Argentaria inicia el proceso para colocar en Bolsa 80.000 millones en acciones

El grupo bancario p¨²blico Argentaria Inici¨® ayer el proceso formal para colocar en torno al 25% de su capital en los mercados burs¨¢tiles. La operaci¨®n le supondr¨¢ al Estado unos ingresos superiores a los 80.000 millones de pesetas -que podr¨ªan ampliarse hasta 100.000 si hay demanda- y culminar¨¢ en el pr¨®ximo mes de mayo con la cotizaci¨®n en Madrid, Nueva York y Londres.En una nota difundida ayer, Argentaria explicaba que la colocaci¨®n se realizar¨¢ de forma global y simult¨¢nea dentro y fuera de Espa?a. La direcci¨®n de la operaci¨®n ha reca¨ªdo en la firma norteamericana Morgan Stanley, que ha conseguido el contrato tras una dura pugna con su principal competidora, Goldrnan Sachs, que finalmente no participara ni como colocadora. Argentaria actuar¨¢ como coordinadora de los cinco tramos en los que se divide la colocaci¨®n.

El tramo espa?ol contar¨¢ con cuatro cod¨ªrectores: los bancos Argentarla, BBV, BCH y Santander de Negocios. Participar¨¢n, por tanto, cuatro de los cinco grandes bancos espa?oles, quedando fuera por voluntad propia Banesto. La negociaci¨®n con las entidades bancarias ha sido muy dura, porque ¨¦stas entend¨ªan que vender acciones de Argentaria supon¨ªa un serio riesgo de perder clientes, ya que los t¨ªtulos bancarios son nominativos.

La colocaci¨®n en el Reino Unido estar¨¢ codirigida por el Banco Santander de Negocios y la sociedad Warburg, mientras que para el resto de Europa se cuenta con la colaboraci¨®n de la Uni¨®n de Bancos Suizos (UBS), y del resto del mundo se ocupar¨¢ Merrill Lynch. El nombre de la entidad que di rigir¨¢ la colocaci¨®n en EE-UU no ha sido difundido debido a que la legislaci¨®n norteamericana lo prohibe, pero todo parece indicar que correr¨¢ a cargo de Morgan Stanley.

Tramo nacional y extranjero

Aunque Argentaria no ha hecho p¨²blico todav¨ªa todos los detalles de la operaci¨®n, en fuentes financieras se da por seguro que se sacar¨¢ a Bolsa en torno al 25% de su capital social. De los m¨¢s de 80.000 millones que ingresar¨¢ el Estado con esta colocaci¨®n, 45.000 provendr¨¢n de inversiones privados nacionales, 10.000 de la colocaci¨®n institucional en Espa?a y los m¨¢s de 25.000 millones restantes entre instituciones extranjeras. El precio de venta de cada acci¨®n variar¨¢ entre las 3.200 y las 4.000 pesetas.

El presidente de la entidad, Francisco Luz¨®n, explica en una carta a los accionistas del Banco Exterior que la privatizaci¨®n del holding "complementar¨¢ y potenciar¨¢ el valor de la acci¨®n del BEY'. Informa tambi¨¦n que el dividendo de 1992 ser¨¢ de 175 pesetas por acci¨®n, un 8,7% m¨¢s que el a?o anterior.