La banca internacional planea recortar su inversi¨®n en Brasil pese al cr¨¦dito del FMI
El real y la deuda del pa¨ªs suramericano vuelven a caer un d¨ªa despu¨¦s de la ayuda financiera
La cuantiosa ayuda prometida por el Fondo Monetario Internacional (FMI) a Brasil servir¨¢ para blindarle contra la crisis, pero tambi¨¦n para proteger los intereses de los bancos internacionales con presencia en el pa¨ªs. Grandes entidades estadounidenses, como el Bank of America y Citigroup, est¨¢n reduciendo fuertemente la inversi¨®n en deuda brasile?a para minimizar el riesgo, y planean seguir haci¨¦ndolo en los pr¨®ximos meses. Su decisi¨®n complica las cosas al Gobierno brasile?o y sugiere que parte de los 30.000 millones de ayuda servir¨¢ para que los bancos puedan retirarse del pa¨ªs suramericano.
Las entidades financieras internacionales no parecen muy dispuestas a renovar los pr¨¦stamos concedidos a los brasile?os, tanto privados como al Gobierno. Los banqueros dicen que el nuevo cr¨¦dito del FMI no es suficiente para persuadirles de que pongan en peligro su dinero. 'Queremos minimizar los riesgos', indica el director financiero de Wachovia, Robert Kelly. Wachovia, el cuarto banco de EE UU, ha dejado de renovar sus cr¨¦ditos y planea reducir a la mitad los 720 millones de d¨®lares (unos 741 millones de euros) que posee en deuda en Brasil.
El recorte en los pr¨¦stamos que han comenzado a aplicar algunas entidades ya contribuy¨® a la ca¨ªda del 20% del real brasile?o en julio. Al menos 1.100 millones de d¨®lares (unos 1.132 millones de euros) fueron transferidos fuera del pa¨ªs en las tres primeras semanas del mes pasado, el doble que en todo junio, seg¨²n los datos del Banco Central de Brasil.
El real y la deuda brasile?a, que subieron un d¨ªa despu¨¦s del anuncio del pr¨¦stamo del FMI, volvieron a caer ayer. La divisa se lleg¨® a depreciar un 2,6%, hasta las tres unidades por d¨®lar. El riesgo pa¨ªs se dispar¨® un 13,76% y el CBond, principal t¨ªtulo de deuda del pa¨ªs, cay¨® un 5%. De seguir esta tendencia, el plan de ayuda del FMI podr¨ªa fracasar, tras un arranque esperanzador, como sucedi¨® en varios pa¨ªses asi¨¢ticos.
La exposici¨®n de los bancos estadounidenses al mercado crediticio brasile?o es grande. La deuda externa del pa¨ªs suma 264.000 millones de d¨®lares (272.000 millones de euros), m¨¢s del doble que la de Argentina, que no ha recibido de momento m¨¢s fondos del FMI, en el que Estados Unidos es el miembro m¨¢s influyente.
Deuda abultada
La retirada no s¨®lo afecta a los bancos estadounidenses. El Santander Central Hispano (SCH) planea recortar en torno al 31% la inversi¨®n de su filial Banespa en deuda p¨²blica de aquel pa¨ªs, que asciende a 6.500 millones de d¨®lares.
La salida de dinero parece aumentar de cara a las elecciones de octubre, seg¨²n indican banqueros y economistas. Los inversores desconf¨ªan en los candidatos a la presidencia que van por delante en las encuestas: los progresistas Luiz In¨¢cio Lula da Silva y Ciro Gomes. No obstante, el 80% del cr¨¦dito del FMI est¨¢ condicionado a que el nuevo presidente acate las recomendaciones de austeridad presupuestaria del fondo.
Mientras el futuro se resuelve, las entidades de cr¨¦dito fuerzan a las compa?¨ªas brasile?as a pagar su deuda y se niegan a renovar los bonos de la deuda p¨²blica tal como van venciendo. 'No estamos renovando las l¨ªneas de cr¨¦dito a corto plazo', afirm¨® John Welch, economista jefe para Am¨¦rica Latina del banco de inversi¨®n europeo WestLB. 'No esperamos revertir esta tendencia hasta despu¨¦s de las elecciones'.
Muchas compa?¨ªas brasile?as muestran preocupaci¨®n. Eucatex, fabricante de tejas, devolvi¨® pr¨¦stamos por 2,5 millones de d¨®lares en junio y julio despu¨¦s de que los bancos acreedores, incluidos el italiano Banca Nazionale del Lavoro, no renovaran la financiaci¨®n. En cuanto lleg¨® la nueva ayuda del FMI, el supervisor financiero de Eucatex, Solange Marques, llam¨® por tel¨¦fono a los banqueros en busca de financiaci¨®n en d¨®lares.
'No esperamos un milagro', explic¨®. 'Confiamos en que los bancos extranjeros empiecen a mirar de una forma m¨¢s favorable a Brasil, pero el futuro a largo plazo es todav¨ªa incierto'.
Normalmente, la funci¨®n de la banca extranjera en Brasil consiste en proveer financiaci¨®n a los bancos locales que, a su vez, prestan ese dinero a los clientes finales. Uni?o de Bancos Brasileiros, el sexto banco del pa¨ªs, ha visto c¨®mo los pr¨¦stamos provenientes de las entidades extranjeras ca¨ªan m¨¢s del 50% en julio, seg¨²n su director financiero, Carlos Catraio.
Citigroup recort¨® los pr¨¦stamos en el pa¨ªs en 2.100 millones de d¨®lares. Bank of America, el tercer banco de Estados Unidos, ha dejado de conceder nuevos pr¨¦stamos, seg¨²n indic¨® su consejero delegado, Kenneth Lewis. El riesgo del banco en Brasil se eleva a 1.800 millones de d¨®lares.
Tambi¨¦n JP Morgan, el segundo banco estadounidense, redujo sus pr¨¦stamos hasta los 2.100 millones de d¨®lares a finales de junio, frente a los 2.800 millones de un a?o antes. El banco no ha decidido cu¨¢ndo volver¨¢ a aumentar la financiaci¨®n.
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