El grupo Bronfman se une a la puja por la filial de medios y ocio de Vivendi en EE UU

El Consejo de Administraci¨®n de Vivendi Universal Entertainment (VUE) decidir¨¢ el pr¨®ximo martes cu¨¢les de las distintas ofertas son las m¨¢s interesantes para el futuro del grupo. A la puja se ha unido la propuesta del consorcio encabezado por Edgar Bronfman, ex accionista y ejecutivo de Vivendi Universal, que ofrece 8.000 millones de d¨®lares. Otras ofertas son las de Liberty Media, Viacom y NBC. Sobre el papel, esta ¨²ltima es la favorita, ya que ofrece un intercambio de acciones que permitir¨ªa a VUE hacerse con hasta un 25% de la NBC.

Vivendi Universal Entertainment, la filial de ocio y entretenimiento del grupo franc¨¦s Vivendi, es muy codiciada. Ayer se conoci¨® otra oferta que competir¨¢ con la favorita de NBC (la cadena de televisi¨®n propiedad del grupo General Electric), la de Edgar Bronfman, antiguo vicepresidente de VUE durante la desastrosa presidencia de Jean Marie Messier y socio de referencia cuando los estudios Universal fueron adquiridos por Seagram, la sociedad canadiense de la familia Bronfman, seg¨²n public¨® ayer el diario Les Echos.

Seagram, que a principios de los noventa vendi¨® DuPont y su porvenir en la qu¨ªmica por un error de estrategia de Edgar Bronfman, y que luego ha visto c¨®mo el valor de sus acciones se divid¨ªa por cuatro debido a la aventura de fusi¨®n con Vivendi, parece dispuesta a respaldar de nuevo a su temerario dirigente. Y ¨¦ste, por su parte, ha convencido a importantes fondos de pensiones -Blackstone y Thomas Lee Partners, as¨ª como al banco de inversi¨®n Merrill Lynch- para que pujen por VUE. mediante un desembolso en met¨¢lico de 8.000 millones de d¨®lares (7.300 millones de euros) lejos de los 14.000 que reclama VUE. Adem¨¢s, la oferta incluye la absorci¨®n de la deuda de 2.500 millones de d¨®lares (2.300 millones de euros), que ser¨ªa financiada por JP Morgan, Merrill Lynch, Wachovia Securities y Bearn Stearns, y una emisi¨®n de acciones por una nueva sociedad que podr¨ªa llamarse Universal y ser¨ªa dirigida por Edgar Bronfman.

En la actualidad, VUE, propiedad en un 86% de Vivendi Universal, mueve 6.978 millones de euros al a?o y cuenta con dos divisiones rentables (los estudios cinematogr¨¢ficos y los canales de televisi¨®n) y otra moment¨¢neamente deficitaria (los parques tem¨¢ticos). Universal Music, que dispone de una librer¨ªa de t¨ªtulos prestigiosa y contratos con artistas muy populares, ser¨¢ vendida al margen de esta operaci¨®n.

La oferta de NBC tiene el inter¨¦s de valorar VUE en los 14.000 millones reclamados por el vendedor pero el inconveniente de aplazar el acceso a ese capital y el obligar a hacerlo de forma escalonada, sujeto a la cotizaci¨®n de la acci¨®n. La de Bronfman -al margen de la peculiaridad del personaje- puede verse tanto como un intento de resarcirse del magnate canadiense como una suerte de confesi¨®n por parte de ¨¦ste del inter¨¦s de VUE a largo plazo, por encima de su hundimiento en el mercado a causa de las inversiones irresponsables de Messier en el terreno de Internet y de la telefon¨ªa m¨®vil.

Antes del martes debiera quedar definitivamente claro si una tercera oferta, la de Liberty Media, ha sido o no presentada. De momento algunos analistas comentan su existencia como un mero rumor lanzado para hacer subir el precio de la subasta. La de Viacom, que s¨®lo se interesaba por la divisi¨®n de la televisi¨®n por cable, no parece tener ninguna oportunidad de ser tomada en cuenta, pues VUE quiere un comprador global.