Sobresalto para la banca internacional

La crisis financiera internacional que est¨¢ afectando a los pa¨ªses en desarrollo de Latinoam¨¦rica ha encendido las alarmas en las entidades financieras m¨¢s implicadas en los negocios de la regi¨®n, entre ellas, las entidades espa?olas BBV y Banco Santander. Brasil, seg¨²n los expertos, es el pa¨ªs m¨¢s expuesto a la crisis. Su sistema bancario es el m¨¢s d¨¦bil, la penetraci¨®n de la banca extranjera en su mercado es escasa y un deterioro de la situaci¨®n podr¨ªa tener consecuencias imprevisibles en toda la regi¨®n."De poco le sirve a un banco latinoamericano tener de socio a un fuerte banco extranjero si se produce un colapso de toda la econom¨ªa nacional o del sistema de pagos", afirman los expertos de Salomon Smith Barney en un informe sobre la situaci¨®n de la banca extranjera en Am¨¦rica Latina.

En este sentido, los expertos de Salomon subrayan por una parte la importancia del grado de liberalizaci¨®n del sector bancario que existe en Am¨¦rica Latina en comparaci¨®n a otros mercados emergentes como el ruso, donde s¨®lo el 4% de todo el capital del sector bancario est¨¢ en manos de entidades extranjeras.

Sin embargo, tambi¨¦n advierten que entre los mayores pa¨ªses de Am¨¦rica Latina, el que tiene una menor participaci¨®n de bancos extranjeros es Brasil, con un 9%. Por ello, el sistema bancario brasile?o es el m¨¢s expuesto a la crisis financiera que afecta a la regi¨®n.

"El problema de tener un bajo nivel de participaci¨®n extranjera es que si los bancos nacionales necesitan dinero para mantener su liquidez tienen menos candidatos a quien perd¨ªrselo", afirma Coral Ard, analista de Salomon.

"Los bancos latinoamericanos que no tienen socios extranjeros s¨®lo dependen de que el Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial o su propio Gobierno les facilite los fondos que necesitan", a?ade.

En otras palabras, los bancos brasile?os dependen m¨¢s que sus pares de otros pa¨ªses de la regi¨®n de que su Gobierno tenga dinero para suministrarles o de que el Fondo Monetario Internacional cuente con fondos para ir en su ayuda, como lo hizo en M¨¦xico en 1995. Las participaciones m¨¢s altas de entidades extranjeras en la banca latinoamericana se encuentran en Argentina (alcanza el 32%), Venezuela (llega al 30%) y Per¨² (el 29%).

Todos estos pa¨ªses han eliminado la legislaci¨®n que impon¨ªa un l¨ªmite a la entrada de la banca extranjera en el capital de los bancos locales. Por el contrario, Brasil y M¨¦xico, donde la participaci¨®n for¨¢nea es del 15% en ambos casos, son los pa¨ªses m¨¢s restrictivos a la hora de dejar que los bancos extranjeros se introduzcan en el capital de las entidades locales. ?Qu¨¦ implica la entrada de los bancos extranjeros en Am¨¦rica Latina? En primer lugar, el hecho de que el sistema bancario regional est¨¦ controlado por bancos extranjeros disminuye el riesgo de que el sistema colapse. El riesgo no disminuye tanto por razones operativas espec¨ªficas, sino porque los usuarios perciben que si el banco local est¨¢ respaldado por un gran banco internacional, ¨¦ste es m¨¢s seguro.

Los argentinos, por ejemplo, a¨²n recuerdan al Banco de Intercambio Regional (BIR) y otras entidades financieras que a finales de los a?os setenta aparecieron una ma?ana cerrados, desaparecidos sus responsables y con ellos los dep¨®sitos de los ahorradores. Aunque el Estado argentino hoy garantiza los dep¨®sitos, a cualquier ciudadano de aquel pa¨ªs le asusta de antemano el tr¨¢mite judicial que tendr¨¢ que vivir para recuperarlos.

Desde el punto de vista operacional, los bancos extranjeros introducen nuevos servicios, homologan regional e internacionalmente los pasos y requisitos para obtener cr¨¦ditos e introducen tecnolog¨ªas avanzadas en el sistema financiero. Este aporte es una de las bases del crecimiento econ¨®mico que Am¨¦rica Latina ha experimentado en los ¨²ltimos 10 a?os.

En tiempos dif¨ªciles, como los actuales, los bancos latinoamericanos subsidiarios de los extranjeros pueden apoyarse en ¨¦stos y acceder a pr¨¦stamos adicionales para mantener intacta su solvencia.

Las entidades extranjeras tambi¨¦n pueden proveer de moneda extranjera a sus bancos subsidiarios para defenderse en contra de una depreciaci¨®n de la moneda local cuando el banco central del pa¨ªs al que ¨¦stos pertenecen les restringe el acceso a las divisas extranjeras. ?ste es hoy el caso de Venezuela, donde el banco central de ese pa¨ªs ha reducido el montante de reservas en d¨®lares que los bancos locales pueden tener del 25% al 15%.

El BBV y el Banco Santander de Espa?a, el Citibank y Banco de Boston de Estados Unidos, el holand¨¦s ABN-Amro, el brit¨¢nico Hong Kong and Shangai Corporation (HSBC) y la Banca Commerciale Italiana (BCI Sudameris) son las entidades financiares extranjeras con mayor presencia en Am¨¦rica Latina y las m¨¢s expuestas al riesgo que representa para sus cuentas la crisis econ¨®mica que hoy afecta a la regi¨®n. En menor medida, otras entidades financieras, como las canadienses Bank of Nova Scotia y Banco de Montreal, el estadounidense Chase o el Banco Central Hispano (BCH) tambi¨¦n tienen inversiones importantes en la zona. Todos ellos conforman el grupo de bancos extranjeros m¨¢s activos en el mercado latinoamericano.

Estos bancos tienen en su poder el 20% de todos los cr¨¦ditos concedidos en las siete mayores econom¨ªas latinoamericanas: Brasil, M¨¦xico, Argentina, Chile, Venezuela, Colombia y Per¨².

Sin embargo, s¨®lo tres, los dos espa?oles y el Citibank, est¨¢n presentes en todas ellas. El Banco Bilbao Vizcaya lidera las posiciones tanto desde el punto de vista de los pr¨¦stamos que tiene en su poder como de su participaci¨®n econ¨®mica en estos mercados.

A finales de marzo pasado el Banco Bilbao Vizcaya controlaba 3,31 billones de pesetas (el 4,2%) del total de los pr¨¦stamos en la regi¨®n, el doble que en diciembre del a?o 1996. El Banco Santander, por su parte, tiene en su haber 2,77 billones de pesetas (el 3,5%).

"Nosotros [Salomon Smith Barney] prevemos que los beneficios de todos estos bancos se reduzcan en el ejercicio correspondiente a 1998", dice Coral Ard. "Los inversores tambi¨¦n lo piensan y es por eso que las acciones del Banco Bilbao Vizcaya y el Banco Santander son las m¨¢s castigadas, porque del total de los beneficios de estas dos entidades, y tambi¨¦n en el caso de los del Citibank, Latinoam¨¦rica representa un porcentaje importante", a?ade.