Cajas en candelero
La publicaci¨®n de un primer avance de los resultados de las cajas de ahorros, correspondientes al cierre del tercer trimestre de este ejercicio, invita a destacar una serie de aspectos que pueden marcar la pr¨®xima evoluci¨®n del sector.
En primer lugar, tal y como reflejan los crecimientos de cr¨¦ditos y dep¨®sitos, las cajas contin¨²an benefici¨¢ndose de su mayor cercan¨ªa a las familias y consiguen ara?ar as¨ª cuota de mercado a los bancos. No obstante, a tenor de la evoluci¨®n que se ha producido en los ingresos y de los costes financieros, se intuye una pol¨ªtica de precios m¨¢s rigurosa en estos ¨²ltimos.
Dados los previsibles problemas que todas las entidades tendr¨¢n que afrontar por el lado de los ingresos, consecuencia directa de la ralentizaci¨®n econ¨®mica y de la intensificaci¨®n de la competencia, sus gestores se ver¨¢n en la obligaci¨®n de actuar sobre los costes, mediante la puesta en marcha de programas de reingenier¨ªa de procesos y optimizaci¨®n de los mismos. En este sentido, los crecimientos de los gastos de explotaci¨®n de las cajas contin¨²an siendo excesivos.
La necesidad de reforzar la solvencia y la profesionalizaci¨®n de la gesti¨®n son aspactos de especial relevancia para el sector
Los resultados se ven penalizados por un hecho cierto: la progresiva aplicaci¨®n del fondo de cobertura estad¨ªstica de insolvencias. Las mayores provisiones que supone el mismo coinciden con una morosidad en niveles m¨ªnimos y con una cobertura de la misma en m¨¢ximos hist¨®ricos.
Es decir, tales cifras no reflejan a¨²n las consecuencias del fort¨ªsimo crecimiento del cr¨¦dito que se trasladar¨¢ a la morosidad, previsiblemente, a lo largo del pr¨®ximo a?o.
Ante esta situaci¨®n, al hilo del anteproyecto de la Ley Financiera, observamos dos aspectos de especial relevancia para el sector: la necesidad de reforzar la solvencia y la profesionalizaci¨®n de su gesti¨®n, aspectos que deben encontrar pronta soluci¨®n en dicha ley.
Miguel A. Mart¨ªn-Albo y Francisco J. Valero son, respectivamente, consultor del Departamento de An¨¢lisis y Consultor¨ªa Bancaria y socio-director de Estudios de AFI.
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