Las lagunas legales espolean el desembarco masivo de 'chiringuitos' financieros en Espa?a

La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha investigado a 400 entidades por no tener autorizaci¨®n para prestar servicios de inversi¨®n en Espa?a desde que descubri¨® la existencia, hace 10 a?os, de los llamados chiringuitos financieros. Y, ahora, el regulador ha ampliado el alcance de sus advertencias sobre firmas que carecen de permiso para actuar en Espa?a. En 2003, los avisos suman 74. La decisi¨®n refuerza la batalla contra unas sociedades que, ante la inquietud de pa¨ªses como Reino Unido, se instalan en Espa?a aprovechando que aqu¨ª no necesitan estar registradas para dar asesoramiento financiero.

La ausencia de una normativa ¨²nica sobre servicios de inversi¨®n en la Uni¨®n Europea est¨¢ debilitando la batalla contra los chiringuitos financieros (entidades que operan sin autorizaci¨®n), que cada vez extienden m¨¢s sus tent¨¢culos internacionales y que se ven alentados por la globalizaci¨®n de las comunicaciones.

La actual directiva que en la UE regula los servicios financieros no establece la obligatoriedad de contar con un permiso o de estar en un registro para aquellas entidades que s¨®lo se dediquen a ofrecer su asesoramiento en materia de inversi¨®n, sin realizar intermediaci¨®n. Es el argumento con el que la CNMV ha podido hasta hoy cubrirse las espaldas por el hecho de que tampoco en Espa?a sea necesaria una autorizaci¨®n, y tambi¨¦n para rechazar que pueda hablarse de "un vac¨ªo legal espa?ol".

Sin embargo, un grupo de pa¨ªses activos en el control de los chiringuitos, como Reino Unido, Irlanda, Alemania y Austria, s¨ª contemplan en sus legislaciones este requisito de autorizaci¨®n. Y, en particular, el vecino brit¨¢nico y su regulador (la Financial Securities Authority, FSA) han compartido su inquietud con el organismo que preside Blas Calzada.

El origen de esta preocupaci¨®n reside en que Espa?a -como Hungr¨ªa y algunas zonas de Portugal- est¨¢ atrayendo a Europa occidental un nuevo tipo de chiringuito y de fraude hasta hace poco circunscrito a algunos pa¨ªses asi¨¢ticos, como Tailandia. En este nuevo tipo de fraude, los estafadores abordan telef¨®nicamente desde Espa?a a inversores anglosajones, ya vivan ¨¦stos en Reino Unido, Australia, Singapur o Jap¨®n. Las v¨ªctimas no saben que se les llama desde aqu¨ª. Seg¨²n corrobora la CNMV, como en el caso del chiringuito tradicional, la mayor implantaci¨®n se da en Barcelona, bajando por el litoral mediterr¨¢neo hasta llegar a la Costa del Sol.

La estafa cl¨¢sica consiste en ofrecer acciones de empresas americanas que en muchos casos existen (en otros no) y a las que supuestamente les espera una revalorizaci¨®n espectacular por motivos diversos como una salida a Bolsa que no es tal, explican fuentes policiales. Los embaucadores suelen ser j¨®venes nativos o anglohablantes y que han sido captados con la promesa de suculentas comisiones.

"Sol y proximidad"

?Por qu¨¦ en Espa?a y, sobre todo, por qu¨¦ en Barcelona? "Sol, costes, proximidad con Europa, facilidad para reclutar anglohablantes y buenas comunicaciones", explican fuentes del organismo regulador. Sin denuncia en las manos, con estafados extranjeros residentes en otros pa¨ªses y con un delito cometido fuera de Espa?a, la polic¨ªa sostiene que carece de "capacidad operativa ni legal para actuar", seg¨²n fuentes del grupo de delitos econ¨®micos y financieros de la Jefatura Superior de Polic¨ªa.

Este tipo de operadores globales, que en Espa?a cuentan con un pu?ado de aut¨¦nticos profesionales de la venta, contrarrestan el ligero descenso en la actividad y en las denuncias relacionadas con los chiringuitos tradicionales no autorizados que estafan a peque?os inversores espa?oles. La polic¨ªa atribuye este descenso al susto que tuvieron los ahorradores hace dos a?os con el esc¨¢ndalo de la s¨ª autorizada agencia de valores Gescartera, en el que unos 1.500 afectados vieron c¨®mo se evaporaban 108 millones de euros.

