Buena salud eurobancaria

Aunque la supervisi¨®n bancaria en el ¨¢rea euro contin¨²a siendo competencia de los diferentes bancos centrales nacionales, el Banco Central Europeo -que no se recata en reclamar para s¨ª la asunci¨®n de dichas competencias- viene realizando sistem¨¢ticamente un seguimiento del sistema bancario del ¨¢rea, esgrimiendo que se trata de una pieza b¨¢sica en el mecanismo de transmisi¨®n de la pol¨ªtica monetaria hacia el tejido productivo.

En el contexto de dicho seguimiento, el Banco Central Europeo acaba de publicar un informe sobre m¨¢rgenes y est¨¢ndares crediticios en los bancos europeos, del que se desprende que el sistema en su conjunto goza de una buena salud, y se halla bien preparado para capear los vientos de mayor competencia que cabe anticipar en el negocio de intermediaci¨®n.

Pese a esa favorable valoraci¨®n global, el informe del Banco Central Europeo reconoce que los m¨¢rgenes de la inversi¨®n crediticia se han deteriorado de forma muy intensa en pr¨¢cticamente todos los pa¨ªses; se identifica, como principal factor de dicho estrechamiento, las agresivas conductas de los 'nuevos entrantes' en los diferentes segmentos del mercado crediticio, quienes, por ganar cuota de mercado, en ocasiones ofrecen precios que apenas dejan margen para la correcta retribuci¨®n por el riesgo asumido.

En el mismo sentido, se muestra tambi¨¦n una cierta preocupaci¨®n por la mayor laxitud exhibida a la hora de exigir garant¨ªas, especialmente en los pr¨¦stamos hipotecarios, en los que se ha elevado sistem¨¢ticamente el ratio entre cr¨¦dito concedido y valor de tasaci¨®n de los bienes objeto de hipoteca.

Pese a reconocer los riesgos que esas actuaciones agresivas por parte de los nuevos entrantes, y sobre todo las respuestas indiscriminadas igualmente agresivas por parte de las entidades m¨¢s establecidas, pudieran tener sobre el deterioro de las cuentas de resultados del sector, el informe del Banco Central Europeo incide en que la respuesta a esa creciente competencia, y al estructural descenso de m¨¢rgenes que de la misma se deriva, debe ser resuelta por cada entidad con la mezcla de estrategias m¨¢s apropiada para cada cual -b¨²squeda de ingresos por comisiones y otros servicios, creciente operativa en mercados mayoristas, contenci¨®n de costes, sistemas de fidelizaci¨®n de clientes, etc¨¦tera- y nunca presuponer que la competencia vaya a ser limitada en modo alguno por los supervisores.

En este sentido, el mismo informe destila tambi¨¦n una cierta sensaci¨®n de satisfacci¨®n porque, en ese papel jugado por los 'nuevos entrantes' en los diferentes segmentos de negocio minorista, comienza ya a vislumbrarse una creciente interpenetraci¨®n entre entidades de diferentes pa¨ªses europeos, lo que ser¨ªa indicativo de avances en la construcci¨®n de un verdadero sistema bancario pan-europeo, algo que, si bien ya se ha conseguido por completo en el negocio mayorista, dista todav¨ªa de ser una realidad en los principales segmentos del minorista.Aunque la supervisi¨®n bancaria en el ¨¢rea euro contin¨²a siendo competencia de los diferentes bancos centrales nacionales, el Banco Central Europeo -que no se recata en reclamar para s¨ª la asunci¨®n de dichas competencias- viene realizando sistem¨¢ticamente un seguimiento del sistema bancario del ¨¢rea, esgrimiendo que se trata de una pieza b¨¢sica en el mecanismo de transmisi¨®n de la pol¨ªtica monetaria hacia el tejido productivo.

En el contexto de dicho seguimiento, el Banco Central Europeo acaba de publicar un informe sobre m¨¢rgenes y est¨¢ndares crediticios en los bancos europeos, del que se desprende que el sistema en su conjunto goza de una buena salud, y se halla bien preparado para capear los vientos de mayor competencia que cabe anticipar en el negocio de intermediaci¨®n.

Pese a esa favorable valoraci¨®n global, el informe del Banco Central Europeo reconoce que los m¨¢rgenes de la inversi¨®n crediticia se han deteriorado de forma muy intensa en pr¨¢cticamente todos los pa¨ªses; se identifica, como principal factor de dicho estrechamiento, las agresivas conductas de los 'nuevos entrantes' en los diferentes segmentos del mercado crediticio, quienes, por ganar cuota de mercado, en ocasiones ofrecen precios que apenas dejan margen para la correcta retribuci¨®n por el riesgo asumido.

En el mismo sentido, se muestra tambi¨¦n una cierta preocupaci¨®n por la mayor laxitud exhibida a la hora de exigir garant¨ªas, especialmente en los pr¨¦stamos hipotecarios, en los que se ha elevado sistem¨¢ticamente el ratio entre cr¨¦dito concedido y valor de tasaci¨®n de los bienes objeto de hipoteca.

