La bestia negra

El fraude fiscal es una de las grandes r¨¦moras de la econom¨ªa espa?ola. Una r¨¦mora de la que, a pesar de los reiterados intentos de la Administraci¨®n, es imposible deshacerse del todo. El fraude fiscal se adhiere como una lapa a la realidad y se disfraza, como un camale¨®n, bajo nuevas identidades ante cualquier peligro inminente. El travestismo del dinero negro es ahora mucho m¨¢s sofisticado, gracias al constante perfeccionamiento de las ingenier¨ªas f¨ªnancieras y jur¨ªdicas. No obstante, algo permanece invariable: las grandes bolsas de fraude siguen estando en los sectores financiero e inmobiliario.Las transformaciones m¨¢s evidentes se han producido en el sector financiero, especialmente tras la liberalizaci¨®n del movimiento de capitales. De las famosas primas ¨²nicas, cesiones de cr¨¦dito o cuentas innominadas -que todav¨ªa colean en los tribunales- se ha pasado a operaciones como lavados de cup¨®n, venta de minusval¨ªas, sociedades interpuestas en para¨ªsos fiscales y un largo etc¨¦tera. Todas ellas con un denominador com¨²n: se encuentran en el filo de la navaja entre el fraude y la elusi¨®n fiscal.

Una de las pr¨¢cticas m¨¢s extendidas es el denominado lavado de cup¨®n. De acuerdo con los c¨¢lculos efectuados por Analistas Financieros Internacionales (AFI), en este tipo de operaciones se mover¨¢n este a?o unos 400.000 millones de pesetas. El lavado de cup¨®n consiste en poner de acuerdo a un inversor espa?ol con una instituci¨®n financiera no residente para intercambiarse cupones de deuda p¨²blica espa?ola jugando con los vencimientos. Con ello, se trata de aprovechar la ventaja que tiene un no residente, al que no se le exige la retenci¨®n del 25% sobre los rendimientos de la deuda p¨²blica.

'Lavado de cup¨®n'

El mecanismo es el siguiente: un espa?ol adquiere un bono a cinco a?os y cobra los intereses a?o a a?o mediante un cup¨®n que vence en una fecha concreta. Antes de llegar a ese d¨ªa, el espa?ol vende dicho cup¨®n. a una entidad extranjera, que a su vez le vende otro cup¨®n con fecha de vencimiento distinta. El extranjero cobra los intereses, sin tener la retenci¨®n del 25% que se le habr¨ªa aplicado al espa?ol. Y as¨ª tantas veces como venza el cup¨®n. Estas operaciones est¨¢n limitadas por un tope temporal: no se pueden hacer un mes antes de que cumpla el cup¨®n.Seg¨²n un estudio del Banco Bilbao Vizcaya (BBV), "aunque no es posible cuantificar su efecto, bajo la hip¨®tesis extrema de un lavado mayoritario de cup¨®n, los ingresos del Estado se reducir¨ªan en tomo a los 300.000 millones de pesetas anuales". En opini¨®n de un experto de Analistas Financieros Internacionales, "no se puede decir que este tipo de operaciones constituya un fraude fiscal en s¨ª mismo, ya que son movimientos de dinero controlados por el Banco de Espa?a y lo ¨²nico que se hace es aprovechar un resquicio legal". Es una forma de pagar menos impuestos, pero tambi¨¦n puede servir para manejar rentas no controladas por Hacienda.

Otra forma sofisticada de elusi¨®n fiscal que ha venido de la mano de la liberalizaci¨®n de los movimientos de capitales consiste en la fabricaci¨®n de minusval¨ªas a trav¨¦s de bonos austriacos. La base de la operaci¨®n consiste en aprovechar el convenio de doble imposici¨®n firmado con Austria, seg¨²n el cual no tributan en Espa?a los rendimientos del capital obtenidos por espa?oles en Austria. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos austriacos est¨¢n exentos tambi¨¦n en ese pa¨ªs. Es decir, no tributan en ninguno de los dos pa¨ªses.

