costes para hacer frente a la ca¨ªda de la producci¨®n. Pero adem¨¢s, la concentraci¨®n se debe a que de las 1.100 millones de toneladas de consumo mundial ninguna firma posee m¨¢s del 3%. Asimismo, los principales grupos europeos llevan varios a?os afrontando un diversificaci¨®n geogr¨¢fica para salvar las crisis c¨ªclicas de los mercados locales.

En el sector cementero se han colado -las compa?¨ªas de Turqu¨ªa, T¨²nez y Ruman¨ªa a las que se ha denunciado ante la Comunidad Europea por dumping (penetrar los mercados con precios por debajo del coste de producci¨®n). De hecho, la entrada de cemento barato de estos pa¨ªses ha provocado una ca¨ªda del 15% en el precio el a?o pasado.

Con la venta de Valenciana y de Sanson el sector cementero espa?ol cambia de fisonom¨ªa. Antes de estas dos operaciones, el sector se organizaba en forma de oligopolio de oferta, con 30 empresas cementeras que cuentan con 45 centros de producci¨®n y que concentran sus ventas en sus ¨¢reas de influencia geogr¨¢fica. El total de capacidad instalada supera los 33 millones de toneladas al a?o. Cinco grupos cementeros concentran m¨¢s del 60% de la producci¨®n nacional, porcentaje no muy elevado si se compara con otros pa¨ªses europeos.