Pese a reconocer los riesgos que esas actuaciones agresivas por parte de los nuevos entrantes, y sobre todo las respuestas indiscriminadas igualmente agresivas por parte de las entidades m¨¢s establecidas, pudieran tener sobre el deterioro de las cuentas de resultados del sector, el informe del Banco Central Europeo incide en que la respuesta a esa creciente competencia, y al estructural descenso de m¨¢rgenes que de la misma se deriva, debe ser resuelta por cada entidad con la mezcla de estrategias m¨¢s apropiada para cada cual -b¨²squeda de ingresos por comisiones y otros servicios, creciente operativa en mercados mayoristas, contenci¨®n de costes, sistemas de fidelizaci¨®n de clientes, etc¨¦tera- y nunca presuponer que la competencia vaya a ser limitada en modo alguno por los supervisores.

En este sentido, el mismo informe destila tambi¨¦n una cierta sensaci¨®n de satisfacci¨®n porque, en ese papel jugado por los 'nuevos entrantes' en los diferentes segmentos de negocio minorista, comienza ya a vislumbrarse una creciente interpenetraci¨®n entre entidades de diferentes pa¨ªses europeos, lo que ser¨ªa indicativo de avances en la construcci¨®n de un verdadero sistema bancario pan-europeo, algo que, si bien ya se ha conseguido por completo en el negocio mayorista, dista todav¨ªa de ser una realidad en los principales segmentos del minorista.Aunque la supervisi¨®n bancaria en el ¨¢rea euro contin¨²a siendo competencia de los diferentes bancos centrales nacionales, el Banco Central Europeo -que no se recata en reclamar para s¨ª la asunci¨®n de dichas competencias- viene realizando sistem¨¢ticamente un seguimiento del sistema bancario del ¨¢rea, esgrimiendo que se trata de una pieza b¨¢sica en el mecanismo de transmisi¨®n de la pol¨ªtica monetaria hacia el tejido productivo.

En el contexto de dicho seguimiento, el Banco Central Europeo acaba de publicar un informe sobre m¨¢rgenes y est¨¢ndares crediticios en los bancos europeos, del que se desprende que el sistema en su conjunto goza de una buena salud, y se halla bien preparado para capear los vientos de mayor competencia que cabe anticipar en el negocio de intermediaci¨®n.

Pese a esa favorable valoraci¨®n global, el informe del Banco Central Europeo reconoce que los m¨¢rgenes de la inversi¨®n crediticia se han deteriorado de forma muy intensa en pr¨¢cticamente todos los pa¨ªses; se identifica, como principal factor de dicho estrechamiento, las agresivas conductas de los 'nuevos entrantes' en los diferentes segmentos del mercado crediticio, quienes, por ganar cuota de mercado, en ocasiones ofrecen precios que apenas dejan margen para la correcta retribuci¨®n por el riesgo asumido.

En el mismo sentido, se muestra tambi¨¦n una cierta preocupaci¨®n por la mayor laxitud exhibida a la hora de exigir garant¨ªas, especialmente en los pr¨¦stamos hipotecarios, en los que se ha elevado sistem¨¢ticamente el ratio entre cr¨¦dito concedido y valor de tasaci¨®n de los bienes objeto de hipoteca.

Pese a reconocer los riesgos que esas actuaciones agresivas por parte de los nuevos entrantes, y sobre todo las respuestas indiscriminadas igualmente agresivas por parte de las entidades m¨¢s establecidas, pudieran tener sobre el deterioro de las cuentas de resultados del sector, el informe del Banco Central Europeo incide en que la respuesta a esa creciente competencia, y al estructural descenso de m¨¢rgenes que de la misma se deriva, debe ser resuelta por cada entidad con la mezcla de estrategias m¨¢s apropiada para cada cual -b¨²squeda de ingresos por comisiones y otros servicios, creciente operativa en mercados mayoristas, contenci¨®n de costes, sistemas de fidelizaci¨®n de clientes, etc¨¦tera- y nunca presuponer que la competencia vaya a ser limitada en modo alguno por los supervisores.

En este sentido, el mismo informe destila tambi¨¦n una cierta sensaci¨®n de satisfacci¨®n porque, en ese papel jugado por los 'nuevos entrantes' en los diferentes segmentos de negocio minorista, comienza ya a vislumbrarse una creciente interpenetraci¨®n entre entidades de diferentes pa¨ªses europeos, lo que ser¨ªa indicativo de avances en la construcci¨®n de un verdadero sistema bancario pan-europeo, algo que, si bien ya se ha conseguido por completo en el negocio mayorista, dista todav¨ªa de ser una realidad en los principales segmentos del minorista.

?ngel Berges y Marianela Moreno son, respectivamente, socio y economista en Analistas Financieros Internacionales.