Telecinco sacar¨¢ a Bolsa hasta el 35% de su capital

Telecinco comunic¨® ayer oficialmente a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores su intenci¨®n de vender en Bolsa entre el 24% y el 35% de su capital. De esta manera, la cadena se convertir¨¢ en la tercera televisi¨®n espa?ola que cotiza despu¨¦s de Sogecable (Canal + y Digital +) y Antena 3 TV, que se estren¨® en octubre pasado en los mercados.

Aunque el comunicado no aclara el calendario de la operaci¨®n, el inicio de la cotizaci¨®n est¨¢ previsto para finales de junio, seg¨²n avanz¨® recientemente el primer accionista de Telecinco, el grupo italiano Mediaset, que posee el 52% del capital. Previamente se realizar¨¢ la valoraci¨®n de la cadena, que puede situarse entre 2.000 y 2.500 millones de euros, seg¨²n los analistas.

La salida a Bolsa no supondr¨¢ ning¨²n cambio en el control de la cadena, porque los accionistas que se desprender¨¢n de su capital ser¨¢n el Dresdner Bank (25%) y el fondo holand¨¦s (10%). Vocento, el otro gran accionista con el 13% no vender¨¢ su participaci¨®n.

La coordinaci¨®n global de la oferta se llevar¨¢ a cabo por SCH Investment, Dresdner Wasserstein Securities Limited, JP Morgan Securities y Morgan Stanley International.

Telecinco es la cadena de televisi¨®n espa?ola m¨¢s rentable. En 2003 obtuvo un beneficio neto de 122,6 millones de euros, lo que supuso un aumento del 43% y sus ingresos subieron un 10%, hasta los 646 millones. El grupo hizo p¨²blicos ayer sus resultados del primer trimestre de este a?o, en el que registr¨® unos ingresos netos totales de 172,7 millones de euros, un 21,6% m¨¢s que en igual periodo de 2003, y duplic¨® sus resultados antes de impuestos.

La cadena considera "excepcional" este balance y lo atribuye al aumento de su cuota media de pantalla (22,1% frente al 21,4% del primer trimestre de 2003), a la gesti¨®n publicitaria de Publiespa?a y a la contenci¨®n de costes.