Cintra est¨¢ lista para su estreno burs¨¢til

"Despu¨¦s de 1.600 kil¨®metros el viaje contin¨²a". "Queremos llevarte muy lejos". Cintra ha comenzado esta semana su carrera de presentaci¨®n a posibles inversores, con anuncios en prensa y televisi¨®n, con vistas a su inminente oferta p¨²blica de venta (OPV) de acciones, que va a ser la m¨¢s importante del ejercicio en la Bolsa espa?ola. Al tiempo, puja en Texas por hacerse con una parte de un megaproyecto de infraestructuras por valor de 16.000 millones de d¨®lares.

Cintra, que gestiona 16 autopistas de peaje, est¨¢ pujando en Texas por un contrato de infraestructuras valorado en 16.000 millones de d¨®lares

La filial de autopistas del grupo Ferrovial y de la australiana Macquarie Infraestruture Group podr¨ªa estrenarse en Bolsa a finales de octubre, seg¨²n el calendario m¨¢s optimista que manejan los analistas, de acuerdo con los precedentes de otras OPV, o en noviembre si se produce algun retraso en la luz verde de la Comisi¨®n Nacional de Mercado de Valores (CNMV) a consecuencia del relevo, que coincide en estos d¨ªas, en la presidencia de esa instituci¨®n.

Cintra, que gestiona 16 autopistas de peaje, ha llevado adelante en las ¨²ltimas semanas un complejo proceso de reorganizaci¨®n de su capital y de sus activos (v¨¦ase el gr¨¢fico adjunto) previo a su OPV. La concesionaria, que inici¨® en la primera semana de septiembre la tramitaci¨®n formal de su salida a Bolsa en la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores, quiere colocar entre un 35% y un 40% de su capital, y podr¨ªa registrar en las pr¨®ximas semanas en dicha comisi¨®n el folleto de la operaci¨®n.

Antes de salir a Bolsa, Cintra asume Cintra Aparcamientos, el negocio de gesti¨®n de aparcamientos del grupo Ferrovial, y el 50% de la sociedad concesionaria de la autopista Oca?a-La Roda. As¨ª se lo indic¨® el viernes 17 a la CNMV en una informaci¨®n complementaria a la Comunicaci¨®n Previa de la OPV de primeros de mes.

En virtud de esta operaci¨®n, la filial de Ferrovial prev¨¦ colocar en el mercado 144.232.314 acciones, representativas del 32,13% de su capital, adem¨¢s de las que resulten de la ampliaci¨®n de capital que realizar¨¢ para atender una oferta p¨²blica de suscripci¨®n (OPS). Las acciones que saldr¨¢n a la venta son las que actualmente tiene Cintra en autocartera, equivalentes al 4,12% del capital, y las que est¨¢n en manos de Macquarie, representativas del 28,01% del capital de Cintra. El gigante australiano pondr¨¢ de este modo fin su asociaci¨®n con Ferrovial en el negocio de autopistas.

Ferrovial, por su parte, no prev¨¦ "en principio" ofrecer sus acciones en la concesionaria y desea, en todo caso, mantener una "participaci¨®n mayoritaria" (entre un 60% y un 65%). Otro paso previo en esta OPV es la compra a Ferrovial por parte de Macquarie del 13,87% de la autopista 407 ETR de Toronto a cambio de un 11,99% del capital de Cintra. A su vez, esta empresa pasar¨¢ a Ferrovial un 4,12% de esas acciones en pago por la cesi¨®n del negocio de aparcamientos.

En su ¨²ltima informaci¨®n a la CNMV, Cintra confirma tambi¨¦n que la OPV contemplar¨¢ un tramo para empleados del grupo, adem¨¢s de los tres ya previstos para inversores particulares, inversores institucionales espa?oles e institucionales internacionales.

En informes recientes tras una presentaci¨®n de la empresa, los analistas valoraron Cintra en un amplio rango que oscilaba entre 3.100 y 4.100 millones de euros. En cualquier caso, hasta la publicaci¨®n del folleto de la oferta, cualquier valoraci¨®n que se d¨¦ es muy precipitada y arriesgada.