La banca capt¨® 98.000 millones en 2002 en la UE para dar sus cr¨¦ditos en Espa?a

Desde hace dos a?os, los pr¨¦stamos hipotecarios de los espa?oles proceden, en parte, de ahorradores alemanes, italianos y de otros pa¨ªses de Europa. Bancos y cajas pidieron el pasado a?o 97.730 millones a pa¨ªses de la UE y 79.460 millones a otros pa¨ªses, lo que supone un aumento de 18.000 millones sobre 2001. La raz¨®n es la fuerte ca¨ªda del ahorro nacional, que no lleg¨® ni a la mitad del cr¨¦dito concedido, combinada con el crecimiento econ¨®mico de Espa?a. De mantenerse esta situaci¨®n, la banca espa?ola ser¨ªa dependiente del ahorro for¨¢neo, una situaci¨®n an¨®mala que no agrada a los reguladores.

Seg¨²n la Asociaci¨®n Espa?ola de Banca (AEB), la financiaci¨®n del cr¨¦dito "no pudo llevarse a cabo sobre la base exclusiva del ahorro captado en el pa¨ªs". La patronal constata que los dep¨®sitos crecieron "bastante menos que los cr¨¦ditos", a pesar de la ca¨ªda de patrimonio de los fondos de inversi¨®n. Seg¨²n la patronal del sector, "los bancos debieron salir al exterior a buscar los recursos imprescindibles para satisfacer las necesidades de financiaci¨®n de la econom¨ªa".

En diciembre de 2001, los bancos espa?oles hab¨ªan pedido 58.050 millones prestados a pa¨ªses de la UE, que aumentaron hasta los 78.770 millones un a?o despu¨¦s. En el caso de las cajas de ahorro, con un clara menor capacidad de endeudamiento en el exterior, el saldo en Europa era de 14.210 millones en 2001, que se increment¨® hasta 18.960 millones al finalizar 2002. En esta zona, los pa¨ªses m¨¢s prestadores son Alemania e Italia.

Fuentes del ¨¢rea d¨®lar

Pero la necesidad de financiaci¨®n es tan grande que las entidades tambi¨¦n acuden a otros mercados, principalmente los del ¨¢rea del d¨®lar. Los bancos han reducido sus posiciones en esta moneda, ya que el saldo que pidieron prestado en 2001 era de 68.610 millones frente a 60.460 millones en 2002. Sin embargo, las cajas se quedaron con igual saldo en los dos ¨²ltimos ejercicios, fijado en algo m¨¢s de 19.000 millones.

La raz¨®n por la que los bancos han reducido posiciones fuera de la UE es que pedir pr¨¦stamos en el ¨¢rea del d¨®lar supone aceptar el riesgo de cambio con el euro (con importantes fluctuaciones en los ¨²ltimos meses) y tambi¨¦n el de tipo de inter¨¦s. En Estados Unidos los tipos de inter¨¦s est¨¢n al 1,25%, y en la zona euro, al 2,5%, unas cifras que tambi¨¦n est¨¢n variando, lo que repercute en el coste de la financiaci¨®n. Los banqueros, en privado se quejan de que acudir a estos pr¨¦stamos es caro, que se paga m¨¢s que el euribor, mientras que los dep¨®sitos de los clientes espa?oles no los pueden rebajar porque ya est¨¢n remunerados al cero por ciento. Por ello, el margen financiero se estrecha.

La cifras oficiales sobre lo que ocurri¨® en 2002 son reveladoras: el cr¨¦dito en los bancos subi¨® un 9,1%, mientras que los dep¨®sitos lo hicieron en un 6%. En las cajas la situaci¨®n es m¨¢s acentuada: los cr¨¦ditos se elevaron un 14,5% frente a un 10% de los dep¨®sitos. Las cajas de ahorro, con menor capacidad de financiaci¨®n en el exterior, compensan esta situaci¨®n pagando m¨¢s dinero por los dep¨®sitos de los clientes en Espa?a. De hecho, en 2002 captaron 25.000 millones en dep¨®sitos espa?oles, m¨¢s del doble que los bancos. Otras entidades, como Bankinter, tambi¨¦n han recurrido a la titulizaci¨®n de cr¨¦ditos hipotecarios. Este sistema consiste en colocar en el mercado los mejores pr¨¦stamos hipotecarios entre inversores institucionales para captar recursos. Bankinter tituliz¨® el pasado a?o activos por importe de 1.700 millones de euros. Seg¨²n fuentes del mercado, para el Banco de Espa?a esta dependencia del ahorro exterior no es id¨®nea porque supone estar en manos de entidades extranjeras que, en un momento determinado, pueden cortar los pr¨¦stamos a la banca espa?ola para atender su demanda nacional. Sin embargo, la situaci¨®n no es f¨¢cil de reconducir porque el ahorro ha ca¨ªdo en picado en los ¨²ltimos a?os en Espa?a, mientras que la bajada de tipos de inter¨¦s ha propiciado que se dispare el cr¨¦dito, sobre todo el hipotecario.

El ¨²ltimo dato m¨¢s significativo de lo que est¨¢ pasando lo hizo p¨²blico el Banco de Espa?a hace una semana. Esta instituci¨®n calcula que el endeudamiento de las familias alcanz¨® el 80% de su renta disponible en 2002, el doble que en 1995, cuando el volumen de deuda entre la renta disponible era del 45%. El director general del servicio de estudios de este banco, Jos¨¦ Luis Malo de Molina, apunt¨® que la capacidad financiera de las familias est¨¢ en m¨ªnimos por la ca¨ªda del ahorro y la carest¨ªa de la vivienda. Otro bot¨®n de muestra es el volumen de cr¨¦dito hipotecario, que ascendi¨® a 377.003 millones de euros el pasado diciembre, lo que supone un alza del 20,8% respecto al mismo periodo de 2001, seg¨²n datos de la Asociaci¨®n Hipotecaria Espa?ola (AHE).

Por sectores, las cajas de ahorro manten¨ªan el mayor saldo vivo de cr¨¦ditos hipotecarios hasta diciembre, con 193.282 millones y un aumento interanual del 20,6%. Por su parte, los bancos dispon¨ªan de un saldo vivo en su cartera hipotecaria de 135.520 millones, un 17,6% m¨¢s que en diciembre del 2001.Las cajas de ahorro ganaron el a?o pasado "cerca de dos puntos" de cuota de mercado en cr¨¦ditos al resto de entidades financieras, seg¨²n la Confederaci¨®n Espa?ola de Cajas de Ahorros (CECA).El aumento de los cr¨¦ditos no ha impedido registrar un nuevo m¨ªnimo hist¨®rico en morosidad. As¨ª, la tasa de cr¨¦ditos morosos se redujo en 9 mil¨¦simas durante el a?o, al pasar del 0,863% de 2001 a un 0,854% en 2002.