La banca privada, en apuros

La fuerte ca¨ªda de los mercados, que ya va para tres a?os, se ha llevado por delante las estrategias y previsiones de las principales entidades de banca privada en Espa?a. El ¨²ltimo en salir del mercado ha sido Privanza, del BBVA, que realizar¨¢ la banca privada desde la red comercial de oficinas. La ca¨ªda de los ingresos por comisiones y del patrimonio gestionado hace tambalear las perspectivas de futuro. Los principales actores coinciden en que 2003 no mejorar¨¢ el panorama y que algunos se pueden quedar en el camino.

El sector, que sufre por la ca¨ªda de las comisiones y de la actividad, tiene el reto de sobrevivir con los mercados a la baja y centrarse en los clientes de alta renta

Hace poco m¨¢s de dos a?os, en v¨ªsperas del inicio del tobog¨¢n burs¨¢til, un nutrido n¨²mero de grupos extranjeros compraron sociedades de bolsa y bancos privados a unos precios que hoy parecen irrepetibles. Fatal error. Desde entonces, el mercado no ha hecho m¨¢s que caer, lo que ha devaluado estos activos.

Los grupos extranjeros llegaron atra¨ªdos por magn¨ªficas previsiones que auguraban un crecimiento r¨¢pido y prolongado de la banca privada en Espa?a. El n¨²mero de clientes potenciales de estos servicios, en funci¨®n de su patrimonio, se cifr¨® en m¨¢s de medio mill¨®n, con un patrimonio financiero de 240.000 millones de euros. De ellos, se cre¨ªa, y todav¨ªa se sostiene, s¨®lo el 20% est¨¢n en manos de bancos privados.

Sin embargo, el mercado parece mucho m¨¢s peque?o y dif¨ªcil de ganar de lo que se pens¨®. El a?o 2000 no fue bueno; en el 2001 llegaron los primeros apuros, y el cierre de 2002 obligar¨¢ a fuertes recortes de costes estructurales en m¨¢s de una entidad, seg¨²n directivos del sector. El problema no acabar¨¢ este a?o, porque las previsiones para el pr¨®ximo tampoco son buenas. Los despidos, que ya se han producido en Estados Unidos y Alemania, est¨¢n a punto de llegar a Espa?a, seg¨²n estas fuentes.

En menos de 15 d¨ªas se han producido dos movimientos de calado en la banca privada. Primero, Morgan Stanley anunci¨® la venta de 11 de sus oficinas y el replanteamiento de su negocio, intentando dirigirlo m¨¢s hacia la banca privada -con patrimonios superiores a un mill¨®n de euros- que a la personal, que se entiende a partir de un patrimonio de 100.000 euros.

Crecimiento desordenado

Jorge Sanz, nuevo consejero delegado de Morgan Stanley, afirma que se han replanteado el negocio como nunca lo hab¨ªan hecho antes. 'Era necesario este ajuste porque en poco m¨¢s de tres a?os la plantilla se ha doblado, porque durante los a?os noventa se creci¨® desordenadamente.' Sanz cree que el negocio remontar¨¢ 'porque la riqueza personal seguir¨¢ creciendo y nosotros, tras este ajuste, esperamos elevar los ingresos un 10%'. Su optimismo se basa en que espera que en la segunda mitad de 2003 se recuperen los mercados.

La desaparici¨®n de la marca BBVA Privanza ha sido la segunda pero m¨¢s sonada noticia en el sector. El esc¨¢ndalo de las cuentas secretas del BBV descubiertas en Jersey afect¨® irremediablemente a la reputaci¨®n de la entidad. El BBVA ha aprovechado esta situaci¨®n para integrar este negocio en la red de oficinas. Privanza contaba con 14 oficinas en Espa?a y 2 en Portugal, 240 empleados, 16.900 clientes y unos activos gestionados de 11.600 millones de euros. A partir de ahora, los clientes de banca privada ser¨¢n atendidos en oficinas instaladas en pisos, mientras que los de menor patrimonio pasar¨¢n a la banca personal en sucursales.

Pero el BBVA no s¨®lo ha realizado este giro por razones de prestigio. Privanza contaba con un 80% de clientes con patrimonios no muy elevados que no justificaban su estructura de gastos. Adem¨¢s, estaba perdiendo cuota de mercado.

A partir de ahora, el BBVA tratar¨¢ a los clientes de alta renta, como SCH Gesti¨®n, que integra en la red de oficinas la banca privada y la personal. Seg¨²n M¨®nica Garay, subdirectora general, en banca personal se agrupan los clientes con m¨¢s de 175.000 euros y menos de un mill¨®n. A partir de esta cantidad, pasan a la banca privada. Seg¨²n sus datos, entre las dos categor¨ªas cuentan con 75.000 clientes y gestionan 20.000 millones. A diferencia del BBVA, que dice que la segmentaci¨®n de clientes est¨¢ superada, M¨®nica Garay la defiende como herramienta de gesti¨®n de los particulares. A su juicio, trabajar desde dentro de la red 'facilita un acceso privilegiado a los clientes'. 'Adem¨¢s ahorramos dinero al compartir gastos con banca comercial'.

La competencia, en casa

En el m¨¢s puro estilo del Santander Central Hispano, la competencia est¨¢ en casa. Banif gestiona casi 20.000 millones de 64.000 clientes, lo que hace una media de 300.000 euros por particular. A pesar de que la cifra media no es muy elevada, Luis Moreno, director general, justifica la existencia de Banif dentro del SCH porque ofrece 'una gesti¨®n global que es la que debe dar un banco independiente'. Moreno no cree que la ca¨ªda de Privanza cuestione el modelo de Banif. 'Nosotros s¨®lo tenemos oficinas en pisos, no a pie de calle, lo que abarata los costes'.

Uno de los m¨¢s veteranos en el sector es el Banco Urquijo, ahora en manos del grupo belga KBL. Siguiendo el ranking de SIM y SIMCAV (sociedades de inversi¨®n de capital variable), tiene el 5% de cuota de mercado. Seg¨²n Rafael Grau, director general de banca comercial, cuentan con una divisi¨®n de banca personal -a partir de 90.00 euros- y de banca privada, -con m¨¢s de 2,5 millones-. La entidad reconoce que est¨¢ aprovechando la ca¨ªda del mercado y resultados, un 50%, 'a ordenar la casa, y dise?ar nuevos productos'.

Uno de los ejemplos de dedicaci¨®n plena a la banca privada es el americano JP Morgan. Pablo Garnica, director general de banca privada, reconoce que 'si las condiciones de mercado no mejoran, el 2003 ser¨¢ un a?o duro, pero eso no nos har¨¢ replantearnos la estrategia'.