A la ventaja fiscal que supone no tributar ni en Espa?a ni en Austria, se le a?ade la posibilidad de compensar plusval¨ªas obtenidas en nuestro pa¨ªs con las minusval¨ªas contables registradas en el pa¨ªs centroeuropeo y pagar menos impuestos. La t¨¦cnica consiste en comprar un cup¨®n semestral que, por ejemplo, de su emisi¨®n. Una par de d¨ªas antes de la fecha de vencimiento, el cup¨®n se adquiere, aunque ya no al precio inicial, sino a uno m¨¢s elevado -1.048 pesetas, por ejemplo-, aunque por debajo de la rentabilidad m¨¢xima -1.050 pesetas- Despu¨¦s, se cobra el cup¨®n -1.050 pesetas- y se vende el d¨ªa despu¨¦s de su vencimiento, fecha en la que vuelve a valer las 1.000 pesetas iniciales.

Con ello, se han ganado las dos pesetas de diferencia entre el precio de compra y el del vencimiento y se ha obtenido una minusval¨ªa de 48 pesetas, que servir¨¢ para compensar a efectos fiscales la plusval¨ªa que en Espa?a se ha obtenido por otras operaciones, por ejemplo, la venta de pisos. Fuentes de la Inspecci¨®n del Ministerio de Econom¨ªa y Hacienda aseguran que esta sofisticada operaci¨®n, que se ha bautizado como la crema financiera, "la est¨¢n ofreciendo ahora casi todos los bancos espa?oles, con car¨¢cter masivo".

Una tercera forma de eludir el pago de impuestos en Espa?a consiste en invertir en los denominados fondos paraguas extranjeros, principalmente localizados en Luxemburgo, uno de los para¨ªsos fiscales m¨¢s accesibles para los ciudadanos europeos. La clave es que en Espa?a el cambio de un fondo de inversi¨®n a otro tributa como incremento de patrimonio, mientras que en estos fondos paraguas se puede saltar de uno a otro sin ning¨²n tipo de penalizaci¨®n fiscal.

En Hacienda existe adem¨¢s la sospecha de que residentes espa?oles est¨¢n saliendo del pa¨ªs y constituyendo sociedades of shore en estos para¨ªsos fiscales para la compra de deuda p¨²blica espa?ola como no residentes ya que, como tales, no tienen retenci¨®n. El camino f¨¢cil para sacar el dinero del pa¨ªs es a trav¨¦s de la banca espa?ola con filiales en el exterior. Las entidades tienen libertad para actuar en este campo pero deben informar a Hacienda de este tipo de movimientos. El problema, como apunta un experto financiero, es que "despu¨¦s es m¨¢s dif¨ªcil de seguirle el rastro".

Por su parte, el portavoz del Banco de Espa?a, Anselmo Calleja, se?ala que "la recolocaci¨®n de dep¨®sitos bancarios se est¨¢ produciendo como algo impl¨ªcito a la libertad de movimientos de capitales". Ello es algo que "evidentemente preocupa al Banco de Espa?a, pero no hay forma de ponerle freno".

Deslocalizar beneficios

Seg¨²n explica, Por su parte, la directora general de Inspecci¨®n, Magdalena ?lvarez, Hacienda tiene previsto crear una unidad especial que vigile aspectos como los precios de transferencias para deslocalizar beneficios por parte de las sociedades multinacionales, para la revisi¨®n de los convenios de doble imposici¨®n y para el control de los para¨ªsos fiscales. Seg¨²n explica, ya se han producido entre los pa¨ªses miembros de la Comunidad Europea inspecciones simult¨¢neas a multinacionales con presencia en varios de ellos.Dentro de nuestras fronteras, el fraude m¨¢s puro y duro sigue instalado en el sector inmobiliario. El plan de actuaci¨®n de la Inspecci¨®n de Hacienda se centrar¨¢ el a?o pr¨®ximo en este sector. En concreto, los inspectores van a tratar de hacer un seguimiento completo, que ir¨¢ desde la compra del solar hasta la edificaci¨®n y la venta del edificio.

La t¨¦cnica defraudadora en el sector inmobiliario es la tradicional: se declara un precio inferior de compra al que realmente pactan las partes en la escritura p¨²blica. Ello supone la ocultaci¨®n de parte del dinero de la operaci¨®n y la exenci¨®n ilegal de las obligaciones fiscales 'correspondientes.

Sin embargo, diversas fuentes consultadas se?alan que la crisis econ¨®mica y los efectos de la Ley de Tasas han recortado la magnitud de este fraude. Esta reducci¨®n tambi¨¦n se ha producido por los efectos de la masiva inspecci¨®n, que ha dado como resultado el descubrimiento de m¨²ltiples casos que han acabado en los tribunales.