Uni¨®n Fenosa dispondr¨¢ de 400.000 millones para adquirir activos de Endesa Iberdrola

Uni¨®n Fenosa prev¨¦ que la salida a Bolsa del holding de telecomunicaciones Auna, en el que controla un 16,7%, de su filial tecnol¨®gica Soluziona y de Uni¨®n Fenosa Latinoam¨¦rica, puede reportarle m¨¢s de 400.000 millones de pesetas entre ingresos -200.000 millones- y capacidad de endeudamiento. Con dicha cantidad, la compa?¨ªa considera que est¨¢ en condiciones de participar en buena posici¨®n en la puja por los activos en venta de la nueva Endesa Iberdrola. Por otra parte, UGT, mayoritario en Endesa (60%) e Iberdrola (30%), asegur¨® ayer que la fusi¨®n carece de proyecto industrial.

La salida a Bolsa de Auna, Soluziona y Uni¨®n Fenosa Latinoam¨¦rica a¨²n no tiene fecha y no se har¨¢ "con prisas", se?al¨® ayer el secretario general financiero de la compa?¨ªa, Ernesto Mata. Pero los c¨¢lculos de la operaci¨®n ya est¨¢n hechos. Seg¨²n Mata, la salida a Bolsa de las tres compa?¨ªas mencionadas supondr¨¢ para la el¨¦ctrica unos ingresos de 200.000 millones y la posibilidad de aumentar deuda en una cantidad similar. Con los 400.000 millones resultantes, "y sin necesidad de incrementar capital", abund¨® Mata, Uni¨®n Fenosa estar¨¢ en una posici¨®n favorable para adquirir activos de la nueva Endesa Iberdrola.La compa?¨ªa considera que la fusi¨®n de Endesa e Iberdrola beneficiar¨¢ sus expectativas. Aunque los directivos de la el¨¦ctrica no lo afirman en voz alta, en general, creen que tras el veto gubernamental a la adquisi¨®n de Hidrocant¨¢brico la pasada primavera, ahora ha llegado su momento.

El futuro, seg¨²n los directivos de la empresa, se presenta despejado. Incluso ante la posibilidad de movimientos bruscos en el sector. En este sentido, tanto Mata como el subdirector financiero de la compa?¨ªa, Santos V¨¢zquez, destacaron ayer que la presencia del BSCH en el accionariado de Uni¨®n Fenosa (controla un 10%) preserva a la compa?¨ªa de una posible OPA hostil. El copresidente del BSCH, Jos¨¦ Mar¨ªa Amus¨¢tegui, preside la compa?¨ªa el¨¦ctrica y es, adem¨¢s, presidente de la asociaci¨®n empresarial Unesa.

Como gran objetivo de futuro, y al margen de las posibles compras de activos de Endesa Iberdrola, Uni¨®n Fenosa pretende invertir en los pr¨®ximos cinco a?os 730.000 millones de pesetas con el objetivo de triplicar el beneficio neto, hasta situarlo en 98.000 millones.

Inversiones

Las inversiones se financiar¨¢n con las salidas a Bolsa de filiales, los fondos autogenerados por la compa?¨ªa y endeudamiento. Recientemente, las agencias de calificaci¨®n Standard and Poor's y Moody's han calificado la deuda de Uni¨®n Fenosa con las calificaciones -favorables- de A+ y A1 respectivamente.Parte fundamental de la estrategia de crecimiento de la compa?¨ªa ser¨¢ el gas, tras el acuerdo de suministro alcanzado con Egipto. En 2004, seg¨²n la sociedad, el beneficio bruto esperado de este segmento de negocio llegar¨¢ a 17.000 millones de beneficios brutos, alrededor del 8% del total.

Por otro lado, la Federaci¨®n de Industrias Afines de UGT se?al¨® ayer en Bilbao que la fusi¨®n de Endesa e Iberdrola se realiza con una "carencia absoluta" de proyecto empresarial. UGT considera que la propuesta, en vez de buscar los "beneficios de una econom¨ªa de escala", tiene un claro "objetivo finaciero (mantener repartos de dividendos del 10% cuando el conjunto de la econom¨ªa crece en torno al 3,5-4%)".

Josu Frade, secretario general de la federaci¨®n estatal de energ¨ªas qu¨ªmicas y afines de UGT, asegur¨® que en el acuerdo entre las dos el¨¦ctricas concurre una lucha por el poder "entre familias troncales de la econom¨ªa espa?ola".

En cualquier caso, el sindicato se mostr¨® especialmente dolido porque, a su entender, se hab¨ªa vulnerado el derecho de informaci¨®n y consulta a los sindicatos. Con el objeto de que se restablezca este derecho, sus dirigentes aseguraron que est¨¢n estudiando acciones judiciales.

El sindicato UGT advirti¨® tambi¨¦n de que los trabajadores de Iberdrola podr¨ªan ser los m¨¢s perjudicados en el proceso de fusi¨®n y unos 5.000 empleados, de los 11.000 que componen su plantilla, podr¨ªan verse afectados por la venta de activos de la el¨¦ctrica vasca. Frade critic¨® que la "eliminaci¨®n de puestos de trabajo" es la "ley de bronce de toda concentraci¨®n empresarial".

Por otra parte, el consejo de Hidrocant¨¢brico analiz¨® ayer los resultados del tercer trimestre y el desarrollo de la OPA por el 25% de su capital que anunci¨® en septiembre la sociedad Ferroatl¨¢ntica, del empresario Juan Miguel Villar Mir. Fuentes de la compa?¨ªa consultadas por Europa Press aseguraron que acerca de la OPA, la posici¨®n de la compa?¨ªa sigue siendo considerarla como "no solicitada e inadecuada".