Recoletos empieza hoy a cotizar en Bolsa a un precio de 12 euros por acci¨®n

La compa?¨ªa editorial Recoletos, editora de Expansi¨®n, Actualidad Econ¨®mica, Marca y accionista del diario El Mundo, entre otras publicaciones, comenzar¨¢ a cotizar hoy en Bolsa a 12 euros (1.996,6 pesetas) por acci¨®n, inferior al m¨ªnimo previsto (12,75 euros). La salida a Bolsa afecta al 21,44% del grupo, por un importe de 55.950 millones. De ¨¦stos, Pearson, que se desprender¨¢ del 15,68% de la compa?¨ªa, recibir¨¢ 40.930 millones, y Recoletos, 15.020.

Demanda

El precio de salida de 12 euros, igual para el tramo minorista que para el institucional, es inferior al fijado en el nivel m¨¢s bajo de la banda no vinculante comunicada a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que se situaba entre 12,75 euros (2.121 pesetas y 15 euros (2.496 pesetas).Ese precio de salida definitivo de 12 euros supone que la capitalizaci¨®n del grupo, cuando comience a cotizar, ser¨¢ de 261.000 millones de pesetas, por debajo del m¨ªnimo de 277.000 millones previsto en el folleto de salida al mercado.

El presidente de Recoletos, Jamie Castellanos, justific¨® ayer en un comunicado la diferencia entre el precio de salida previsto y el definitivo en que el fijado "refleja con realismo la situaci¨®n de alta volatilidad en los mercados de las ¨²ltimas semanas".

Castellanos calific¨® la operaci¨®n de salida a Bolsa de "¨¦xito rotundo, puesto que, a pesar de que la oferta se ha desarrollado en un mercado muy poco favorable, hemos despertado mucho inter¨¦s tanto de los inversores particulares como de los inversores institucionales nacionales y extranjeros". "Recoletos", asegur¨® el presidente del grupo, "nunca entendi¨® su salida a Bolsa como una operaci¨®n financiera que dependa de las circunstancias concretas de un momento determinado, sino como una decisi¨®n estrat¨¦gica para el crecimiento futuro de la compa?¨ªa".

La demanda de Recoletos, seg¨²n el grupo editor, ha superado en 6,3 veces el tama?o de la oferta. En el tramo minorista, los mandatos de compra recibidos y no revocados han superado en 11,7 veces la oferta inicial de dicho tramo, mientras que en el tramo institucional espa?ol se ha superado tres veces la oferta y en el apartado internacional la demanda ha sobrepasado en 5,6 veces los t¨ªtulos ofertados en la operaci¨®n. Las entidades aseguradoras del tramo internacional de la operaci¨®n son Goldman Sachs International, Santander Central Hispano Investment, Schroder Salomon Smith Barney y Lazard.

La salida a Bolsa de Recoletos, con la que el grupo busca captar recursos para financiar sus proyectos de expansi¨®n, consta de dos partes: una oferta p¨²blica de suscripci¨®n de acciones (OPS) por el 5,76% del capital, que se destinar¨¢ al plan de opciones sobre acciones para directivos, y una oferta p¨²blica de venta (OPV) por el 15,68%.

La asignaci¨®n de acciones para la oferta espa?ola en el subtramo minorista general es de 6.043.179 t¨ªtulos, mientras que para el subtramo de empleados se destinan 325.571 acciones y para el tramo institucional est¨¢n destinados 5.095.000 t¨ªtulos.

Para la oferta internacional se destinan un total de 14.011.250 acciones. La petici¨®n m¨ªnima por inversor es de 200.000 pesetas y la m¨¢xima 10 millones de pesetas.

La cotizaci¨®n de acciones de Recoletos se iniciar¨¢ a las 12 horas y durante el per¨ªodo de ajuste previo (establecido en cinco minutos) se permitir¨¢ una fluctuaci¨®n de precios de hasta el 50% respecto al precio de referencia fijado en la salida (12 euros).