La banca japonesa abandona los n¨²meros rojos

Tres de los cuatro primeros bancos de Jap¨®n, los grupos financieros Mizuho, Sumitomo Mitsui (SMFG) y Mitsubishi Tokyo (MTFG), han hecho p¨²blica su salida de los n¨²meros rojos al haber registrado s¨®lidos beneficios en el a?o fiscal 2003, que finaliz¨® el 31 de marzo pasado. As¨ª dejan atr¨¢s diez a?os de crisis bancaria que ha contribuido a paralizar la econom¨ªa del pa¨ªs asi¨¢tico y que parece estar llegando a su fin.

Estos resultados se derivan de los esfuerzos bancarios para reducir los nuevos cr¨¦ditos, acelerar la supresi¨®n de los cr¨¦ditos dudosos y del recorte de gastos, pero tambi¨¦n de la recuperaci¨®n econ¨®mica de Jap¨®n, que ha posibilitado la mejora financiera de los prestatarios, y de un mercado cambiario al alza. Sin embargo, estos datos no significan que haya finalizado la lucha de las entidades bancarias para amortizar los cr¨¦ditos dudosos que suman billones de yenes (miles de millones de euros).

Tres de los cuatro primeros bancos del pa¨ªs, con p¨¦rdidas en el ejercicio anterior, sumaron beneficios netos de 1.298.180 millones de yenes (9.646 millones de euros). A esa cantidad se le deben restar las p¨¦rdidas netas del cuarto grupo financiero, el UFJ, por 402.810 millones de yenes (2.993 millones de euros) en 2003, para tener una visi¨®n de los beneficios de los cuatro principales bancos en su conjunto, que totalizan as¨ª 895.410 millones de yenes (6.653 millones de euros).

El grupo UFJ, que fue obligado por el Gobierno y los auditores a aumentar fuertemente sus reservas para cr¨¦ditos dudosos, lleva tres a?os fiscales consecutivos registrando p¨¦rdidas, que en 2002 alcanzaron los 608.920 millones de yenes (4.520 millones de euros).

Cr¨¦ditos dudosos

La raz¨®n principal por la que el UFJ, que en el ¨²ltimo a?o fiscal fue el favorito de los inversores, ha sido el ¨²nico de los cuatro grandes en seguir en n¨²meros rojos se debe, seg¨²n los analistas, a que ninguno de los tres primeros ha sido tan escrupuloso como ¨¦l en el recuento de los cr¨¦ditos dudosos.

El primer banco japon¨¦s, Mizuho Financial Group, tuvo unos beneficios netos de 406.980 millones de yenes (3.023 millones de euros), en contraste a las p¨¦rdidas netas de 2.400.000 millones de yenes (17.651 millones de euros) del ejercicio anterior. Mizuho, al igual que SMFG, se ha beneficiado de la subida de los precios en los mercados financieros nipones, debido a la apreciaci¨®n de su cartera de acciones.

El aumento en un 47% del mercado cambiario en un a?o ha supuesto sustanciosas ganancias para los bancos con amplias carteras de acciones, lo que, a su vez, ha aliviado la presi¨®n en el ratio de solvencia.El grupo atribuy¨® la mejora de sus resultados a la devoluci¨®n fiscal de 58.200 millones de yenes (432 millones de euros), obtenidos como parte de la soluci¨®n amistosa de un enfrentamiento con las autoridades de Tokio.

El SMFG arroj¨® un beneficio de 330.400 millones de yenes (2.453 millones de euros) en 2003, a diferencia de los 465.400 millones de yenes (3.456 millones de euros) perdidos el a?o anterior.

Por su parte, el MTFG registr¨® unos beneficios netos de 560.800 millones de yenes (4.170 millones de euros) en 2003, en contraposici¨®n a sus p¨¦rdidas netas de 161.500 millones de yenes (1.201 millones de euros) en 2002.

Para este grupo financiero, la mejora de sus resultados se debe a un reembolso fiscal de 42.000 millones de yenes (312 millones de euros) gracias a un acuerdo amistoso sobre un litigio con el Gobierno de la capital.

Respecto al ratio de solvencia, el de MTFG mejor¨® un 12,95%, lo que le situ¨® por delante del SMFG (11,37%), del Mizuho (11,35%) y del UFJ (9,24%).

La espectacular recuperaci¨®n de los bancos japoneses revela la necesidad de las reformas que ha aplicado la Agencia de Servicios Financieros, el regulador bancario, desde que la dirige el ministro de Presupuesto y Servicios Financieros, Heizo Takenaka. Takenaka les ha exigido que redujeran a la mitad sus cr¨¦ditos dudosos en cerca de un 4% del total de cr¨¦ditos hasta marzo de 2005, lo que, a la vista de los resultados, parece que ya han comenzado a hacer.