Schr?der, JP Morgan y Deutsche ganan a Merrill
Las deudas de las empresas, en particular las telef¨®nicas, impulsan el mercado de bonos
Schr?der Salomon Smith Barney, J.P. Morgan Chase & Co. y Deutsche Bank AG desplazaron a Merrill Lynch & Co. como principal gestora de emisiones de bonos internacionales. Los tres bancos, que gestionaron m¨¢s de un cuarto del r¨¦cord de 1,66 billones de d¨®lares en emisiones internacionales de deuda este a?o, se situaron tambi¨¦n a la cabeza en Europa en materia de pr¨¦stamos sindicados.
Schr?der Salomon, de Citigroup Inc., gestion¨® cerca de 160.000 millones de d¨®lares, m¨¢s del 9% de las emisiones internacionales de bonos del a?o, seg¨²n datos de Bloomberg. La empresa escal¨® desde una segunda posici¨®n en 2000 y tercera en 1999. Las actividades de bonos han ayudado a algunas firmas en un a?o en que, seg¨²n las estimaciones los resultados de la banca de inversi¨®n, han ca¨ªdo 47%, de acuerdo con la Asociaci¨®n del Sector de Valores.
Los tres bancos gestionaron m¨¢s del 25% del r¨¦cord de 1,66 billones de d¨®lares en emisiones internacionales de deuda
Schr?der Salomon fue el primer colocador del mercado estadounidense de bonos de empresas, con emisiones de deuda de grado de inversi¨®n, valores del mercado monetario y otros t¨ªtulos a corto plazo por 167.000 millones de d¨®lares, de un total de 910.000 millones de d¨®lares.
Morgan Stanley Dean Witter & Co. super¨® a Merrill por menos de 1.000 millones de d¨®lares en las clasificaciones de emisiones internacionales de Bloomberg, con 119.500 millones de d¨®lares. Merrill se situ¨® en quinta posici¨®n, con 118.800 millones.
La deuda de las licencias
Bayer AG, la empresa qu¨ªmica que ocupa el tercer lugar del ranking europeo, ha confirmado quue Deutsche Bank, J. P. Morgan Chase & Co. y Bank of America Corp. le ofrecieron 6.000 millones de euros (5.400 millones de d¨®lares) para financiar la compra de Aventis CropScience. Bayer quiere refinanciar el cr¨¦dito en 2002 emitiendo bonos y pagar¨¦s y contratar a sus tres prestamistas para estas emisiones.
Barclays Capital, unidad de Barclays Plc, fue el asegurador n¨²mero uno de emisiones de bonos denominados en libras esterlinas por tercer a?o consecutivo, gestionando ventas por 9.000 millones de libras (13.000 millones de d¨®lares).
Aproximadamente el 30% de las nuevas emisiones de bonos en Europa occidental provino de firmas de telecomunicaciones en 2001. Muchas de estas firmas estuvieron vendiendo valores para refinanciar la deuda a corto plazo que asumieron para pagar las licencias de tel¨¦fonos m¨®viles y las adquisiciones.
Al desaparecer estas actividades de refinanciaci¨®n, a las empresas les quedan menos incentivos para dar m¨¢s negocio en bonos a sus bancos prestamistas. Esto podr¨ªa ayudar a firmas como Goldman Sachs y Merrill Lynch para recuperar de nuevo posiciones en las clasificaciones.
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