Azucarera Ebro absorber¨¢ Puleva para consolidar el primer grupo alimentario espa?ol

Azucarera Ebro Agr¨ªcolas absorber¨¢ Puleva. La operaci¨®n, amistosa, consolidar¨¢ el primer grupo alimentario espa?ol con unas ventas de 360.000 millones de pesetas. Los consejos de administraci¨®n de ambas empresas estudiar¨¢n el pr¨®ximo lunes los detalles de la operaci¨®n y la relaci¨®n de canje. La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) suspendi¨® la cotizaci¨®n en bolsa de las dos compa?¨ªas tras la comunicaci¨®n de este hecho relevante. Hasta ese momento, una hora y media de cotizaci¨®n, las acciones de Ebro se hab¨ªan revalorizado un 7,73%. Las de Puleva, un 2,86 %.

Si la operaci¨®n dise?ada cristaliza el pr¨®ximo lunes, se consolidar¨¢ de largo el primer grupo alimentario espa?ol con unas ventas de 360.000 millones de pesetas. Muy lejos de los 252.500 millones de Nestl¨¦ Espa?a, de los 250.000 millones que tiene previsto facturar este a?o Campofr¨ªo tras absorber Navidul o de los 225.000 de Coca Cola Espa?a.La nueva sociedad, que se llamar¨¢ Ebro Puleva estar¨¢ presidida por Jos¨¦ Manuel Fern¨¢ndez Norniella, actual presidente de Ebro y hombre cercano al ministro de Econom¨ªa, Rodrigo Rato. Fern¨¢ndez Norniella lleg¨® el pasado mes de abril a la presidencia de Ebro para aplacar una abierta crisis en el consejo de la azucarera que estaba presidido por Vicente de la Calle. De la Calle sufri¨® la oposici¨®n frontal de las cajas de ahorros de Castilla y Le¨®n que poseen el 20% del capital.

En los ¨²ltimos dos a?os, desde la fusi¨®n entre Ebro y Sociedad General Azucarera, en 1998, los responsables de Puleva han hecho varios intentos para entrar en la sociedad pero en ning¨²n momento contaron con los apoyos de Agricultura y de Econom¨ªa. Llegaron a estudiar la presentaci¨®n de una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) pero tampoco este proyecto cuaj¨®.

Con esta operaci¨®n, Puleva entra en Ebro con un perfil de protagonismo bajo. La gesti¨®n recaer¨¢ en el equipo de Ebro cuyo consejero delegado es Eugenio Ruiz G¨¢lvez, contratado en junio pasado por Fern¨¢ndez Norniella. Javier Tallada y Guillermo Mesonero-Romanos, los responsables de Puleva, no tendr¨¢n cargos ejecutivos en la nueva empresa y solamente estar¨¢n en algunas comisiones del consejo.Para la realizaci¨®n de esta operaci¨®n se ha contado con el benepl¨¢cito de los principales accionistas de Azucarera Ebro como son las cajas de ahorro (24%), Patrimonio del Estado (10%) y KIO (12%).

Sin embargo, no se ha hablado con los accionistas franceses de Saint Louis, 21,9%, lo que abre un interrogante sobre su posici¨®n. De hecho, en los ¨²ltimos meses se barajaba la posibilidad de que los franceses estuvieran en disposici¨®n de acometer una OPA sobre la azucarera espa?ola ante las diferencias que hab¨ªa en el capital.

Tras la fusi¨®n, se proceder¨¢ de forma inminente a la segregaci¨®n de las diferentes parcelas de la actividad donde opera para constituir un gran holding agroalimentario en los sectores del arroz, leche, aceite de oliva, az¨²car y biotecnolog¨ªa. El objetivo es convertirse a medio plazo en uno de los 25 mayores grupos agroalimentarios de la UE.

Capitalizaci¨®n

El valor en Bolsa de Azucarera Ebro al precio que se suspendi¨® la cotizaci¨®n ayer era de 173.600 millones de pesetas, mientras que el de Puleva era de 91.318 millones. Las acciones de las empresas comenzar¨¢n a cotizar el pr¨®ximo lunes una vez que los consejos de administraci¨®n determinen la relaci¨®n de canje, seg¨²n informaron las dos compa?¨ªas. Uno de los objetivos de la operaci¨®n es poder acceder al ¨ªndice Ibex de los 35 valores m¨¢s activos.Ayer, las dos empresas registraron fuertes subidas en su cotizaci¨®n en la hora previa a su suspensi¨®n, hecho que ya viene siendo habitual en el mercado de valores espa?ol cuando se produce un hecho relevante. Fuentes de la CNMV se?alaron que la Unidad de Vigilancia de Mercados investigar¨¢, como hace siempre de oficio, las operaciones realizadas a ¨²ltima hora para determinar si ha habido irregularidades. Cuando se suspendi¨® ayer la cotizaci¨®n, Ebro se hab¨ªa revalorizado un 7,73% y en la jornada anterior subi¨® un 8%.