KIO vende por 26.000 millones el 18% de Ebro y reabre la fusi¨®n con Azucarera

Alimentos y Aceites (Alycesa), sociedad integrada en el Patrimonio del Estado, y el grupo Torras (KIO) han llegado a un acuerdo por el que los kuwait¨ªes vender¨¢n a un grupo de compradores espa?oles coordinado por la empresa p¨²blica el 18% de Ebro, por 26.200 millones de pesetas. Cada acci¨®n se ha valorado en 3.034 pesetas. El contrato permite que Alycesa adquiera en los pr¨®ximos tres a?os el 16,8% restante de las acciones de KIO en Ebro.

El precio m¨ªnimo, de ejecutarse esa opci¨®n, ser¨ªa de 3.000 pesetas, con un incremento anual del 10%. La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores decidi¨® ayer suspender cautelarmente la cotizaci¨®n en Bolsa de Ebro y Sociedad General Azucarera, cuyo precio era de 2.860 y 7.150 pesetas, respectivamente.El acuerdo de venta supone desbloquear definitivamente el proceso para la fusi¨®n entre Ebro y Azucarera, paralizado desde el pasado a?o por estas fechas ante la negativa de KIO a vender y la inexistencia de una oferta apoyada desde el Ministerio de Agricultura. La primavera pasada, todos los partidos pol¨ªticos aprobaron en el Congreso una proposici¨®n no de ley por la que se rechazaba la fusi¨®n de Ebro y Azucarera si no se aseguraba una mayor¨ªa de capital nacional en la nueva sociedad.

Con el nuevo acuerdo, el Ministerio de Agricultura estima que se cumple la condici¨®n de espa?olidad y que no deben existir problemas para avanzar en el proceso de fusi¨®n, que pesaba como el gran fracaso en la pol¨ªtica seguida por la Administraci¨®n en el sector azucarero.

A partir de la firma del preacuerdo, se espera que el mismo sea ratificado el lunes pr¨®ximo por el consejo de administraci¨®n del grupo Torras. Por su parte, los consejos de Ebro y Azucarera, seg¨²n manifestaciones de sus respectivos presidentes, Manuel Guasch y Jos¨¦ Joaqu¨ªn Isasi, dar¨¢n tambi¨¦n luz verde los pr¨®ximos d¨ªas a la continuidad de los trabajos para la fusi¨®n de ambas sociedades, que se hallan casi terminados, pero que se hab¨ªan paralizado en los ¨²ltimos meses.

Medios del sector esperan que el acuerdo pueda estar culmina do en un periodo de varias semanas y que se proceda r¨¢pidamente a fijar el tipo de canje de acciones de ambas sociedades. El canje podr¨ªa situarse en torno a una acci¨®n de Azucarera por tres de Ebro. La Administraci¨®n y las propias empresas est¨¢n de acuerdo en acelerar el proceso de fusi¨®n, que puede culminar el primer semestre del pr¨®ximo a?o.

La operaci¨®n para la compra del paquete de KIO ha sido dirigida por la ministra de Agricultura, Loyola de Palacio, junto con el despacho de Mu?oz Calero y con el asesoramiento de Schroeders. El acuerdo para la compra no contempla inicialmente ning¨²n desembolso por parte de Alycesa ni la suscripci¨®n de ning¨²n aval. Seg¨²n fuentes de la Administraci¨®n, Alycesa ha actuado simplemente como el ¨²nico portavoz ante el grupo KIO.

Alycesa dise?ar¨¢ ahora un grupo de compradores. Agricultura pretende que el paquete del 18% de KIO se distribuya entre las cajas de ahorros de Castilla y Le¨®n, pero tambi¨¦n entre las andaluzas o manchegas. Es probable que Alycesa se quede con alguna participaci¨®n. Agricultura no rechaza la entrada de Puleva con una peque?a participaci¨®n, pero no quiere que tenga un peso dominante. Parece segura la presencia de los Hern¨¢ndez Barrera, propietarios de la arrocera Herba, grupo familiar por el que Loyola de Palacio ha tenido siempre una especial predilecci¨®n.