El BCH aumenta su patrimonio y prepara una ofensiva de adquisiciones en el exterior

El Banco Central Hispano (BCH) ampliar¨¢ su capital en la proporci¨®n de una acci¨®n nueva por cada ocho antiguas, lo que supondr¨¢ un aumento de sus recursos propios de 163.820 millones de pesetas. La ampliaci¨®n supone la emisi¨®n de 40.955.046 acciones al recio de 4.000 pesetas cada una con derecho referente para los que sean accionistas de la entidad en el momento en que se haga (entre el 16 de marzo y el 15 de abril). La finalidad del banco es fortalecer su patrimonio, para posteriormente lanzar una ofensiva que le permita ganar tama?o. Al tiempo, le permite defenderse ante posibles ofertas no deseadas.

"No descartamos ning¨²n tipo de operaci¨®n ni en Espa?a ni en el exterior ni en el sector financiero ni en el industrial". Emilio Novela, director general del banco, mostraba con esta frase la agresividad que quiere imprimir a una nueva etapa a la que se presenta con un cambio de logotipo (el s¨ªmbolo pasa a tener ocho aspas m¨¢s gruesas, en lugar de las 16 que ten¨ªa, y cambia los colores violeta y naranja por el azul marino y amarillo oro). La euforia no acaba ah¨ª: "Queremos acabar con el duopolio bancario" [Santander y BBV]. Para rematar: "Adem¨¢s, revisamos la previsi¨®n de beneficios para este a?o, pasando de 50.000 a 65.000 millones de pesetas". El 51% m¨¢s que en 1997.La ampliaci¨®n de capital, que ser¨¢ sometida a la aprobaci¨®n de la junta general de accionistas del pr¨®ximo s¨¢bado, es de 40,9 millones de acciones, lo que significa una acci¨®n nueva por cada ocho antiguas. El precio que se ha fijado es de 4.000 pesetas por t¨ªtulo lo que representa un descuento del 17% frente a la cotizaci¨®n del jueves al cierre (4.775 pesetas). El valor del banco ayer en Bolsa era de 1,628 billones de pesetas (cerr¨® a 4.970 pesetas).

Los titulares de acciones tendr¨¢n derecho preferente de suscripci¨®n y si no quieren acudir podr¨¢n vender los derechos, cuyo va lor ser¨ªa de 82 pesetas (considerando ese precio de partida de 4.775 pesetas). Ayer, la cotizaci¨®n del BCH, tras ser suspendida moment¨¢neamente al conocerse la operaci¨®n, subi¨® 190 pesetas (el 4,08%) y con el resto de los bancos tir¨® de la Bolsa, que super¨® la barrera de los 800 puntos.

Los fondos propios del BCH aumentar¨¢n 163.820 millones de pesetas y rebasar¨¢n el bill¨®n (1,015 billones en concreto). De ese aumento, 10.283 corresponden al capital (pasar¨¢ a situarse en 92.148 millones). Las reservas ascender¨¢n a 476.000 millones, con un aumento de 153.582 millones.

Control del banco

El objetivo primordial confesado del BCH es comprar bancos enAm¨¦rica Latina (principalmente, en Brasil y Argentina) y en Euro pa (Italia y Francia); pero posible mente lo primero que haga sea comenzar por ¨¢reas industriales. De hecho, el BCH tiene decidido ad quirir el 15% de Retevisi¨®n y ha hecho una oferta por el 28% de Fomento de Construcciones y Contratas (FCC) que ha puesto en venta Alicia Koplowitz y para cuya adquisici¨®n tiene muchas opciones.

Sobre sus intenciones en el campo bancario, no descarta adquirir alguna entidad en Espa?a, pero sus preferencias actuales parecen inclinarse hacia Italia, donde tiene de socio al grupo Generali -su principal accionista, con el 5,78%-. A trav¨¦s de la entidad de seguros, las relaciones con Banco de Cr¨¦dito Italiano y la Banca Commerciale Italiana son muy estrechas. Tambi¨¦n participa en el Banco de Cr¨¦dito Portugu¨¦s (BCP), que a su vez tiene el 3,15% del BCH.

En Argentina, seg¨²n fuentes del banco, deshoja la margarita y tiene en el punto de mira tres entidades. Algo parecido ocurre en Brasil, pa¨ªs en el que tambi¨¦n tienen mucho inter¨¦s otras entidades espa?olas como el BBV y el Santander. El BCH ya est¨¢ presente en Chile a trav¨¦s del banco O'Higgins, a trav¨¦s del que participa en otros pa¨ªses como Argentina, Per¨², Uruguay y Paraguay. Precisamente, el BCH ha nombrado a su vicepresidente y consejero-delegado, ?ngel Corc¨®stegui, presidente de la entidad chilena. Antonio Esc¨¢mez y Joan David Grim¨¢ ser¨¢n vicepresidentes.

Pero al mismo tiempo que fortalece sus recursos para hacer adquisiciones, el objetivo -¨¦ste menos confesado- del banco que preside Jos¨¦ Mar¨ªa Amus¨¢tegui es hacerse fuerte ante posibles intentos de compra por parte de otros grupos. Las fuentes del BCH consultadas descartan esa posibilidad.

En cualquier caso, el consejo del banco controla el 31% del capital en el que, a finales de 1997, hab¨ªa 307.633 accionistas. Esa cifra es sensiblemente menor de la de finales de 1996 (354.167). Este descenso se debe al aumento de la inversi¨®n media por accionista (3,95 millones cada uno, frente a 1,54 millones de 1996) y al del peso de los fondos de inversi¨®n. La autocartera es del 0,4%.