Con el esquema de funcionamiento de estas nuevas entidades, que la polic¨ªa denomina boiler rooms y que cambian de nombre con la misma rapidez con la que se desmantelan para reaparecer en otra ubicaci¨®n, se vuelve clave la autorizaci¨®n para poder dar asesoramiento mediante un aut¨¦ntico asalto telef¨®nico que, seg¨²n inspectores consultados, puede tener m¨¢s ¨¦xito por la presi¨®n y persecuci¨®n insoportable al inversor que por lo atractivo de la oferta.

Los boiler rooms son "estafadores que operan gracias a unas comunicaciones globalizadas, una fachada aparentemente cre¨ªble, con web incluida, ciertos conocimientos financieros, facilidad para esconderse y moverse y que utilizan un sistema de venta de alta presi¨®n", explica Justin Webster. Junto a Stephen Oliver, Webster realiz¨® hace unos meses una pionera investigaci¨®n period¨ªstica sobre este tipo de fraudes. Su documental para Channel 4 muestra c¨®mo uno de los periodistas se infiltr¨® en un chiringuito radicado en Barcelona, supuestamente llamado Franklin Asset Management, tras responder a un anuncio en el que se buscaba televendedores que quisieran hacer dinero.

En este trabajo, responsables del regulador brit¨¢nico, la FSA, subrayan que de las 40 advertencias sobre sociedades no autorizadas que han realizado, al menos 10 est¨¢n en Barcelona. La FSA tambi¨¦n sostiene la "conciencia de un vac¨ªo legal" en Espa?a que tienen las autoridades espa?olas y al que le "gustar¨ªa poner remedio", y responde con un "por supuesto" cuando se le pregunta si el regulador brit¨¢nico, con el que el espa?ol mantiene "buena relaci¨®n", "est¨¢ presionando" al espa?ol para que refuerce sus mecanismos de control.

Fuentes de la CNMV niegan que pueda hablarse de "vac¨ªo legal" en Espa?a. Pero s¨ª admiten que el no necesitar autorizaci¨®n para el asesoramiento financiero complica la lucha contra este tipo de fraudes. "La UE est¨¢ dando pasos para uniformizar la regulaci¨®n", a?aden las fuentes consultadas, en alusi¨®n a la revisi¨®n de la directiva de servicios financieros. ?sta se prev¨¦ para finales de este a?o, pero, aunque este plazo se cumpliera, deber¨¢ recorrer el posterior largo camino de las transposiciones al cuerpo legal de cada Estado miembro.

M¨¢s informaci¨®n al p¨²blico

Por ahora, y tras los contactos con la FSA, Espa?a ha dado un paso m¨¢s en su lucha contra los chiringuitos, en la que la transparencia y la informaci¨®n son esenciales en Europa. Desde que en 1998 ampli¨® sus competencias en la materia, la CNMV s¨®lo pod¨ªa hacer p¨²blicas advertencias sobre sociedades de las que tuviera pruebas de que prestan servicios de inversi¨®n sin estar autorizadas. Pero el pasado 9 de octubre el comit¨¦ ejecutivo del regulador extendi¨® sus advertencias a las entidades de las que tuviera meros "indicios o sospechas", subrayando que este paso no se daba por un aumento de las entidades no autorizadas.

Tras este reciente anuncio, la CNMV a?adi¨® el pasado 15 de octubre cuatro nuevas sociedades a la lista de 70 sobre las que se advierte al p¨²blico. Pero, en lo que va de a?o, el regulador s¨®lo ha expedientado por operar sin permiso a una entidad (Assinfi Class, domiciliada en Manresa, Barcelona). En el pasado, hab¨ªa expedientado a 17.

En su web, el regulador tambi¨¦n informa a los inversores de las advertencias que realizan sus equivalentes europeos sobre firmas que pueden o no operar en Espa?a. Estos avisos suman 44 desde febrero de 2002 y, aunque en algunos casos cada uno de ellos alerta sobre una ¨²nica sociedad, en otros puede apuntar contra varias decenas. En total, en el ¨²ltimo a?o y medio, aparece un listado de un centenar largo de nombres, que en algunos casos se repiten.