Moody's otorga la m¨¢xima calificaci¨®n a la deuda nuclear espa?ola

La agencia especializada en calificaci¨®n de activos y riesgos Moody's ha otorgado la m¨¢xima calificaci¨®n (Aaa) a la emisi¨®n de bonos por el fondo de compensaci¨®n que financiar¨¢ la colocaci¨®n de deuda nuclear, Titulizaci¨®n de Activos, propietarios de los derechos adquiridos por la moratoria nuclear. La calificaci¨®n es una opini¨®n preliminar y est¨¢ sujeta a un an¨¢lisis satisfactorio de la documentaci¨®n final por lo que la agencia espera asignar la calificaci¨®n final al inicio del periodo de suscripci¨®n de los bonos.

La agencia ha revisado la calificaci¨®n bas¨¢ndose en la garant¨ªa dada por el Estado a los titulares de los derechos de compensaci¨®n dado que la recaudaci¨®n obtenida por la facturaci¨®n del 3,54% de las ventas de energ¨ªa el¨¦ctrica no ha demostrado ser suficiente en todos los supuestos analizados. Adem¨¢s, valora que el Fondo cuenta con la protecci¨®n de una l¨ªnea ilimitada de cr¨¦dito proporcionada por el Instituto de Cr¨¦dito Oficial (ICO).

El pr¨®ximo d¨ªa 20 de junio se celebrar¨¢ en el Direcci¨®n General del Tesoro la subasta de bonos por valor de 215.000 millones de pesetas y de dos pr¨¦stamos de 320.000 millones y 178.000 millones que financiar¨¢n dicha colocaci¨®n de 725.000 millones de pesetas de deuda nuclear que tienen en sus pasivos Iberdrola, Sevillana, Fenosa y ENDESA.

Titulizaci¨®n de Activos es una sociedad gestora de fondos de titulizaci¨®n inscrita en Madrid y que est¨¢ facultada por la ley para ejercer la administraci¨®n y representaci¨®n legal del fondo. La demanda para adquirir t¨ªtulos de la deuda nuclear espa?ola superar¨¢ entre tres y cinco veces a la oferta, seg¨²n declar¨® el director general del ¨¢rea del mercado de capitales del BBV, Jos¨¦ P¨¦rez, que ha sido el que ha dise?ado esta operaci¨®n que puede considerarse como ¨²nica en el sistema financiero espa?ol y que no tiene impacto a la hora de calcular la solvencia del Reino de Espa?a.