Vodafone y Mannesmann pactan la mayor fusi¨®n de la historia

El grupo alem¨¢n de telecomunicaciones Mannesmann acept¨® a ¨²ltima hora de ayer fusionarse con el brit¨¢nico Vodafone Airtouch, que hab¨ªa lanzado sobre ¨¦ste la mayor oferta burs¨¢til de la historia. Las dos compa?¨ªas formar¨¢n un gigante con 42 millones de clientes en 15 pa¨ªses del mundo y cotizar¨¢n en Londres y Fr¨¢ncfort. El valor de la operaci¨®n, que se har¨¢ mediante canje de acciones, se eleva a casi 199.000 millones de euros (unos 33,4 billones de pesetas). Los accionistas de Vodafone tendr¨¢n el 50,5% de la nueva entidad.

Se acabaron las hostilidades. El pacto de anoche pone fin a una batalla de tres meses entre los dos grupos por el dominio de la telefon¨ªa m¨®vil en Europa. Vodafone lanz¨® oficialmente su Oferta P¨²blica de Adquisici¨®n (OPA) hostil de intercambio de acciones dos d¨ªas antes de Navidad, ofreciendo 53,7 acciones de su grupo por una acci¨®n de Mannesmann, lo que supon¨ªa aproximadamente 180.000 millones de euros. El consejo de supervisi¨®n de Mannesmann, que anoche negoci¨® el acuerdo de fusi¨®n durante m¨¢s de siete horas, se re¨²ne hoy para ratificar esta propuesta del directorio del grupo, precis¨® Klaus Esser, presidente del grupo alem¨¢n.La firma brit¨¢nica lleg¨® a persuadir al grupo alem¨¢n de los beneficios de esta uni¨®n, tras anunciar este fin de semana su alianza con el grupo franc¨¦s Vivendi, que consider¨® que la fusi¨®n constituye "una excelente decisi¨®n para la construcci¨®n europea", seg¨²n dijo su director general, Jean-Marie Messier.

Negociaci¨®n directa

El beneficio operativo de Vodafone Airtouch en 1998 alcanz¨® los 278.0000 millones de pesetas (1.670 millones de euros) y su facturaci¨®n conjunta sum¨® 1,3 billones de pesetas. Por su parte, Mannessmann factur¨® 3,2 billones de pesetas (unos 7.820 millones de euros) con un beneficio operativo de 255.600 millones de pesetas (unos 1.530 millones de euros).

Chris se hab¨ªa desplazado ayer a D¨¹sseldorf (Alemania), sede del grupo Mannesmann, para negociar personalmente con el presidente Esser un acuerdo amistoso para la fusi¨®n entre ambos grupos. Al mismo tiempo, el consejo de administraci¨®n de Mannesmann estaba reunido para analizar la posibilidad de luz verde al pacto, que crear¨ªa la primera empresa europea del sector de telefon¨ªa m¨®vil por delante de la mism¨ªsima Deutsche Telekom.

El director ejecutivo de Mannesmann, Klaus Esser, quien se ha resistido fuertemente a la oferta de compra de Vodafone, abandonar¨ªa la compa?¨ªa, seg¨²n esas fuentes. Hasta ahora, Vodafone, que es accionista de referencia en la espa?ola Airtel, se hab¨ªa negado a que los actuales accionistas del grupo alem¨¢n controlaran m¨¢s del 48,9% del grupo resultante y el presidente de Mannesmann se negaba a bajar del 58%.

Aunque no hay cifras oficiales, las mismas fuentes aseguran que el canje de acciones entre ambas empresas est¨¢ valorado en unos 198.900 millones de d¨®lares (33,41 billones de pesetas), lo que la convertir¨ªa en la mayor de la historia empresarial por delante de la recientemente acordada uni¨®n de las estadounidenses America Online (AOL) y Time Warner. Para el c¨¢lculo, las fuentes han estimado que Vodafone pagar¨¢ 59 acciones por cada acci¨®n de Mannesmann sobre una valoraci¨®n de los t¨ªtulos del grupo germano de 372,88 euros, un 15% por encima de su cotizaci¨®n al cierre del pasado mi¨¦rcoles.

Juntas, Vodafone y Mannesmann alcanzar¨¢n 42 millones de clientes de telefon¨ªa m¨®vil y una fuerte presencia en Espa?a, Reino Unido, Alemania, Italia y Francia, especialmente tras el acuerdo alcanzado el pasado domingo entre Vodafone Airtouch y el grupo franc¨¦s Vivendi para el desarrollo conjunto de actividades por Internet. Mannesmann es el segundo operador de telefon¨ªa fija en Alemania y el mayor de m¨®viles a trav¨¦s de Mobilfunk.

Ante la fuerte presencia del grupo en diversos mercados, la Comisi¨®n Europea ha advertido de que vigilar¨¢ "especialmente" los planes de Vodafone respecto a su competidora en la brit¨¢nica Orange, que est¨¢ controlada por Mannesmann. No obstante, Vodafone, que est¨¢ a punto de alcanzar un acuerdo para hacerse con el control absoluto de la espa?ola Airtel, ya hab¨ªa anunciado que vender¨¢ Orange si se lograba el acuerdo con Mannesmann.