La familia Serratosa lanza una OPA sobre el 35% de Uralita

Nefinsa, grupo empresarial de la familia valenciana Serratosa, lanz¨® ayer una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) por el 35% de las acciones de Uralita, el primer grupo espa?ol de materiales de la construcci¨®n. La oferta contempla siete euros por acci¨®n, con una inversi¨®n total de 153 millones de euros y una prima del 24,8% sobre la ¨²ltima cotizaci¨®n. La oferta pill¨® por sorpresa a la c¨²pula directiva de Uralita fuera de Espa?a.

A pesar de la sorpresa, el presidente de Uralita, Juan Miguel Anto?anzas, calific¨® la propuesta de 'amistosa'. 'Los que tienen que opinar son los accionistas', indic¨® Anto?anzas, que recibi¨® una llamada del propio Javier Serratosa, consejero delegado de Nefinsa, pasadas las siete de la tarde en la que le informaba de la oferta. 'Pienso que Uralita vale m¨¢s, pero hay que tener en cuenta que todav¨ªa puede haber contraofertas', puntualiz¨®. El consejero delegado, Manuel Masnou, coment¨® que ni el consejo de administraci¨®n de Uralita ni ¨¦l mismo hab¨ªan sido informados sobre la OPA. Tanto Anto?anzas como Masnou se encontraban en la localidad alemana de Heidelberg, de camino con un grupo de periodistas a una f¨¢brica de la compa?¨ªa en la localidad francesa de Saint Avold.

Una vez formalizada la OPA, el consejo de administraci¨®n deber¨¢ recomendar a los accionistas si deben o no acudir a la oferta, condicionada a que al menos el 25% del capital la acepte. El n¨²cleo estable de accionistas de Uralita est¨¢ formado por varias cajas de ahorros, entre ellas Caja Duero, que en conjunto ronda el 35%. Nefinsa, en realidad, posee actualmente un 4,7% de esta sociedad y su intenci¨®n con el paso dado ayer es convertirse en socio de referencia con una participaci¨®n total pr¨®xima al 40%.

'Dentro de la sorpresa hay una cosa buena, y es que entran con siete euros', dijo Masnou. La OPA de Nefinsa -propietaria de Air Nostrum y que cuenta con un participaci¨®n del 21,3% en Gamesa, entre otros - supone la vuelta de la familia Serratosa al sector de la construcci¨®n. Un sector que abandon¨® en 1992 con la venta de su participaci¨®n en Valenciana de Cementos, empresa que dirig¨ªa y en la que las distintas ramas de esta familia controlaban un 25% aproximadamente, por 125.000 millones de pesetas (751 millones de euros).

Nefinsa subray¨® ayer que la oferta es 'atractiva para los socios de Uralita', que en los ¨²ltimos a?os 'no han visto mejorar la rentabilidad de la inversi¨®n'. La cotizaci¨®n media de las acciones de la empresa, de hecho, cay¨® un 20,5% en 1999, un 18,2% en 2000 y un 13% el a?o pasado. En el comunicado realizado a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Nefinsa tambi¨¦n recordaba que 'la desacelaraci¨®n de los sectores de la construcci¨®n e imobiliario, la desfavorable coyuntura del sector qu¨ªmico' y el reciente aumento en el endeudamiento de Uralita, 'dificultan las perspectivas de mejora de la rentabilidad a corto plazo'. La OPA se hizo p¨²blica tras el cierre de las bolsas ayer y las acciones de Uralita comenzar¨¢n hoy la sesi¨®n suspendidas a instancias de la CNMV.

La ofensiva de Nefinsa irrumpe en la trayectoria de Uralita, justo cuando la compa?¨ªa acaba de anunciar, la semana pasada, la compra por 203 millones de euros de la divisi¨®n de aislantes de la empresa alemana Pfeiderer, que se har¨¢ efectiva en noviembre. Esta operaci¨®n, que convierte a la compa?¨ªa en el tercer fabricante de aislantes de Europa, supone para Uralita aumentar su deuda de 300 a 500 millones de euros. Esta empresa es una de las que est¨¢ notando los efectos de la desaceleraci¨®n econ¨®mica y, de hecho, en el primer semestre de este a?o, ha reducido sus beneficios un 24%. Pese a ello, mantiene su previsi¨®n de incrementar sus resultados un 40% en 2002.